O protocolo de dólar sintético baseado em Ethereum, o token nativo ENA da Ethena, disparou 15% nas últimas 24 horas, agora cotado acima de 0,61 USD. A oferta em cadeia da sua moeda estável USDe aumentou 75% no último mês, alcançando 9,3 bilhões de USD, superando o FDUSD e tornando-se a terceira maior moeda estável em capitalização de mercado, atrás apenas do USDT e do USDC. O TVL do protocolo ultrapassou 9,47 bilhões de USD, subindo para o sexto lugar em Finanças Descentralizadas, com a entrada de fundos em julho aumentando 62 vezes, para 2,96 bilhões de USD. Apesar de enfrentar o desbloqueio de 101,87 milhões de tokens ENA esta semana (no valor de mais de 100 milhões de USD), o endereço da baleia transferiu 250 milhões de tokens para a exchange nas últimas duas semanas, e o mercado ainda mostra uma forte demanda de compra.
USDe forte ascensão, a configuração das moedas estáveis muda
na cadeia dados revelam forte momentum de crescimento:
- Aumento de fornecimento: Dados do DeFiLlama mostram que o fornecimento de moeda estável USDe do protocolo Ethena disparou 75% no último mês, com a capitalização de mercado a subir para 93 bilhões de dólares.
- Aumento de classificação: Esta ação fez com que o USDe superasse o FDUSD, subindo para o terceiro lugar em capitalização de mercado de moeda estável global, atrás apenas do Tether (USDT) e do USDC.
- Estratégia de Conformidade: Após a aprovação do projeto de lei GENIUS no mês passado, a Ethena anunciou que está desenvolvendo uma nova moeda estável que cumpre o quadro regulatório do USD.
Protocolo TVL ultrapassa 9,4 bilhões, fluxo de capital aumenta 62 vezes ao mês
(Fonte: DeFiLama)
O ecossistema Ethena apresenta um crescimento explosivo:
- Novo recorde de bloqueio: o valor total bloqueado (TVL) do protocolo ultrapassou 9,47 bilhões de dólares, ocupando a sexta posição entre os protocolos de Finanças Descentralizadas.
- Entrada de fundos: Em julho, o fluxo líquido de fundos do protocolo atingiu 2,96 bilhões de dólares, um aumento de 62 vezes em relação aos 47 milhões de dólares de junho.
- Aumento da Receita: A receita mensal da plataforma subiu de 19,96 milhões de dólares em junho para 36,5 milhões de dólares.
- Desempenho do Token: Um forte fundamento impulsionou o ENA a subir 140% acumulado no último mês, com um aumento de 20% no volume de negociação nas últimas 24 horas, totalizando 1,1 mil milhões de dólares.
Desbloquear a pressão de venda e a movimentação das baleias coexistem, a competição no mercado está a intensificar-se
Fatores de risco de curto prazo devem ser alertados:
- Desbloqueio de Token: De acordo com os dados da CryptoRank, esta semana haverá 101,87 milhões de ENA (cerca de 101,87 milhões de USD) a serem desbloqueados, o maior evento de desbloqueio da semana, o que pode causar pressão de venda.
- Baleia a vender: O analista Ali Martinez monitorizou e descobriu que nos últimos duas semanas foram transferidos 250 milhões de ENA para a exchange, supostamente para realizar lucros.
- Grande redução de participação: Na semana passada, o KOL do setor Arthur Hayes liquidou 7,76 milhões de ENA (no valor de 4,62 milhões de dólares).
Conclusão: USDe, com um crescimento mensal de 75%, posiciona-se entre as três principais moedas estáveis, comprovando a forte demanda pelo protocolo de dólar sintético no campo das Finanças Descentralizadas. O TVL ultrapassa 9,4 bilhões e a entrada de fundos em grande aumento formam a base para a valorização do ENA, enquanto a regulamentação abre espaço para imaginários de longo prazo. Apesar de enfrentar um grande desbloqueio e pressão de venda das Baleias no curto prazo, o mercado ainda demonstra confiança com um aumento diário de 15%. Os investidores devem prestar atenção às mudanças na quota de mercado do USDe, flutuações na taxa de rendimento de staking e velocidade de consumo do estoque de ENA nas exchanges; se conseguir manter-se acima de 0,65 dólares durante o dia, isso abrirá um canal para buscar 0,7 dólares. Com os benefícios da regulamentação, a reavaliação da valoração dos protocolos de ativos sintéticos na faixa de RWA pode se tornar o foco do segundo semestre.
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