WisdomTree Lança o Primeiro Fundo de Rendimento de Opções Onchain: EPXC Tokeniza Estratégia de Venda Coberta por Dinheiro

2025-12-08 05:31:44

O gestor global de ativos WisdomTree deu um passo importante para aproximar as estratégias tradicionais de rendimento de opções da infraestrutura blockchain ao lançar o WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund (ticker: WTPIX / token: EPXC), o primeiro fundo totalmente tokenizado que traz uma estratégia sistemática de venda de puts garantidos em numerário para a blockchain.

Anunciado a 5 de dezembro de 2025, o fundo replica o desempenho do Volos US Large Cap Target 2.5% PutWrite Index, que gera rendimento mensal através da venda de opções de venda garantidas em numerário sobre o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), em vez de diretamente sobre o índice S&P 500. Todo o fundo é emitido como um token ERC-20 na Ethereum, permitindo aos investidores obter exposição a uma estratégia clássica de rendimento de calls cobertas, com os benefícios adicionais de transparência onchain, liquidação instantânea e propriedade programável.

Como Funciona o Fundo Tokenizado EPXC

Estratégia: Vende sistematicamente opções de venda de curto prazo, fora do dinheiro e garantidas em numerário sobre o SPY todos os meses, visando um rendimento anualizado de ~2.5% acima do rendimento de dividendos do S&P 500.
Tokenização: As unidades do fundo tradicional (WTPIX) são representadas numa proporção de 1:1 pelo token EPXC na Ethereum, permitindo negociação 24/7, propriedade fracionada e integração perfeita em protocolos DeFi.
Mecânica Subjacente: O fundo detém ações SPY como colateral e recebe prémios de opções em USD, que são distribuídos mensalmente aos detentores de tokens.
Comissão de Gestão: 0,74% (igual à versão não tokenizada), sem taxas adicionais relacionadas com blockchain.

Principais Características do EPXC

Característica	Fundos Tradicionais de Covered Call	WisdomTree EPXC (Tokenizado)
Liquidação	T+1 ou T+2	Instantânea onchain
Horário de negociação	Apenas horário de mercado	24/7
Propriedade fracionada	Limitada	Totalmente fracionada
Composabilidade DeFi	Não	Sim (empréstimos, colateral, etc.)
Transparência	Relatórios mensais	Onchain em tempo real

Porquê Isto é Importante

A iniciativa da WisdomTree representa um dos exemplos mais claros até agora de um grande gestor de ativos a trazer uma estratégia comprovada de opções geradoras de rendimento diretamente para a blockchain pública sem comprometer a conformidade regulatória. O fundo mantém-se como um produto registado sob o 1940 Act, o que significa que está disponível em contas de corretagem tradicionais, enquanto a versão em token EPXC desbloqueia casos de uso nativos de blockchain, tais como:

Utilizar EPXC como colateral na Aave ou Compound
Obter rendimento adicional ao emprestar tokens em plataformas descentralizadas
Rebalanceamento instantâneo de portefólio e automação programável

Contexto de Mercado

O lançamento surge numa altura em que os ativos do mundo real tokenizados (RWAs) ultrapassaram $16 bilião em valor total bloqueado em 2025, com BlackRock, Franklin Templeton e agora WisdomTree a impulsionarem estratégias institucionais para a blockchain. Os analistas esperam que os fundos de rendimento tokenizados se tornem uma categoria de centenas de mil milhões de dólares até 2027.

Conclusão

Com o EPXC, a WisdomTree criou efetivamente o primeiro “token gerador de rendimento” mainstream suportado por uma estratégia comprovada de rendimento de opções, combinando décadas de experiência em finanças tradicionais com a rapidez, transparência e composabilidade da blockchain.

Para investidores que procuram rendimento mensal de uma estratégia baseada em regras de opções sobre o S&P 500 — agora com a flexibilidade adicional da finança onchain — o futuro já começou.

ETH0.15%

AAVE-2.85%

COMP-2.31%

Ver original

Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.