À medida que a DraftKings pondera a entrada nos mercados de previsão, como deve jogar com as ações da DKNG?

Tabuleiro de jogo por Thomas Buchholz via Unsplash DraftKings (DKNG) está supostamente em negociações para adquirir a Railbird, uma plataforma de mercado de previsão regulada federalmente. Este desenvolvimento sinaliza a expansão do gigante das apostas esportivas em uma indústria em rápido crescimento. Os mercados de previsão têm ganhado popularidade após o recente ciclo eleitoral.

Railbird, fundado em 2021 por antigos analistas da Point72, Miles Saffran e Edward Tian, recebeu a aprovação da CFTC como um mercado de contratos designado em junho, tornando-se um dos poucos mercados de previsão regulados nos Estados Unidos. A plataforma permite que os usuários negociem contratos sobre eventos do mundo real, incluindo indicadores econômicos, decisões políticas, padrões meteorológicos e resultados esportivos.

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  www.barchart.com O interesse pela aquisição segue a tentativa fracassada da DraftKings de garantir sua própria licença federal de mercado de previsão. Enquanto isso, a concorrente FanDuel relatou ter explorado parcerias com o jogador estabelecido Kalshi.

Para os investidores em ações da DKNG, a potencial aquisição poderia diversificar as fontes de receita da DraftKings além das apostas esportivas tradicionais, aproveitando o crescente interesse no comércio baseado em eventos. No entanto, a complexidade regulatória e o panorama competitivo representam desafios.

A aquisição estaria alinhada com a estratégia da DraftKings de expandir suas ofertas de entretenimento digital e atrair novos grupos demográficos de usuários, aumentando assim as perspectivas de crescimento a longo prazo em um mercado de apostas esportivas cada vez mais competitivo.

DKNG é uma boa compra neste momento?

No primeiro trimestre de 2025, a DraftKings reportou uma receita de $1,41 bilhões, um aumento de 20% em relação ao ano anterior. Reportou um EBITDA ajustado de $103 milhões enquanto mantinha um forte momento operacional em métricas-chave.

O volume de apostas do Sportsbook da empresa aumentou 16% em relação ao ano anterior, para $13,9 bilhões, atendendo às expectativas apesar dos resultados desafiadores do March Madness.

A sua percentagem de retenção estrutural melhorou para 10,4%, um aumento de 60 pontos base em relação ao ano anterior, impulsionada pelo aumento das apostas em parlay e pelas ofertas de produtos melhoradas provenientes de aquisições recentes, como a Simplebet.

A gestão revisou a orientação para o ano fiscal de 2025 para $6.3 bilhões em receita e $850 milhões em EBITDA ajustado, citando $170 milhões em obstáculos de receita devido a resultados desfavoráveis nos esportes até o momento. No entanto, os fundamentos do negócio principal permanecem fortes, com apostas ao vivo agora a representar mais de 50% do total de manuseio pela primeira vez.

A história continua. A DKNG continua a expandir suas capacidades de IA enquanto mantém uma alocação de capital disciplinada, recomprando $140 milhões em ações durante o trimestre. Com $1,1 bilhão em caixa, o gigante das apostas esportivas espera reportar $750 milhões em fluxo de caixa livre este ano.

Os principais motores de crescimento para as ações da DKNG incluem a melhoria da eficiência promocional, o aumento das taxas de retenção estrutural devido à adoção crescente de apostas combinadas e a expansão das capacidades de apostas ao vivo. A integração do Jackpocket na plataforma principal, prevista para a segunda metade do ano, deve proporcionar oportunidades adicionais de envolvimento dos usuários, apoiando a diversificação além das apostas desportivas tradicionais.

O stock da DKNG está subavaliado neste momento?

Os analistas esperam que a receita da DraftKings aumente de 6,3 bilhões de dólares em 2024 para 11,3 bilhões de dólares em 2029. Comparativamente, os lucros ajustados são previstos para expandir de 1,31 dólares por ação para 3,82 dólares por ação, enquanto o fluxo de caixa livre é projetado para melhorar de 712,5 milhões de dólares para 2,6 bilhões de dólares neste período.

Wall Street espera que as ações da DKNG beneficiem das economias de escala, alargando a sua margem de fluxo de caixa livre de 11,3% em 2024 para 23% em 2029. Se as ações da DKNG forem avaliadas a 25x FCF futuro, que é uma avaliação razoável, poderiam potencialmente triplicar nos próximos quatro anos.

Dos 30 analistas que cobrem as ações da DKNG, 25 recomendam “Compra Forte”, três recomendam “Compra Moderada” e dois recomendam “Manter”. O preço médio alvo das ações da DKNG é de $54, 25% acima do seu preço de negociação atual.

www.barchart.com Na data de publicação, Aditya Raghunath não tinha (nem direta nem indiretamente) posições em qualquer um dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente no Barchart.com

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