Reunião do FOMC hoje—os mercados estão em ebulição.
A maioria dos traders (87.6%) aposta numa redução de 25 pontos base na taxa. Mas aqui está o ponto: a verdadeira ação começa quando Powell termina o seu discurso. É aí que o Bitcoin mostra a sua mão.
Vamos recuar. Últimos quatro eventos do FOMC? O Bitcoin não deu exatamente uma festa:
• 18 de junho – as taxas mantiveram-se estáveis, BTC caiu 6,36%
• 30 de julho – outra manutenção, BTC tropeçou novamente
Vês o padrão? Não é só sobre a redução em si. É o tom de Powell, as orientações futuras, a reação instintiva do mercado nas primeiras horas.

Os participantes do mercado estão de olho em Powell para uma flexibilização agressiva—alguns até fantasiam com um corte de taxa de 100 pontos base. Embora isso seja improvável na realidade, o sentimento reflete o quão desesperados estão os traders por liquidez. Com os ativos de risco enfrentando dificuldades e a incerteza macroeconómica a aumentar, o próximo movimento do Fed pode ser o catalisador que todos estão esperando. Se as criptomoedas e as ações vão subir ou cair depende fortemente do que Powell sinalizar a seguir.

Aqui está algo surpreendente sobre os números de novembro - os preços ao consumidor na verdade caíram 0,1% em relação a outubro. Mas aprofunde-se e verá que a verdadeira história foi escondida.
O que realmente aconteceu? O mau tempo causou estragos nas reservas de alimentos, elevando esses preços. Depois, o ouro teve uma alta vertiginosa, puxando todo o setor de "bens e serviços diversos" para cima de 14%. Sem esses dois fatores que inflaram o número principal, a deflação subjacente teria parecido muito pior.
Então sim, a superfície mostra uma deflação ligeira. A realidade? É mais complexa do

Os dados de novembro fizeram-me questionar—será que a deflação está a preparar-se para um regresso mais cedo do que se pensava? Ainda é difícil dizer com certeza.
Mas aqui está o que é interessante: os próximos dois meses vão ser críticos. Todos vão estar de olho nas estatísticas de dezembro e janeiro. É aí que veremos realmente se esta tendência tem força.
O que é estranho, no entanto? Os números do IPC ainda não confirmam toda essa conversa sobre o aumento do consumo. O aumento de gastos prometido? Ainda não se reflete nos dados. Pelo menos ainda não.
Vale a pena acompanhar este ponto.

Parece que estamos a assistir a uma redução de taxa de 50 pontos base hoje. É um movimento significativo — não é a sua habitual dança de um quarto de ponto. Os mercados já estão a precificar isto?

O velho Charlie tem algumas frases que, de verdade, quanto mais se pensa nelas, mais têm sabor.
Não te metas com idiotas, assim como não vais andar a lutar com porcos — além de ficares todo sujo, os porcos ainda se divertem com o processo. Algumas discussões simplesmente não valem a pena perder tempo.
Ter um QI elevado não significa que vais conseguir ganhar dinheiro. Já vi muitos inteligentes a fracassar no mercado, e o problema geralmente não está na cabeça, mas na personalidade. Ganância, medo, não aceitar a derrota — essas fraquezas humanas são os verdadeiros assassinos.
Qual é a estratégi

O S&P 500 desceu um pouco ontem, e aqui está a ironia — toda a gente está a contar com um corte de juros esta semana, mas o tom do Fed pode ainda ser mais agressivo. Sinais contraditórios clássicos. Entretanto, o JPMorgan friou o otimismo ao assinalar despesas mais robustas em 2026, o que arrastou ainda mais o índice para baixo. O mercado está basicamente a esperar para ver, dividido entre esperar por um dinheiro mais barato e preparar-se para condições mais apertadas que se avizinham.

Estamos agora a enfrentar um estranho vácuo de dados. Números de emprego? Atrasado. Índice de preços ao consumidor? Também resistiu. Vários outros lançamentos macro chave também estão presos em suspenso, deixando os traders às cegas em alguns indicadores económicos bastante cruciais por agora.

O ouro está a cair. Porquê? Todos os olhos estão postos na decisão do Fed sobre as taxas de juro. O que os mercados dizem, o que Powell vai dizer — esse é o ponto.

Rumores na rua: A administração está a iniciar esta semana as entrevistas com finalistas para o próximo cargo de presidente do Fed.
Diz-se que Bessent vai ter uma reunião algures na próxima semana. Última chamada esperada para o início de janeiro.
O momento é interessante — os mercados já estão a avaliar o que isto poderá significar para a política monetária no futuro.

Amanhã é o dia. Decide o FOMC.
Sinceramente? Estou inquieto. Cada reunião do Fed parece que vai remodelar tudo — taxas, liquidez, apetite ao risco. E sim, este bate de forma diferente. Ou talvez todos o façam.
A política monetária propaga-se ao longo das gerações. O que Powell diz amanhã não vai apenas mover os mercados esta semana — define a trajetória para anos. Sem pressão, certo?

Os números da inflação de novembro acabaram de cair — o indicador de preços ao consumidor subiu 0,7% em relação ao ano passado, segundo o comunicado de quarta-feira do gabinete nacional de estatísticas. Vale a pena observar como isto influencia mudanças mais amplas na política monetária, especialmente com as preocupações globais de liquidez ainda a pairar sobre ativos de risco.

O Departamento de Agricultura dos EUA está a defender o seu programa de ajuda $12 billion fresca para agricultores nacionais, com responsáveis a argumentar que não se trata de um resgate de emergência desencadeado por consequências tarifárias. Segundo a sua narrativa, o financiamento provém de desafios agrícolas mais amplos e não de uma resposta direta a fricções comerciais contínuas.
Interessante timing, no entanto. Quando se implementam enormes pacotes de apoio financeiro enquanto as tensões comerciais se acumulam, só a imagem já conta uma história. Quer esteja oficialmente ligado aos impact

A reunião do FOMC de amanhã está a revelar-se um momento crítico. A grande questão que todos têm na cabeça: veremos outro corte de taxas?
O sentimento do mercado parece dividido neste momento. Alguns analistas apontam para o abrandamento dos dados de inflação como justificação para o alívio, enquanto outros argumentam que o Fed deve manter-se cauteloso dada a recente resiliência económica. Os mercados cripto são particularmente sensíveis a estas decisões — cortes de taxas normalmente aumentam os ativos de risco, mas sinais inesperados de agressividade podem desencadear uma volatilidade súbita.

Relatórios económicos recentes mostram que os preços ao consumidor estão a subir para níveis que não víamos há quase dois anos. Entretanto, o lado dos produtores conta uma história diferente – a deflação está a ser mais forte do que a maioria dos analistas esperava. Esta divergência entre métricas de consumidores e produtores merece ser observada, pois pode sinalizar mudanças no panorama económico mais amplo.

Trump afirmou recentemente que o governo interveio para salvar a U.S. Steel do colapso. Agora sob o controlo da Nippon Steel, diz que a empresa está a ter um desempenho incrivelmente bom — chamando-lhe "em alta". Interessante perspetiva sobre como a propriedade estrangeira mudou a situação depois desse resgate.

O panorama comercial do próximo ano? Tudo depende das reações. Como vão os intervenientes globais contrariar a fortaleza tarifária dos EUA? E o que acontece quando a máquina de fabrico chinesa continua a produzir capacidade excedente? Estas duas forças irão moldar o campo de batalha comercial de 2026. Os efeitos em cadeia podem redefinir as cadeias de abastecimento, os fluxos cambiais e, sim—até o apetite de ativos de risco. Estamos a acompanhar de perto as respostas políticas. Porque quando as rotas comerciais mudam, o capital segue.

Acabei de ouvir as tarifas elevadas da administração sobre as importações de fertilizantes canadianos. Momento interessante quando as cadeias de abastecimento globais já estão apertadas. Este tipo de atrito comercial normalmente repercute nos mercados de commodities – pergunto-me se irá aumentar os receios de inflação e direcionar mais capital para ativos alternativos. Vale sempre a pena acompanhar estes movimentos macro.

Trump acabou de atacar a região de Pocono, na Pensilvânia, com a sua mais recente proposta económica. O 47.º presidente está a apresentar a sua estratégia de mercado num rali repleto neste momento. Diz-se que ele está a mergulhar em políticas fiscais que podem abalar os mercados tradicionais e potencialmente repercutir nos espaços dos ativos digitais. A Pensilvânia tem sido um campo de batalha económico crítico ultimamente, e esta aparição indica onde a sua administração está a apostar no próximo ciclo de políticas. O momento é interessante, tendo em conta a recente divulgação de dados económi

Um dos principais executivos de um dos maiores bancos do Japão acaba de lançar um aviso que deixou os traders em alerta. Diz-se que o sentimento do mercado está a tornar-se instável devido a receios de que o Japão possa entrar no que estão a chamar de 'espiral negativa'. Sabe-se que as coisas estão a aquecer quando vozes institucionais deste calibre começam a soar os alarmes sobre riscos de queda.