Autor: Frank, PANews
Com a ascensão explosiva de vários tokens Binance Alpha, as discussões sobre a temporada de altcoins liderada pela Binance Alpha voltaram a ganhar força.
Muitos usuários discutem nas redes sociais que tipo de lógica é o potencial código da riqueza. No entanto, essa chamada “temporada dos altcoins” é na verdade apenas um viés cognitivo causado por alguns projetos “explosivos”. Mas se quisermos encontrar características comuns para esses códigos de riqueza, entre os vários tokens Alpha da Binance, que tipo de condições dos tokens poderiam liderar o mercado?
A PANews, através de uma análise de dados abrangente de 335 tokens lançados na Binance Alpha, explora profundamente o verdadeiro código da riqueza por trás deles, considerando múltiplas dimensões como capitalização de mercado, distribuição em cadeia, tipos de pares de negociação e se há airdrop ou não, além de investigar uma questão final: a chamada “temporada de altcoins” da Binance Alpha realmente chegou?
A temporada de altcoins ou ilusão, apenas 5 tokens tiveram um aumento superior ao dobro na última semana.
De acordo com a análise da PANews sobre os 335 tokens lançados pela Binance Alpha, o desempenho do mercado apresenta duas características principais: um geral “efeito de valorização após o lançamento” e uma acentuada “polarização de desempenho”.
Efeito de alta generalizada: De uma forma geral, o aumento médio desses tokens desde seu lançamento é de 74,6%, enquanto o aumento máximo histórico chega a impressionantes 190%. Isso significa que a grande maioria dos tokens passou por uma forte alta após a sua entrada na plataforma Alpha. Especificamente, 120 tokens (representando 35%) tiveram um preço máximo após o lançamento que chegou a dobrar, enquanto apenas 19 tokens nunca ultrapassaram seu preço de emissão.
A polarização do desempenho: No entanto, a diferença no desempenho a longo prazo após a alta é enorme. Até o momento, embora 146 tokens (43,5% do total) tenham registrado alta, dos quais 44 dobraram seu valor, o projeto estrela MYX alcançou um impressionante retorno de 123 vezes. Mas, ao mesmo tempo, também houve 81 tokens (24% do total) que tiveram seu preço cortado pela metade, com a maior queda ultrapassando 97%.
Características da distribuição de capitalização de mercado: Do ponto de vista do tamanho do projeto, a média da capitalização de mercado desses tokens é de 84,22 milhões de dólares, com uma mediana de 18,58 milhões de dólares. Dentre eles, o número de projetos com capitalização de mercado superior a 100 milhões de dólares é o maior (48), seguido pelos projetos com capitalização de mercado na faixa de 10 milhões a 20 milhões de dólares. Isso também indica que, embora existam pequenos projetos no mercado com capitalização de mercado inferior a 1 milhão de dólares, os projetos mainstream na plataforma Alpha ainda possuem uma certa escala.
Dados da última semana: 141 tokens tiveram alta na última semana, sendo que o maior aumento ainda é o MYX, com um aumento de 1064% em 7 dias. No entanto, na verdade, há apenas 5 tokens que tiveram um aumento superior a 1 vez na última semana. De acordo com os dados estatísticos, a média de variação do token Alpha da Binance na última semana foi de apenas 7,8%, muito abaixo da variação total do período. Portanto, a recente explosão das altcoins na Binance Alpha pode ser apenas um viés cognitivo e não uma ocorrência generalizada.
o contrato sobe mais do que o spot?
Além disso, um dos tópicos que têm gerado muita discussão nas redes sociais é que os tokens que têm contratos na Binance mas não estão disponíveis no mercado à vista podem ter uma valorização maior.
Primeiro, de um modo geral, atualmente apenas 28 tokens estão listados em pares de negociação à vista na Binance, representando apenas 8,3%, dos quais a grande maioria também está listada em pares de negociação de contratos. Por outro lado, o número de pares de negociação de contratos é relativamente alto, alcançando 121, com uma proporção de 36%. Existem 94 tokens que estão listados apenas em contratos, mas não em pares de negociação à vista, e o aumento médio desses tokens nos últimos 7 dias atingiu 27%, de fato superior à média de todos os tokens. Em comparação, os tokens que não estão listados em pares de negociação de contratos tiveram um aumento médio de -1,7%, estando em uma tendência de queda geral na última semana.
Em termos de capitalização de mercado, a capitalização média dos tokens que ainda não têm contratos listados é de cerca de 35,96 milhões de dólares, enquanto a capitalização média dos tokens que já têm contratos listados é de aproximadamente 160 milhões de dólares. É evidente que aqueles tokens com capitalização mais alta têm maior probabilidade de serem priorizados para negociação de contratos. Ao longo de todo o período, a média de aumento dos tokens com contratos listados até agora atingiu 190%, com o aumento máximo histórico médio chegando a 297%. Os dados realmente mostram um desempenho melhor, enquanto os tokens que foram listados para negociação à vista até agora tiveram um aumento médio de apenas 45,77% (aqui referindo-se ao desempenho após o lançamento do Alpha).
Em comparação, os contratos em linha mas não os de spot, apresentaram um aumento médio de 230%, com um aumento máximo médio de 355%. Os tokens que atendem a esse critério realmente mostram um desempenho melhor.
A BSC Chain tem vantagens locais evidentes, com um aumento médio superior a uma vez.
No que diz respeito à cadeia, existem também efeitos diferentes?
Do ponto de vista da distribuição da cadeia, atualmente existem 22 tokens na cadeia Base, com um aumento médio de 26%; há 211 tokens na cadeia BSC, com um aumento médio de 101%; existem 28 tokens na cadeia Ethereum, com um aumento médio de aproximadamente 33,4%; e 64 tokens na cadeia Solana, com um aumento médio de aproximadamente 37%.
Do ponto de vista da distribuição da cadeia, o BSC, como uma cadeia pública nativa, realmente recebe mais preferência do mercado, com desempenho superior em relação a outros tokens de cadeias públicas.
Comprar usado, não comprar novo, tokens populares geralmente são lançados mais cedo.
Quais são as características dos tokens que tiveram o maior aumento recente?
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Os tokens na rede BSC dominam, entre os 5 tokens que tiveram um aumento superior a 100% na última semana, 4 são da rede BSC e 1 é emitido na rede Solana.
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O tempo de lançamento não se refere a novos tokens lançados recentemente, estes tokens foram lançados geralmente em maio e julho, e apenas um foi lançado em 24 de agosto.
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Existem 3 tokens para os pares de negociação de contratos que foram lançados, mas isso aparentemente não indica que o aumento esteja diretamente relacionado ao lançamento dos contratos de negociação.
4, em termos de distribuição de capitalização de mercado, não há grande significado estatístico. A capitalização de mercado desses 5 tokens varia de dezenas de milhares a dezenas de bilhões de dólares. No entanto, 4 dos tokens têm uma capitalização de mercado superior a 10 milhões de dólares.
Se olharmos para o longo prazo e analisarmos os tokens que subiram mais de 100% desde o seu lançamento, poderemos encontrar mais referências.
1, Em termos de capitalização de mercado, esses tokens geralmente têm uma capitalização de mercado superior a 10 milhões de dólares, e os tokens com uma capitalização de mercado superior a 100 milhões de dólares geralmente têm classificações de aumento mais altas.
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A quantidade de contratos lançados representa 54,5%. A partir deste ponto de vista, isso parece não provar diretamente que a alta dos preços está necessariamente ligada ao comércio de contratos lançados.
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A quantidade emitida na cadeia BSC representa 56%, enquanto a quantidade de tokens emitidos na Solana representa 22,7%. A participação total dessas duas cadeias atinge quase 80%.
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Há uma diferença clara no tempo de lançamento das moedas na Binance Alpha. A distribuição do tempo de lançamento é a seguinte: abril (12), maio (4), junho (3), julho (16), agosto (6), setembro (3). A partir desses dados, é evidente que os tokens lançados em abril, julho e agosto tiveram um desempenho melhor no mercado.
A distribuição de airdrops pode, na verdade, prejudicar a valorização do preço dos tokens?
Outro aspecto que o mercado está bastante interessado é como estão se comportando os tokens que participaram da atividade de airdrop da Alpha da Binance. De acordo com uma investigação da PANews, atualmente, o número de tokens que passaram pelo airdrop da Alpha é de 144. A média de valorização desses tokens até agora é de cerca de 29%, na verdade, não tão boa quanto a performance de todos os tokens Alpha. Dentre eles, 91 tokens estão em queda desde o seu lançamento na Alpha, com a maior perda atingindo 97%. No entanto, do ponto de vista da maior valorização, todos esses tokens tiveram um aumento de preço após o lançamento na Alpha, com a média da maior valorização em cerca de 1235%. Contudo, ao observar os dados, podemos ver que o REX teve uma valorização máxima de 1457 vezes após seu lançamento, o que foi causado por uma anomalia em um gráfico de velas. Após remover esses dados anômalos, a média da maior valorização é de cerca de 118%.
No entanto, quando os critérios de filtragem de dados são a participação em atividades de airdrop e a negociação de contratos na Binance já está ativa, o aumento médio desses tokens atinge 91%, enquanto o aumento máximo médio alcança 196%. Esses dados superam a média dos tokens de airdrop, mas ficam abaixo da média dos tokens de contratos.
Sob esta perspectiva, a introdução da negociação de contratos tornou-se um dos fatores mais críticos de incentivo para o token Alpha da Binance. Em contrapartida, a participação em airdrops não exerce nenhum efeito positivo sobre o preço de mercado do projeto em si, podendo até ter um efeito adverso.
Combinação ideal: fazer contratos, não negociar à vista, cadeia BSC, não airdrop
Então, voltando à nossa pergunta final, que tipo de token pode ser a categoria com melhor desempenho dentro do Binance Alpha? Com base na análise anterior, conseguimos identificar várias condições potencialmente favoráveis a partir de múltiplas dimensões, que são: lançamento de negociação de contratos, emissão na cadeia BSC, não ter realizado airdrop e não estar disponível para negociação à vista.
Após sobrepor várias condições, se considerarmos os tokens que foram emitidos na cadeia BSC e que já estão disponíveis para negociação em contrato, a média de aumento já alcançou 280%, superior à dos tokens que apenas estão disponíveis em contrato. Se adicionarmos ainda a filtragem de tokens que não estão disponíveis no mercado à vista, a média de aumento poderá chegar a 359%. A condição de filtragem mais rigorosa é para tokens que têm contrato ativo, não estão disponíveis no mercado à vista, não foram emitidos airdrops e foram emitidos na cadeia BSC; nesse caso, a média de aumento dos tokens atinge 620%, com o aumento máximo médio chegando a 764%. O aumento nos últimos sete dias foi de 54%, e os dados sob várias perspectivas quase atingiram a situação ideal.
Até aqui, parece que encontramos a chave para as ações promissoras na Binance Alpha, e sob essas condições de filtragem, o número de tokens é apenas 26. Ao analisar cuidadosamente as razões para esse resultado, podemos descobrir que, na verdade, durante esse processo, a negociação de contratos e a emissão na cadeia BSC tornaram-se os fatores mais cruciais, enquanto os outros aspectos são mais como elementos auxiliares. No entanto, o que é dramático é que esses fatores auxiliares não são devido a algo que esses projetos ou tokens fizeram, mas sim porque não houve lançamento de spot e airdrops, o que é uma redução.
Fundamentalmente, a lógica subjacente a isso pode estar no fato de que os tokens de airdrop trazem uma grande quantidade de chips de baixo preço para o mercado, criando um efeito de venda. E a ausência de negociação à vista, com apenas negociação de contratos, significa que a dificuldade de preço desses tokens é relativamente menor. Claro, para os investidores que possuem ativos à vista, uma alta é sempre algo positivo, mas para os investidores que preferem a negociação de contratos, a volatilidade desses tokens também é maior, o que pode facilmente levar a um efeito de squeeze.
No entanto, é importante notar que as condições estabelecidas pelos estudos acima são baseadas em dados históricos e existe a possibilidade de sobreajuste. Além disso, durante o processo de pesquisa, uma grande decepção foi não conseguir classificar as categorias desses tokens e informações de projetos mais específicas, que podem ser fatores ainda mais relevantes. Portanto, essas conclusões de pesquisa não devem ser consideradas como base para decisões de investimento reais. Espera-se que esse tipo de estudo sirva apenas como um guia metodológico, oferecendo ao leitor uma nova perspectiva.
A oportunidade atual não é um mercado em alta onde se pode simplesmente comprar sem pensar para lucrar, mas sim um mercado estrutural que requer seleção cuidadosa e análise profunda. Para os investidores, entender a lógica por trás desse fenômeno é muito mais importante do que simplesmente perseguir tendências. Porque, nesta disputa dominada por negociações de contratos e com extrema volatilidade, o outro lado da oportunidade é sempre o risco que deve ser observado.
