SEC aprova ETF Grayscale, dá luz verde para negociação de SOL, XRP, ADA

A empresa de gestão de ativos Grayscale acaba de receber aprovação da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) para converter o fundo Digital Large-Cap Fund em um fundo de troca (ETF).

Este fundo inclui cinco das criptomoedas com maior capitalização de mercado. A estrutura atual do portfólio é a seguinte:

• Bitcoin (BTC): 80,2%
• Ethereum (ETH): 11,3%
• Solana (SOL): 2,7%
• XRP: 4,8%
• Cardano (ADA): 0,81%

No passado, os investidores costumavam aproveitar as oportunidades de negócios de arbitragem ( entre o preço de negociação e o valor líquido dos ativos )NAV( dos fundos de confiança em criptomoeda da Grayscale — especialmente devido à influência do período de bloqueio )lock-up period( e à proibição da conversão de ativos na forma “in-kind” )convertendo no próprio tipo de ativo subjacente(. No entanto, à medida que a Grayscale começa a converter esses fundos de confiança em ETFs, as oportunidades de arbitragem estão se estreitando.

Grayscale informou em um comunicado enviado à SEC:

“O objetivo de investimento do fundo é fazer com que o preço das ações reflita o valor dos ativos digitais detidos, de acordo com a proporção e o preço de referência de cada tipo no portfólio, após deduzir os custos e as obrigações financeiras do fundo.”

Sendo uma das primeiras entidades a oferecer produtos de investimento em criptomoedas através de veículos financeiros tradicionais, a conversão da Grayscale para o modelo ETF marca o fim de uma era e um ponto de viragem importante para a indústria de moeda digital.

Em junho de 2022, a Grayscale entrou com um processo judicial após a SEC ter negado o pedido de conversão de seu fundo Bitcoin Trust em ETF. Em agosto de 2023, o tribunal federal decidiu que a SEC agiu “de forma arbitrária e irrazoável”, e aceitou o pedido da Grayscale.

Atualmente, o Grayscale Bitcoin Trust foi listado na forma de ETF com uma taxa de administração de até 1,5% — a mais alta entre os fundos ETF de Bitcoin no mercado, sendo também o fundo com a maior receita no setor de investimento em Bitcoin.

Além disso, essa medida abre a porta para que outros fundos de cestas de criptomoedas sejam convertidos em ETF.

A Bitwise submeteu o formulário 19b-4 em novembro para listar o Bitwise 10 Crypto Index Fund )BITW( com um valor de 1,3 bilhões de USD como um produto negociado em bolsa. A Hashdex também solicitou à SEC a expansão do escopo do Nasdaq Crypto Index US ETF para incluir mais sete altcoins, um passo que afirmam levará à conversão total do atual fundo fiduciário diversificado para o modelo ETF.

A Franklin Templeton também apresentou um pedido em fevereiro para lançar um ETF de índice de criptomoedas, facilitando a conversão dos ativos existentes em um formato negociável em bolsa quando aprovado.

Thạch Sanh