Autor: Edgy Fonte: X, @thedefiedge Tradução: Shan Oppa, Golden Finance
No momento, é provável que não haja uma temporada completa de imitações, onde todas as altcoins subirão ao mesmo tempo. Fragmentação do mercado de Altcoin – Agora há muitos tokens no mercado, e não há liquidez suficiente para suportar todos os tokens a subir (mesmo que os investidores de varejo sejam totalmente devolvidos).
Apenas algumas faixas terão uma temporada completa de cópias. Agora, a trilha do agente de IA está neste estágio. Embora o mercado esteja geralmente em queda, esta área está constantemente a atingir novos máximos históricos. Os agentes de IA estão atraindo liquidez e atenção do mercado.
Se você perdeu o verão DeFi de 2020 ou o mercado Alt Layer 1 de 2021… mercado está lhe dando outra chance! Não tente contrariar a tendência, não seja inteligente.
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Se você tem estado observando o mercado fora do campo recentemente, talvez esteja se perguntando se agora é “tarde demais” para entrar? Eu não acho que seja:
• O mercado atual está geralmente em baixa, mas os projetos de infraestrutura e agentes de IA estão atingindo recordes históricos. Imagine o que acontecerá quando o mercado se recuperar?
• Todo o setor de agentes de IA só começou há cerca de 2 meses (o ponto de partida foi o lançamento do GOAT). Atualmente, esses agentes de IA estão em um estado “muito inicial”. Com o passar do tempo, estamos desbloqueando novas funcionalidades todos os dias.
Imagine o impacto que teria se os agentes de IA pudessem otimizar o seu portfólio e negociar diretamente na blockchain?
• Ver a infraestrutura de IA como Alt Layer 1 e os agentes de IA como DApp. Alguns protocolos de infraestrutura de IA podem alcançar nível de valorização de Alt Layer 1 (mais de 10 bilhões de dólares).
A principal diferença é: a maioria dos projetos de infraestrutura de IA não tem apoio de VC, portanto, você não precisa se preocupar com a pressão de venda causada pelo desbloqueio em massa de tokens.
• Os principais protocolos de IA ainda não estão disponíveis nas CEX (exchanges centralizadas). Tenho alguns amigos ao meu redor que estão interessados neste setor, mas encontraram algumas dificuldades ao entrar.
Vou discutir principalmente os projetos de infraestrutura de IA, pois a sua relação risco/recompensa é a mais otimizada atualmente.
Em vez de escolher um único agente de IA, é melhor investir em toda a infraestrutura, o que equivale a “possuir todo o cassino”. Durante a corrida do ouro, as pessoas mais ricas eram aquelas que vendiam pás e picaretas.
Vamos explorar este setor em profundidade.
Os dois grandes reis da infraestrutura de IA
1. Virtuais (@virtuals_io) - O Rei Atual
• Capitalização de Mercado：$46 bilhões
• Status: Plataforma principal de Launchpad na área de agentes de IA (Agent)
Os virtuais se tornaram a plataforma de lançamento preferida para projetos de proxy de IA e atualmente dominam o ecossistema Base, mas podem se expandir para outras cadeias no futuro. Seu cofundador, @ethermage, deu a entender que a plataforma já está pronta para ser lançada no Solana, com planos de expansão para @HyperliquidX e @AbstractChain em 2025.
Virtuals recentemente lançou uma série de objetivos estratégicos, como atrair os melhores desenvolvedores de agentes de IA e melhorar a tecnologia para tornar o Virtuals o palco mais justo para investidores agentes. O Virtuals irá lançar um mecanismo de divisão de receitas para agentes de IA?
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Três principais vantagens:
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Modelo Tokenomic: Leva $VIRTUALS para criar um proxy, e leva $VIRTUALS para corresponder à liquidez de todos os novos proxies. Quase todos os novos Launchpads proxy estão imitando seu modelo tokenomics.
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Efeito de Rede: Os Virtuals atraem atualmente uma grande atenção do mercado, e lançar um agente nesta plataforma significa poder usufruir da carona do ecossistema Base.
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Agente Estrela: @AIXBT é o primeiro agente com valor de mercado superior a 500 milhões de dólares.
Embora eu não goste de fazer previsões de preços, os Virtuals podem entrar no top 10 em termos de capitalização de mercado neste ciclo.
2. Ai16z ($AI16Z) - Rei dos Desafiantes
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• Capitalização de mercado：$22 bilhões
• Status: O berço do framework de proxy ElizaOS e um dos repositórios de código mais populares no Github.
Desde a sua criação, a Ai16z passou por várias dificuldades, mas a sua tecnologia e influência na comunidade continuam a crescer.
O maior problema foi que o seu modelo de economia de tokens não conseguiu capturar valor de forma eficaz. Hoje, eles estão a realizar uma grande reforma, com um novo Launchpad a ser lançado no primeiro trimestre de 2025.
Iniciar um projeto na estrutura Eliza requer:
• Pagamento da taxa de ativação (uma parte será retornada através da recompra e destruição do $AI16Z)
• É necessário possuir $AI16Z para obter acesso e oportunidades de emparelhamento de liquidez
• O token do projeto deve ser emparelhado com $AI16Z para liquidez, a fim de estabilizar o mercado
É como ter uma participação em um cassino, onde cada novo agente deve pagar uma “taxa de entrada”.
Estratégia e Planeamento:
• Estratégia de Tesouraria Diversificada: Investir em tokens L1 principais, stablecoins e tokens de projetos, e fornecer liquidez para o par de negociação $AI16Z, garantindo desenvolvimento sustentável a longo prazo e evitando riscos de venda.
• Enxames de agentes: os clusters de agentes de IA serão o foco do futuro, com vários agentes trabalhando juntos, que é onde a inteligência geral artificial (AGI) descentralizada se torna uma realidade.
• Incentivos Ecológicos: Os desenvolvedores que construírem na Eliza receberão:
• Fundo ecológico de apoio
• Oportunidade de compartilhamento de custos
Transformar $AI16Z na “cola” de toda a pilha de IA descentralizada, semelhante ao que $ETH é para o ecossistema Ethereum, ou $SOL é para Solana.
Virtuals e Ai16z quem é mais forte?
Vantagens dos Virtuais：
• Visão estratégica, na vanguarda da indústria, enquanto os concorrentes ainda estão a tentar alcançar.
• O apoio da base ecológica forneceu uma forte dinâmica para seu crescimento.
Vantagens do Ai16z:
• A tecnologia da estrutura ElizaOS é avançada, oferecendo uma melhor experiência no desenvolvimento de proxies.
• A reforma do modelo econômico do token resolverá o problema da captura de valor.
A indústria cripto sempre gostou de tomar partido, mas você não precisa tomar partido. Não tenho certeza de quem vai ganhar a corrida, então segurar os dois pode ser uma opção mais fácil. No entanto, estou mais interessado em Virtuais e seu ecossistema.
Muitos setores acabam por evoluir para uma disputa entre dois gigantes, como a Apple e a Android, ou a Coca-Cola e a Pepsi. Será que este setor também verá uma situação semelhante? Vamos aguardar para ver.
Concorrentes
Virtuais e Ai16z estão dominando o mercado, mas o jogo está apenas começando. Se você está procurando retornos mais altos, considere algumas opções mais “resilientes”.
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ZereBro (capitalização de mercado $6.32 bilhões) - a transformação chegou
ZereBro começou como um agente de IA de uso geral que também criava música. Mas agora está se transformando em uma estrutura full-stack para criar agentes adicionais.
ZerePy é um framework de proxy open source baseado em Python, e a posição do Python é indiscutível:
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Python é a linguagem de programação mais popular do mundo.
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A grande maioria das ferramentas e bibliotecas de IA são escritas em Python.
Podes usá-lo para iniciar um proxy semelhante ao ZereBro.
No início de 2025, será lançado a Plataforma de Agentes Zentients. Este novo Launchpad irá empoderar diretamente o $ZEREBRO, e cada agente criado irá retornar valor através de taxas de lançamento, emparelhamento de liquidez (LP) e um inovador mecanismo de bloqueio de liquidez.
ZereBro já se juntou ao próspero ecossistema Virtuals e lançou o pool de liquidez ZereBro/Virtual na @Base para expandir sua influência.
Eles estão seguindo as estratégias de sucesso dos líderes atuais do setor, mas a avaliação atual está muito abaixo da concorrência.
$ARC (capitalização de mercado $3.58 milhões) - Estrutura de agente de IA baseada em Rust
Arc.fun está a construir uma estrutura de proxy de código aberto chamada Rig, que é atualmente a única estrutura de proxy construída em Rust. Rust é a linguagem nativa da Solana, e isso é muito importante.
$ARC Por que merece atenção?
• A linguagem Rust pode otimizar o desempenho através de abstrações sem custo.
• O framework Rig apresenta um desempenho superior em tempo de memória e inicialização a frio em comparação com o Langchain.
• Contribuidor principal @0xCygaar começou a contribuir com código para o Rig Github, ele também é um dos desenvolvedores principais da Abstract Chain.
Em resumo: Arc = Rust + excelente biblioteca de código.
$GRIFFAIN (capitalização de mercado $4,57 milhões) - Loja de aplicações de IA na Solana
Griffain permite que você busque e execute qualquer operação na cadeia usando linguagem natural, e os agentes podem realizar transações na cadeia de forma autônoma.
Destaques principais:
• Os agentes Griffain podem executar automaticamente negociações predefinidas na DEX, como investimentos regulares a cada hora (DCA) ou ordens limitadas (Limit Order).
• Os agentes também podem enviar por e-mail os relatórios mais recentes de posições de endereços e transações.
• O projeto recebeu apoio público de @aeyakovenko e Solana Labs e planeja construir um agente de IA semelhante ao Siri no iPhone na Solana Mobile.
• Griffain foi construído por @tonyplasencia3, que foi desenvolvedor dos projetos Underdog e Blink na Solana.
Por que isso é importante?
Atualmente, muitas pessoas criticam os agentes de IA como “apenas chatbots”, carecendo de aplicações práticas. A Griffain está a construir a infraestrutura para agentes de IA úteis na blockchain.
REI (valor de mercado $1.53 bilhões) - Uma nova forma mais inteligente de agentes de IA
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O REI não é apenas um agente de IA comum, é uma estrutura de pilha completa que combina inovação em IA com blockchain. Considere o REI como um agente que não apenas pode agir, mas também pode aprender, raciocinar e se adaptar.
Destaques da Função:
• O REI interage principalmente com os usuários através do X (Twitter), possuindo uma capacidade de diálogo natural e contextual.
• Oracle Bridge conecta dados off-chain, enquanto o padrão ERCData otimiza os custos de gas dos dados on-chain, tornando as aplicações de IA on-chain mais eficientes.
• O modelo cognitivo de 4 camadas do REI (Pensar, Raciocinar, Decidir, Executar) equipa os agentes com a capacidade de aprender e auto-ajustar para a execução determinística.
Catalisadores recentes:
• AI Stack SDKs: Lançamento faseado, reduzindo a barreira para os desenvolvedores criarem agentes.
• Rede de oráculos expandida: estabelece a base para a construção de aplicações de IA no mundo real em cadeia.
• Fase dois do plano: teste completo da rede, protocolo de validação avançado e plano para a mainnet em 2025.
Qual é o panorama geral? O objetivo da REI não é apenas construir robôs mais inteligentes, mas moldar o futuro dos agentes descentralizados através da combinação precisa de IA e blockchain. Se você está preocupado com o futuro dos agentes autônomos, o REI será um projeto que vale a pena acompanhar a longo prazo.
$VAPOR - (capitalização de mercado: $1,54 milhões) - O primeiro e único Launchpad de agentes AI na Hyperliquid
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Vapor é uma Launchpad de agentes de IA construída nativamente na Hyperliquid, utilizando o framework Eliza da @ai16zdao.
Pontos-chave:
• Apesar de $AI16Z representar cerca de 1,2% da avaliação totalmente diluída (FDV) da Solana, a capitalização de mercado de $VAPOR é de apenas $132 milhões, o que equivale a 0,47% do FDV da Hyperliquid.
• Após o lançamento, os usuários devem destruir $VAPOR para ativar o agente, o que significa que $VAPOR é um token deflacionário, e a oferta total continuará a diminuir.
• Todos os tokens de proxy lançados na Hyper EVM serão negociados em um pool DEX local emparelhado com o $VAPOR. À medida que mais proxies forem lançados, mais $VAPOR será bloqueado no pool de liquidez.
• Já está online na rede de testes, atualmente todos os agentes podem aprovar sem precisar possuir tokens.
MODE (Capitalização de mercado: $1.14 milhões) - O ponto de interseção entre agentes de IA e DeFi
Pode-se ver a Mode Network como uma Layer 2 do Ethereum, focada em expandir o DeFi para bilhões de usuários através de agentes de IA on-chain.
“Até 2026, mais de 80% das transações em cadeia serão realizadas através de agentes de IA.” Se você acredita nessa previsão, a Mode permitirá que você se prepare com antecedência.
• TVL: mais de 500 milhões de dólares, a terceira maior cadeia no ecossistema OP Superchain.
• Crescimento de usuários: possui 367 mil usuários e mais de 24 milhões de transações.
• Subestimado: A relação MC/TVL mostra potencial de valorização.
Últimas atualizações do Modo:
• Rede de Teste Synth lançada: sub-rede Bittensor, para previsões financeiras, desbloqueando a inteligência DeFi.
• AI Agent Hackathon: O primeiro hackathon que atraiu 667 inscritos e desenvolveu 10+ plugins Eliza em apenas 6 dias.
• Loja de Aplicações de IA: Atualmente, já existem vários agentes disponíveis, incluindo:
• Amplifi: Camada de abstração do Bitcoin, utilizando IA para realizar a escalabilidade do Bitcoin.
• Arma: otimizar a fazenda de rendimento USDC.
• Brian: Permitir que a linguagem natural execute transações e contratos.
• Robusto: Agrega tesourarias de rendimento impulsionadas por IA, aumentando a taxa de rendimento.
• QuillAI Network: um agente de IA seguro suportado pelo D-LLM e EigenLayer AVS.
Visão do Modo: Construa a infraestrutura para uma economia de proxy on-chain. Com o testnet Synth, a integração do BitcoinOS e o crescente ecossistema de agentes de IA, o Mode desempenhará um papel importante.
$GAME (Capitalização de mercado: $3.9 milhões) - Pilar da estrutura Virtuals
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GAME é o primeiro projeto de infraestrutura que permite aos desenvolvedores integrar agentes de IA nos jogos.
Descrição da Virtuals:
“Cada sociedade tem infraestruturas fundamentais para impulsionar seu desenvolvimento e crescimento. @game_virtuals desempenha o papel do Shopify no ecossistema Virtuals, enquanto @base é semelhante ao SWIFT.”
Progresso significativo：
• Desenvolvido diretamente pela equipe do Virtuals Protocol.
• $GAME é o pilar da economia virtual, e sempre que um agente de IA é executado, $GAME é pago como despesa operacional.
• O GAME já apoiou mais de 200 projetos, processando mais de 150.000 pedidos por dia.
• No ecossistema Virtuals, o desempenho de 30 dias do G.A.M.E está em primeiro lugar, com um crescimento próximo de 400%.
• O GAME possui o maior número de Lifetime Inferences, mais de 2,2 milhões.
Por que $GAME está subestimado? As pessoas não conhecem muito suas funcionalidades, e mesmo a equipe G.A.M.E não fez muita propaganda (a conta oficial tem apenas 5 tweets e nem mesmo mudou a imagem de cabeçalho do Twitter).
Uma opção semelhante, mas com maior risco, é CONVO, que alimenta diálogos de agentes de IA em Virtuals.
Soul Graph（$GRPH，capitalização de mercado: $3600 milhões）- Tornando os agentes de IA mais humanizados
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Imagine que, se outras estruturas moldam as “hard skills” dos agentes, então o Soul Graph molda suas “soft skills”, tornando os agentes de IA mais humanos. Sua estrutura visa adicionar personalidade a novos ou existentes agentes de IA, conferindo-lhes memória duradoura e capacidade de comunicação em tempo real.
“Estamos a construir ferramentas e infraestruturas de código aberto que permitem aos desenvolvedores atribuir uma personalidade em constante evolução, memória persistente e capacidade de comunicação em tempo real aos agentes.”
Pontos principais:
• Criou mais de 2000 “almas” e forneceu 15 mil minutos de tempo de interação por voz no Soul Graph Playground.
• Recentemente integrado o plugin AI16Z.
• 85% do total de fornecimento de tokens é alocado para a comunidade, a alocação da equipe de desenvolvimento é bloqueada e tem um período de vesting de 1 ano.
As razões pelas quais eu apoio este projeto:
Personagem AI está em alta. Usuários comuns passam horas todos os dias conversando com a AI, e o Google acabou de adquirir a Character.ai por 2,7 bilhões de dólares. Imagine se os usuários pudessem interagir em tempo real com agentes de AI que têm personalidade humana? O Soul Graph está tornando isso possível.
Outros projetos dignos de nota
• Bully（@dolos_diary）：originalmente era uma conta de “desabafo”, agora desenvolveu uma estrutura para um agente de IA em redes sociais @dolion_ai.
• TopHat（@tophat_one）：Launchpad de agentes de IA na Solana.
• Swarm Node（@Swarmnode）：semelhante ao AWS Lambda, mas dedicado a serviços de agentes e estruturas de IA.
• Cookie Fun（@cookiedotfun）：Plataforma de rastreamento de dados de AI代理, semelhante a DeFiLlama/Kaito, que rastreia a influência dos代理, participação de mercado, etc. Funcionalidades avançadas exigem a posse de tokens para acesso.
Como escolher?
Em primeiro lugar, Virtuals e AI16z são must-haves. Eles estão claramente dominando o mercado, e não vejo essa tendência desacelerando tão cedo, e o efeito de rede não deve ser subestimado.
Se considerar outros projetos com potencial, estou atento aos seguintes pontos:
• LaunchPad na nova cadeia: Este é o modelo estratégico de 2021, onde os Virtuals dominaram a Base, portanto, é possível encontrar LaunchPads em outras cadeias populares, como o $VAPOR, que teve um aumento surpreendente na Hyperliquid.
• Estratégia de mercado segmentado: É difícil lançar mais uma L1/L2 genérica; focar em mercados segmentados oferece mais oportunidades. Por exemplo, a Mode foca na combinação de agentes de IA com DeFi, enquanto a Griffain se concentra na interação em linguagem natural.
• Linguagens de programação: A infraestrutura necessita de proxies, os proxies precisam de desenvolvedores, e os desenvolvedores têm suas próprias linguagens preferidas. Assim, Zerebro (Python) e Arc (Rust) têm uma forte competitividade.
Ideias de Portfólio de IA
1**.Composição Buda** - 50% investido em Virtuals, 50% investido em ai16z. Esta combinação simples pode superar 80% dos investidores.
2.Combinação Alpha/Beta - Colocar os Virtuals como investimento principal Alpha, e escolher estruturas concorrentes como Arc ou Griffain como opções Beta.
3.Estratégia de Halteres - Virtuals e ai16z como apostas “estáveis”, combinadas com vários projetos de A.I. de alto risco.
- Layout completo - Invista em infraestrutura alfa, adicione alguns projetos beta e, em seguida, diversifique em projetos afiliados de IA com diferentes níveis de risco. Incluindo proxies líderes como @aixbt, também é possível alocar alguns projetos menores com valor de mercado inferior a US$ 10 milhões.
Críticas à pista de agentes de IA
“Demasiados Launchpads e frameworks” – Irmãos, vocês viram quantos L1 e L2 existem agora? Estamos a desenvolver-nos bem. Este campo é novo e está a avançar rapidamente. Se quisermos construir uma nova cidade, faz sentido primeiro construir estradas, pontes e instalar tubulações.
“É principalmente lixo, e acaba zerando” – Este é o mundo cripto, e a maioria das coisas vai a zero. Mas aqueles que sobreviverem serão um divisor de águas.
“O setor de IA já atingiu o pico” – você está destinado ao fracasso. Não seja inteligente demais ao optar por um caminho intermediário.
“Todos os agentes de IA são uma” – Lembra-se dos dias em que as pessoas costumavam ter medo de fazer compras online? Lembro-me também que o iPhone de primeira geração não conseguia sequer copiar e colar. Ainda estamos nos estágios iniciais, e é uma aposta no futuro.
Conclusão
Eu sei que este ciclo vai trazer um mercado em alta, mas não tenho certeza de quais novas e disruptivas criptomoedas vão surgir.
Cada ciclo terá um momento como “DeFi” ou “NFT” - uma pista que revitaliza os desenvolvedores, uma pista que faz os investidores de varejo despertarem e entrarem em massa.
Eu costumava duvidar se este momento realmente chegaria. Mas a boa notícia é que… já chegou. Esta é a sua oportunidade de alcançar a liberdade financeira - não a estrague.
