Análise APX Finance ALP: De onde vêm os altos retornos?

No geral, o desempenho dos preços e das receitas de taxas da APX e $ALP são impulsionados pelos produtos e dados da APX Finance.

Escrito por: Dormindo na Chuva

Certa vez falei sobre o APX Finance: de 15 de outubro de 2023 até agora, o $APX quase triplicou. Hoje mudamos o ângulo e falamos do ALP da ApolloX (agora renomeado como APX Finance).

Hoje, o rendimento de staking de $ALP atingiu 55%. A taxa de retorno de seu produto concorrente $GLP é de 13%, e a taxa de retorno do compromisso $VRTX (não um token LP, mas um token de governança de protocolo) que foi lançado há algum tempo é de 47%.

A receita deste tipo de penhor de token LP ou penhor de token de governança nativo geralmente vem da receita de taxas do acordo de derivativos e da recompensa de inflação do token. É o caso do ALP. A razão direta pela qual ele pode superar o APY de staking de tokens GLP e Vertex é que sua receita é composta de receitas de taxas (renda real) e inflação simbólica. Mas vale ressaltar que os benefícios reais trazidos ao ALP Staker pelo protocolo são muito superiores às recompensas da inflação.

A composição do ALP também é mais estável do que o GMX v1 GLP, com stablecoins representando mais de 80%, e é menos afetada pelas flutuações do mercado de criptografia.

Enquanto isso, o preço do ALP tem aumentado de forma constante. A sua dinâmica ascendente veio das perdas do Trader. De acordo com dados do Dune, o Trader perdeu atualmente 1,48 milhões de dólares, que também serão classificados como receita da ALP.

As perdas do trader podem advir dos dois aspectos a seguir:

• As condições do mercado tornaram-se otimistas, o apetite pelo risco de mercado aumentou e os utilizadores e a frequência das transações aumentaram. *APX Finance lançou o modo Degen, que é adequado para traders com maior apetite ao risco. A alta alavancagem do modelo Degen é mais parecida com jogos de azar do que com negociação. Podemos ver no gráfico a proporção de 500ETHUSD e 500BTCUSD em sua tendência geral.

Em segundo lugar, a APX Finance lançou recentemente o modo Dumb. O modo burro permite aos usuários prever as mudanças de preços de vários ativos dentro de um tempo limitado (60s, 5m, 10m).Se o preço de vencimento for maior que o preço de entrada, eles podem obter retornos de 70%, 85% e 88%. Mas se o preço de vencimento for menor que o preço de entrada, o usuário perderá 100% do principal.

A introdução dos modelos Degen e Dumb fornece essencialmente aos utilizadores um produto mais fresco, com riscos mais elevados e retornos mais elevados, o que disfarçado promove o crescimento da frequência e do volume de transações.

Portanto, impulsionado por esses dois novos produtos e pelo mercado básico (como a expansão para Arbitrum, opBNB e cadeia Base), a receita do protocolo aumentou, o preço do ALP aumentou + a receita de taxas aumentou. O preço do ALP aumenta, mais pessoas compram ALP, a profundidade é melhor e a experiência de negociação do usuário é melhor.

O protocolo usará a receita para recomprar $APX. Parte do $APX recomprado será alocada para $APX Staker e a outra parte será destruída diretamente. Desta forma, o preço do $APX também aumentará.

No geral, o desempenho do preço e o desempenho da receita de taxas de $APX e $ALP são impulsionados pelos produtos e dados financeiros da APX.Você pode prestar mais atenção ao painel de dados Dune do Perp DEX e APX.