O mercado de finanças descentralizadas (DeFi) disparou para um recorde de três anos de 153 bilhões de dólares na segunda-feira, impulsionado pela ascensão do ETH em direção a 4.000 dólares e por entradas significativas em protocolos de restaking.
Os dados da DefiLlama mostram que o aumento nos influxos e nos preços dos ativos na semana passada elevou o setor acima do seu pico de dezembro de 2024, atingindo o seu ponto mais alto desde maio de 2022, na altura do colapso de 60 bilhões de dólares da rede Terra de Do Kwon.
TVL em todas as blockchains (DefiLlama) ETH subiu 60% de $2,423 para $3,887 nos últimos 30 dias após uma onda de investimento institucional, incluindo um investimento de tesouraria de $1.3 bilhões da Sharplink Gaming e a aquisição de $2 bilhões da BitMine.
Ethereum ainda mantém o monopólio sobre o valor total bloqueado em DeFi (TVL), com 59,5% de todo o capital bloqueado na blockchain, a maior parte do qual pode ser atribuída ao protocolo de staking líquido Lido e à plataforma de empréstimos Aave, ambas com entre 32 bilhões de dólares e 34 bilhões de dólares em TVL.
A batalha de yield farming
Instituições adquirindo ativos como o ether é uma parte da equação, a outra é garantir um rendimento em cima desse investimento.
Os investidores podem fazer staking de ETH diretamente e ganhar um rendimento anual modesto entre 1,5% e 4%, ou podem ir um passo mais longe e usar um protocolo de restaking, que irá premiar com rendimento nativo e um token de staking líquido que pode ser utilizado em outros lugares no ecossistema DeFi para rendimento adicional.
APY mediana em todos os protocolos (DefiLlama) O usuário X OlimpioCrypto revelou uma estratégia mais complexa que pode garantir um retorno anual de até 25% em USDC e sUSDC com baixo risco e total liquidez. Ele circula ativos entre Euler e Spark na Unichain: Os usuários fornecem USDC no Euler, emprestam sUSDC, reabastecem e repetem. Os incentivos do Spark (SSR + recompensas OP) e Euler (subsídios USDC, rEUL) aumentam os retornos.
Uma alternativa mais fácil, mas menos lucrativa, começa pela cunhagem de sUSDC via Spark e pela rotação com empréstimo/emprestimo de USDC no Euler. Apesar das discrepâncias na interface do usuário, ambos os métodos estão a gerar retornos fortes, que provavelmente durarão cerca de uma semana, a menos que os incentivos mudem.
Solana e outras blockchains
Embora grande parte da atenção esteja, compreensivelmente, na rede Ethereum, o TVL da Solana cresceu 23% no último mês para $12 bilhões, com protocolos como Sanctum, Jupiter e Marinade a superar todo o ecossistema SOL com entradas significativas, de acordo com a DefiLlama.
Dominância DeFi (DeFiLlama) Os investidores também têm injetado capital na Avalanche e na Sui, que subiram 33% e 39%, respetivamente, em termos de TVL este mês. O ecossistema DeFi do Bitcoin tem sido mais contido, subindo apenas 9% para $6.2 bilhões, apesar de um recente impulso para novos máximos históricos a $124,000.
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