Investigação

A Strategy foi a pioneira do modelo DAT e, até 2025, os DATs Ethereum impulsionaram uma nova vaga de atividade de staking. O princípio fundamental do modelo DAT assenta num ciclo de “financiamento–compra–refinanciamento”, criando um verdadeiro mecanismo auto-reforçador. A atratividade e o perfil de risco de um DAT nos mercados de capitais dependem simultaneamente da quantidade de tokens por ação, dos preços dos ativos subjacentes e do MNAV. O modelo DAT Ethereum passou de uma mera posição de detentor de tokens para desempenhar o papel de participante na rede e gerador de rendimento. De acordo com o Modelo de Sustentabilidade das Cinco Forças DAT, conclui-se que apenas os DATs com estruturas de capital robustas, transparência financeira e posicionamento estratégico claro conseguem sobreviver, consistentemente, aos ciclos de mercado.

Relatório Diário Gate Research: A 17 de outubro, o mercado cripto registou pressão, com os principais ativos a registarem quedas generalizadas. O BTC registou uma desvalorização de 1,87 %, enquanto o ETH recuou 1,70 %. Ambos mantiveram estruturas frágeis e limitadas a intervalos estreitos. Alguns tokens temáticos contrariaram esta tendência — o XPIN subiu 133,33 %, impulsionado pela colaboração multichain e pela expectativa do lançamento do "mainnet"; o ZKC valorizou 56,23 % devido ao progresso no "mainnet" e a atualizações de prova em tempo real; o KGEN cresceu 43,22 % após o lançamento do token e notícias de novas parcerias no ecossistema. Além disso, a Ethereum manteve-se como o principal ecossistema em número de desenvolvedores, o Ouro Tokenizado atingiu um novo máximo de capitalização de mercado e a Chainlink lançou a integração do seu oráculo em tempo real, reforçando a inovação na infraestrutura DeFi.

A 17 de outubro, o mercado de criptomoedas esteve sob pressão, registando quedas generalizadas nos principais ativos. O BTC desvalorizou 1,87%, enquanto o ETH recuou 1,70%, ambos mantendo estruturas frágeis e dentro de intervalos limitados. Alguns tokens temáticos contrariaram a tendência — o XPIN disparou 133,33% graças à colaboração multicadeia e à expectativa em torno do lançamento da rede principal; o ZKC cresceu 56,23% impulsionado pelo avanço na rede principal e pelas atualizações de prova em tempo real; e o KGEN valorizou 43,22% após o lançamento do token e o anúncio de novas parcerias no ecossistema. Paralelamente, o Ethereum manteve-se como o ecossistema líder em número de programadores, o Ouro Tokenizado atingiu um novo máximo de capitalização de mercado, e a Chainlink implementou a integração do seu oráculo em tempo real, marcando mais uma inovação na infraestrutura DeFi.

Em setembro de 2025, Solana e Base mantiveram-se como líderes na atividade on-chain de alta frequência, enquanto Ethereum registou pequenas descidas nas transações e nos endereços ativos, mas permaneceu na dianteira das receitas de taxas, consolidando o seu papel em cenários de elevado valor. Arbitrum, impulsionado pelo programa de incentivos DRIP, registou entradas líquidas superiores a 500 milhões de dólares, com a atividade do ecossistema a recuperar e as dinâmicas on-chain a evoluírem. Bitcoin consolidou-se em patamares elevados, apesar do abrandamento da atividade de capital e da diminuição das reservas de longo prazo, mantendo-se uma pressão de mercado reduzida. Plasma conquistou rapidamente reconhecimento ao implementar uma arquitetura integrada de stablecoins e incentivos agressivos, superando 5,4 mil milhões de dólares em Valor Total Bloqueado (TVL) na primeira semana; MYX Finance destacou-se pela inovação dos seus mecanismos e pela forte dinâmica comunitária, emergindo como uma referência no setor d

Relatório Semanal Gate Research: O Bitcoin perdeu força após uma breve recuperação do movimento de liquidações da semana passada, registando uma queda de 9,13% na última semana e um aumento do volume transacionado. As entradas de stablecoins totalizaram $74 mil milhões, assegurando liquidez num contexto de descida do mercado. O valor total bloqueado (TVL) na JustLend DAO ultrapassou $7,82 mil milhões. A atividade on-chain da Polymarket subiu 192% nos últimos 30 dias, com 56 000 carteiras ativas diariamente. A oferta da stablecoin RLUSD da Aave atingiu um novo máximo histórico de 448 milhões de tokens. Nas últimas 24 horas, as liquidações totais no mercado atingiram $441 milhões, incluindo $290 milhões em posições longas e $151 milhões em posições curtas.

Relatório Diário da Gate Research: No dia 16 de outubro, o Bitcoin manteve-se em queda, recuando 2,24 % com aumento do volume negociado nas últimas 24 horas. O Ethereum negocia atualmente a 3 981 $, com uma descida de 3,17 % e maior atividade de negociação no mesmo período. O DEGO, que está a incubar o BOT3 AI, registou uma valorização de 18,9 % nas últimas 24 horas. O CEX, de reputação internacional, anunciou que iria listar oficialmente o YGG a 15 de outubro, resultando numa valorização de 12,7 % do token. Beneficiando da expansão do ecossistema e de catalisadores como a competição CEX Alpha, o BLESS valorizou 503 % num único dia. As entradas de stablecoins totalizaram 74 mil milhões de dólares, garantindo liquidez num mercado em queda, enquanto o TVL da JustLend DAO ultrapassou os 7,82 mil milhões de dólares.

Relatório Diário Gate Research: A 15 de outubro, o Bitcoin (BTC) registou uma subida acentuada após um período de consolidação em patamares elevados. O Ethereum (ETH), depois de uma descida pronunciada, encontrou suporte em níveis mais baixos e recuperou no curto prazo. O GateToken (GT) atingiu brevemente os 17,5 $. O BAS valorizou cerca de 132,85% nas últimas 24 horas. O token nativo da Base será lançado em breve e visa criar um ecossistema interligado sobre Ethereum. Vetle Lunde, Diretor de Investigação da K33 Research, afirmou num relatório recente que a liquidação recente de posições alavancadas no mercado representa um “ajuste saudável”.

A Gate Research salienta que, no último discurso, Jerome Powell, presidente da Reserva Federal, destacou riscos relevantes no mercado de trabalho, indicando que a Reserva Federal poderá interromper a redução do balanço nos próximos meses. O mercado interpretou este sinal como uma orientação mais acomodatícia da política monetária. Em consequência, o dólar norte-americano desvalorizou e a probabilidade de redução das taxas de juro na reunião da Reserva Federal de 28 a 29 de outubro subiu para 97,8 %, enquanto a hipótese de manter as taxas inalteradas encontra-se apenas nos 2,2 %.

Relatório Diário Gate Research: A 15 de outubro, o Bitcoin (BTC) registou uma forte subida após um período de consolidação em níveis elevados. O Ethereum (ETH), depois de uma descida acentuada, encontrou suporte em níveis inferiores e registou uma recuperação de curto prazo. O GateToken (GT) atingiu momentaneamente os USD 17,5; e o BAS valorizou cerca de 132,85% nas últimas 24 horas. Por outro lado, o token nativo do projeto Base será lançado em breve, com o objetivo de criar um ecossistema interligado na rede Ethereum. Vetle Lunde, Diretor de Investigação da K33 Research, afirmou num relatório recente que a liquidação recente de posições alavancadas no mercado representa um "ajuste saudável".

Este relatório apresenta um resumo do financiamento no setor Web3 durante setembro de 2025. Ao longo do mês, foram concluídas 100 rondas de investimento, com uma captação de $2,2 mil milhões, evidenciando uma tendência estrutural de “menos operações, avaliações mais elevadas”. Esta dinâmica foi impulsionada sobretudo por instrumentos financeiros tradicionais, como operações PIPE e IPOs, colocando a CeFi como o principal setor na atração de capital. No âmbito da distribuição setorial, os serviços de blockchain e a CeFi destacaram-se como os principais motores do fluxo de capitais. No que respeita às fases de financiamento, observou-se uma elevada concentração nas rondas de financiamento inicial—quer em número, quer em montante angariado (exemplo: a ronda de financiamento inicial de grande dimensão da Flying Tulip)—enquanto os projetos em fases mais avançadas se mostraram bastante seletivos. O relatório realça ainda os principais projetos financiados, entre os quais Flying Tulip, Wildcat Labs, Aria, Share e Tit

Na semana passada, o SNX valorizou mais de 94,48 %, destacando-se como o token de melhor desempenho; DASH e TAO registaram também ganhos de 48 % e 22 %, respetivamente, evidenciando uma força de tendência contrária no curto prazo. O Ethereum Layer2 registou uma aceleração nas entradas de capital, com a Arbitrum a consolidar a sua liderança ao alcançar entradas líquidas de $873 milhões na semana. OP Mainnet, Unichain e Polygon PoS mantiveram fluxos estáveis de fundos. O TVL total de DeFi atingiu quase 160 mil milhões $, representando um aumento de 41 % em relação ao período homólogo. Houve entradas de capital institucional, enquanto a atividade de investidores particulares desacelerou.

Relatório Diário Gate Research: O Bitcoin manteve-se acima dos $115 000, enquanto o Ethereum superou os $4 200, impulsionando a recuperação das altcoins. A Falcon obteve um investimento estratégico de $10 milhões da M2 Capital e da Cypher Capital, registando uma valorização de 27,2 % em apenas 24 horas. A Bella Protocol estabeleceu uma parceria estratégica com a AITECH, elevando o BEL em 36,9 %. A Kalshi associou-se à Pyth Network para fornecer pela primeira vez dados on-chain em tempo real sobre mercados de previsão. O gestor de ativos Amundi prepara-se para entrar no segmento de ETF de criptomoedas, acelerando ainda mais a integração dos ativos digitais nas finanças tradicionais. Após as recentes liquidações, o mercado encontra-se globalmente desalavancado, mas o capital estrutural e a procura por parte de instituições mantêm-se intactos.

No dia 13 de outubro, o BTC evidenciou sinais de recuperação após ter caído temporariamente para cerca de 102 000 $. O ETH atingiu o valor mínimo de 3 394 $, estabilizando-se rapidamente e recuperando, o que demonstra um forte dinamismo de recuperação a curto prazo. O GT registou suporte firme junto dos 14 $ após uma descida abrupta, consolidando-se e iniciando uma subida acompanhada por um aumento do volume transacionado. Paralelamente, tokens como SNX (+87,3 %), DASH (+50 %) e TAO (+40,1 %) registaram recuperações expressivas, resultado do rápido fluxo de capital para os setores Privacy e DeFi, o que reacendeu o dinamismo do mercado. O fornecimento global de stablecoin superou os 301,5 mil milhões $, atingindo um novo máximo histórico. Entretanto, o USST, uma stablecoin lançada pelo cofundador da Tether, Reeve Collins, através do projeto STBL, manteve-se abaixo do valor de referência desde o seu lançamento. A Grayscale apresentou igualmente um Form 10 à SEC para o Bittensor Trust (TAO), marcando um avanço r

Relatório Diário Gate Research: A 13 de outubro, o BTC evidenciou sinais de recuperação após ter desceu brevemente para cerca de 102 000 USD. O ETH atingiu um mínimo de 3 394 USD. Estabilizou rapidamente e recuperou, revelando um forte dinamismo de recuperação a curto prazo. O fornecimento global de stablecoin ultrapassou os 301,5 mil milhões USD, estabelecendo um novo máximo histórico. Por sua vez, a USST, stablecoin lançada pelo cofundador da Tether, Reeve Collins, no âmbito do projeto STBL, continua a desvalorizar-se em relação ao ativo de referência desde a sua estreia. A Grayscale apresentou igualmente o Formulário 10 à SEC relativamente ao seu Bittensor Trust (TAO), o que representa um passo relevante em direção ao registo regulatório completo.

Relatório Diário Gate Research: A 10 de outubro, o BTC ultrapassou momentaneamente os 126 000 $ e recuou rapidamente, caindo abaixo dos 121 800 $, o que resultou numa estrutura claramente descendente. O ETH, depois de cair de um máximo próximo dos 4 755 $, quebrou provisoriamente o suporte de curto prazo e atingiu um mínimo de 4 265 $, seguido de uma recuperação após sobrevenda. O GT, após tocar o pico de 17,31 $, depreciou-se gradualmente até ao mínimo de 16,10 $ e começou a evidenciar sinais de estabilização temporária. Por outro lado, RAIL (+75,7 %), ZEC (+41 %) e SNX (+21 %) valorizaram-se de forma significativa, contrariando a tendência, o que demonstra novo fluxo de capital e forte dinamismo nos segmentos de privacidade e DeFi. O TVL DeFi do terceiro trimestre atingiu o seu valor recorde, mas a atividade dos utilizadores registou uma queda acentuada. A Aave estabeleceu uma parceria com a Blockdaemon para facilitar o acesso institucional aos serviços DeFi. A Flying Tulip anunciou o seu primeiro parceiro