Gastos com a moeda estável Visa aumentaram 4 vezes: 140 bilhões de dólares em liquidez, lançamento de 130 programas de emissão.

O CEO da Visa, Ryan McInerney, anunciou o aumento do apoio a quatro tipos de moeda estável, com o volume de gastos em cartões Visa atrelados a moeda estável no quarto trimestre aumentando 4 vezes em relação ao ano passado. A Visa facilitou mais de 140 bilhões de dólares em ativos de criptografia e moeda estável, e possui mais de 130 programas de emissão de cartões atrelados a moeda estável em mais de 40 países.

Estratégia de moeda estável da Visa: sistema de duas moedas com quatro cadeias e quatro moedas

O CEO da Visa, Ryan McInerney, afirmou: “Estamos aumentando o suporte a quatro tipos de moeda estável, que operam em quatro blockchains únicos, representando duas moedas, que podemos aceitar e converter em mais de 25 moedas fiduciárias tradicionais.” Embora McInerney não tenha especificado quais são as quatro moedas estáveis e quais são os quatro blockchains, esta declaração marca uma expansão significativa da estratégia de moedas estáveis da Visa.

Do ponto de vista da arquitetura técnica, a Visa opta por suportar várias blockchains em vez de uma única cadeia, demonstrando sua ênfase na interoperabilidade da blockchain e na gestão diversificada de riscos. Atualmente, as blockchains mais populares no mercado incluem Ethereum, Solana, Polygon e Arbitrum, enquanto as principais moedas estáveis incluem USDC, USDT, DAI e PYUSD. A estratégia de múltiplas cadeias da Visa garante que, mesmo que uma cadeia específica tenha problemas técnicos ou congestão na rede, seus serviços de pagamento com moeda estável ainda possam operar através de outras cadeias.

A expressão “representar duas moedas” é especialmente digna de nota. Atualmente, o mercado global de moedas estáveis é dominado pelas moedas estáveis em dólares, com USDC e USDT somando um valor de mercado superior a 200 bilhões de dólares. No entanto, a menção de “duas moedas” pela Visa sugere que pode haver suporte a uma outra moeda estável além do dólar, que pode ser o euro, a libra esterlina ou outra moeda importante. Essa estratégia multimoeda é crucial para os gigantes dos pagamentos globais, pois pode reduzir os custos de conversão de moeda e aumentar a eficiência dos pagamentos transfronteiriços.

“Pode aceitar e converter em mais de 25 moedas fiduciárias tradicionais” demonstra a forte capacidade de conversão da infraestrutura de moeda estável da Visa. Isso significa que os usuários podem realizar pagamentos com moeda estável, enquanto os comerciantes podem optar por receber sua moeda local, com a Visa realizando a conversão instantânea no meio. Essa flexibilidade é uma vantagem competitiva chave para as instituições financeiras tradicionais entrarem no espaço das moedas estáveis, pois elimina a barreira técnica de compreensão e gestão dos ativos de criptografia para comerciantes e usuários.

Crescimento trimestral de 400%: Visa moeda estável pagamento explosivo

McInerney enfatizou que “os gastos com o cartão Visa vinculado a moeda estável no quarto trimestre aumentaram quatro vezes em relação ao ano anterior.” Essa taxa de crescimento anual de 400% supera em muito a taxa de crescimento dos negócios de pagamentos tradicionais da Visa, mostrando que os pagamentos com moeda estável estão passando de uma aplicação de nicho para uma adoção mainstream. Embora a Visa não tenha divulgado o valor exato dos pagamentos com moeda estável, essa velocidade de crescimento sugere que o negócio já alcançou uma escala considerável.

Os cartões Visa atrelados a moeda estável são geralmente emitidos por exchanges de criptografia ou provedores de carteira, permitindo que os usuários utilizem a moeda estável que possuem diretamente para gastos do dia a dia. Grandes CEX emitiram cartões de criptografia em parceria com a Visa. Quando os usuários realizam uma compra, o cartão converte automaticamente a moeda estável na moeda fiduciária aceita pelo comerciante, todo o processo é transparente para o comerciante, assim como uma transação normal de cartão Visa.

Por trás desse rápido subir, existem vários fatores impulsionadores. Primeiro, a taxa de adoção de moeda estável está aumentando rapidamente, especialmente na área de pagamentos transfronteiriços e remessas. Em segundo lugar, a melhoria do ambiente regulatório diminuiu os riscos para as instituições financeiras que participam do negócio de moeda estável. Os EUA fizeram progressos significativos na regulamentação de moeda estável, oferecendo mais certeza regulatória para os tokens atrelados ao dólar. Em terceiro lugar, a maturidade da infraestrutura tecnológica fez com que a experiência do usuário em pagamentos com moeda estável esteja quase ao nível dos cartões de pagamento tradicionais.

De uma perspectiva mais macro, esse crescimento reflete que os pagamentos digitais e a encriptação estão se fundindo rapidamente. Tradicionalmente, os ativos de criptografia e os pagamentos em moeda fiduciária são dois mundos separados, mas as moedas estáveis, como uma ponte, estão quebrando essa barreira. A Visa, como uma das maiores redes de pagamento do mundo, o rápido crescimento de seu negócio de moeda estável atrairá mais instituições financeiras e comerciantes a aceitarem pagamentos com moeda estável.

1400 bilhões de dólares em fluxo e 130 planos globais

McInerney disse na terça-feira que, desde 2020, a Visa “facilitou mais de 140 bilhões de dólares em Ativos de criptografia e moeda estável”. Ele também acrescentou que isso inclui mais de 100 bilhões de dólares em Ativos de criptografia e moeda estável adquiridos pelos usuários utilizando certificados da Visa. Esses números demonstram a importância da Visa no ecossistema de criptografia, pois não é apenas uma rede de pagamentos, mas também uma infraestrutura chave que conecta as finanças tradicionais aos ativos digitais.

O total de 1400 bilhões de dólares inclui duas partes principais: pagamentos com moeda estável e compras de ativos de criptografia. Destes, 1000 bilhões de dólares foram utilizados para comprar ativos de criptografia, o que significa que cerca de 400 bilhões de dólares foram usados para pagamentos e transferências reais com moeda estável. Esta proporção reflete o padrão de uso atual do mercado de criptografia: a maior parte dos fundos flui para investimentos e negociações, em vez de pagamentos diários. Mas, com o rápido crescimento dos pagamentos com moeda estável (crescimento trimestral de 400%), essa proporção pode mudar significativamente nos próximos anos.

McInerney afirmou na chamada que: “Atualmente temos mais de 130 planos de emissão vinculados a moedas estáveis em mais de 40 países.” Esta disposição global mostra que a estratégia de moedas estáveis da Visa já passou da fase de teste para a fase de implementação em escala. 130 planos de emissão significam que, em média, há mais de 3 planos por país participante, mostrando que a competição no mercado já está bastante acirrada.

Dados-chave do ecossistema de moeda estável Visa：

1400 bilhões de dólares: o total de fluxo de encriptação e moeda estável gerado desde 2020.

1.000 bilhões de dólares: total de usuários que compraram ativos de criptografia

400%：Taxa de crescimento anual dos gastos com cartões de moeda estável no quarto trimestre

130+：número de programas de emissão de moeda estável vinculados globalmente

40+: número de países cobertos

25+: número de moedas fiduciárias convertíveis

Inovação em pagamentos transfronteiriços com moeda estável emitida pelo banco

O CEO da Visa também apontou que sua empresa já começou a permitir que os bancos mintam e destruam suas próprias moedas estáveis. Este é um desenvolvimento revolucionário, pois expande o direito de emissão de moedas estáveis de empresas nativas de criptografia para bancos tradicionais. Quando os bancos podem emitir suas próprias moedas estáveis, eles podem oferecer aos clientes uma moeda digital totalmente em conformidade, protegida por seguro e integrada de forma perfeita com contas bancárias existentes.

A moeda estável emitida por bancos tem uma diferença essencial em relação às moedas estáveis emitidas por empresas como a Circle ou a Tether. As moedas estáveis dos bancos normalmente têm os depósitos dos clientes como reserva de 1:1 e estão sujeitas a uma rigorosa regulamentação bancária. Este modelo é superior ao das moedas estáveis emitidas por empresas privadas em termos de certeza regulatória, proteção de capital e gestão de riscos. A infraestrutura fornecida pela Visa permite que os bancos facilmente mintem (criem novas moedas estáveis) e destruam (resgatem moedas estáveis por moeda fiduciária) tokens, gerindo a oferta das moedas estáveis.

Assim como muitas outras instituições financeiras tradicionais e empresas de pagamento, a Visa acredita que o potencial das moedas estáveis está crescendo, especialmente após a introdução de uma certeza regulatória relacionada a tokens vinculados ao dólar nos Estados Unidos. A Visa já estabeleceu parcerias com empresas nativas de criptografia no passado, mas em setembro deste ano, a empresa lançou um projeto piloto para testar a aplicação de moedas estáveis em pagamentos transfronteiriços, oferecendo às empresas uma nova maneira mais rápida de realizar remessas internacionais.

Os pagamentos transfronteiriços são um dos cenários de aplicação mais promissores para moeda estável. As remessas transfronteiriças tradicionais geralmente levam de 3 a 5 dias úteis, com taxas de serviço que podem chegar a 5%-10%, e envolvem vários bancos intermediários. Em comparação, usar moeda estável para pagamentos transfronteiriços pode ser concluído em questão de minutos, com taxas de serviço geralmente abaixo de 1%, e sem a necessidade de intermediários. O projeto piloto da Visa testou a viabilidade deste novo modelo, abrindo caminho para aplicações comerciais em larga escala.