4E: Bitcoin estabiliza e se recupera, expectativas macroeconômicas e fluxo de capital ainda dominam a direção

De acordo com notícias da Mars Finance, a 4E observou que o Bitcoin se manteve estável após uma leve recuperação, sendo que a atual alta está mais relacionada à melhoria do sentimento de risco do que a um impulso interno do setor de encriptação. O mercado de ações subiu levemente, com a expectativa de uma probabilidade de aproximadamente 85% de redução das taxas de juros em dezembro. No entanto, a alta inflação e os dados fracos de emprego ainda pesam sobre o mercado, com os oficiais da A Reserva Federal (FED) se manifestando de forma levemente dovish, mas com impacto limitado. Os pontos de atenção macroeconômica desta semana se voltarão para os pedidos de auxílio-desemprego e os dados de emprego da ADP. Enquanto isso, o spread de crédito relacionado à IA e os CDS continuam a aumentar, indicando que os fundos estão reavaliando a lógica de negociação mais forte do último ano. A liquidez ainda está fraca, com saídas contínuas de ETFs de encriptação, e produtos de ativos apresentando liquidações líquidas, com vários valores líquidos caindo abaixo de 1 USD por unidade, aumentando significativamente o sentimento de aversão ao risco. A Strategy voltou a estar em evidência, pois as reservas de Bitcoin se aproximam do ponto de equilíbrio, e o preço das ações foi incluído na lista de observação do MSCI para delistagem, o que pode se tornar uma variável chave no mercado antes do final do ano. Atualmente, a correlação entre BTC e ações de tecnologia de IA aumentou, enquanto o índice de medo e ganância recuou, indicando que a recuperação do sentimento de curto prazo é limitada. Em termos de estrutura de opções, a demanda por proteção de baixa continua forte, embora as posições não liquidadas tendam a ser altistas, mas a volatilidade implícita e as posições caíram, começando a ser leve. Se houver uma recuperação para perto de 95,000 USDT, pode haver pressão de venda no mercado à vista devido ao resgate de ETFs, continuando a lógica de flutuação de intervalo; o suporte principal está na faixa de 80,000–82,000 USD, e uma quebra pode acionar a liquidez de parar a perda sistêmica. Michael Saylor lançou novamente o BTC Tracker. Revisando a história, a Strategy costuma divulgar aumentos de posições no dia seguinte ao surgimento desse sinal, formando um padrão de comunicação claro: primeiro, dá o sinal, depois anuncia a compra, moldando uma expectativa contínua de alta e entrada de fundos. A 4E alerta os investidores: o movimento de curto prazo do BTC ainda é impulsionado pelas expectativas macroeconômicas, entradas e saídas de fundos e pela ressonância da estrutura de opções, com a recuperação vindo mais da preferência externa por risco do que de uma melhoria nos fundamentos internos da blockchain. A confirmação de fundo ainda requer validação de fundos, e a recuperação do sentimento depende dos fluxos de ETFs e da dinâmica da Strategy, recomendando a atenção aos dados de emprego desta semana e ao desempenho da liquidez no mercado à vista.