O ouro sofreu uma grande queda de mais de 10%, caindo abaixo de 4000 dólares! O Bitcoin está se desvinculando da captação de recursos, enquanto o dólar assiste a uma grande fuga.

A auréola do ouro está rapidamente desaparecendo, enquanto seu concorrente “digital” Bitcoin está se recuperando. O preço do ouro, que atingiu um recorde histórico de 4.381 dólares por onça, caiu mais de 10% apenas uma semana depois, atingindo um mínimo de 3.915 dólares por onça na quinta-feira. A correção do preço do ouro ocorreu ao mesmo tempo que o aumento de quase 6,70% no preço do Bitcoin, destacando a clara divergência entre os dois à medida que os EUA e a China se aproximam cada vez mais de um acordo comercial.

Ouro cai 10,6%: as razões por trás da fuga de capitais

(Fonte: Trading View)

O preço do ouro caiu mais de 10,60% apenas uma semana após atingir um recorde histórico de 4.381 dólares por onça, caindo para um mínimo de 3.915 dólares por onça na quinta-feira, marcando a maior queda de sete dias desde abril. As razões para essa forte correção são múltiplas. Primeiro, a reunião entre Trump e Xi alcançou um consenso significativo, com Donald Trump fazendo comentários sobre um “encontro surpreendente” com Xi Jinping, onde os dois líderes concordaram em reduzir a tarifa sobre fentanil de 20% para 10%, com efeito imediato, e as tarifas sobre a China de 57% para 47%.

Com a melhoria da aversão ao risco e a recuperação do mercado de criptomoedas, o preço do ouro recuou para abaixo do suporte de 4.000 dólares. As expectativas de um acordo comercial aliviaram a incerteza geopolítica, enquanto o ouro, como ativo de refúgio, tende a ver sua demanda diminuir quando a incerteza é reduzida. Os investidores estão saindo de ativos seguros e migrando para ativos de risco em busca de retornos mais elevados.

Em segundo lugar, as mudanças no índice do dólar também afetam o preço do ouro. Embora o índice do dólar tenha recuado para abaixo de 99,00, o preço do ouro não subiu devido à fraqueza do dólar, mas continuou a cair. Esse fenômeno de divergência mostra que a correção do ouro é principalmente impulsionada pela mudança na aversão ao risco, e não por fatores relacionados ao dólar.

Em terceiro lugar, a pressão para realizar lucros técnicos é enorme. O ouro subiu cerca de 50% até agora este ano, e muitos investidores escolheram garantir lucros quando os preços atingiram máximas históricas. Esse comportamento concentrado de realização de lucros amplificou o momentum de queda. Na segunda-feira, ocorreu o maior resgate em um único dia em mais de seis meses, quando os investidores resgataram 448.000 onças de ouro, no valor de cerca de 1,8 bilhões de dólares.

Bitcoin ETF Aumento 8.39 milhões: confiança institucional volta-se

(Fonte: Farside Investors)

Os dados da Farside Investors mostram que, desde que o preço do ouro atingiu um recorde histórico em 20 de outubro, os ETFs de Bitcoin listados nos EUA absorveram um fluxo líquido de 839 milhões de dólares, e a quantidade mantida aumentou continuamente nos últimos quatro dias de negociação. Esse fluxo líquido contínuo demonstra que a confiança dos investidores institucionais no Bitcoin está aumentando.

Em comparação, os dados da Bloomberg mostram que, desde 22 de outubro, os ETFs lastreados em ouro registraram saídas totais de cerca de 1,064 milhões de onças (quase 4,1 bilhões de dólares). Isso inclui o maior resgate diário em mais de seis meses que ocorreu na segunda-feira, quando os investidores resgataram 448 mil onças de ouro.

Esta reversão do fluxo de capital é altamente simbólica. Ao longo dos últimos milhares de anos, o ouro tem sido o ativo de refúgio supremo e um instrumento de armazenamento de riqueza. No entanto, a comparação entre os 839 milhões de dólares que fluíram para o ETF de Bitcoin e os 4,1 bilhões de dólares que saíram do ETF de ouro mostra que os investidores estão cada vez mais preferindo o Bitcoin em vez do ouro. As razões para essa mudança de preferência incluem: o maior potencial de crescimento do Bitcoin, o fato de que o ouro já é um ativo maduro com espaço limitado para apreciação; a portabilidade e divisibilidade do Bitcoin serem superiores ao ouro físico; e a preferência inata da geração mais jovem por ativos digitais.

Os analistas do JPMorgan preveem que o preço do Bitcoin atingirá 165.000 dólares em 2025, acreditando que, em relação ao ouro, o Bitcoin ainda está subestimado. Essa perspectiva otimista de nível institucional está impulsionando o fluxo de capital do ouro para o Bitcoin. Os indicadores técnicos do BTC atualmente mostram que seu fundo é forte, próximo de 101.790 dólares, o que está alinhado com a média móvel exponencial de 20 semanas (20 EMA) e o nível de retração de Fibonacci de 1.0. Se o preço do Bitcoin conseguir manter esse ponto de suporte, a probabilidade de atingir 150.000 dólares até o final do ano aumentará.

O ouro ainda vai recuperar? As regras históricas mostram um aumento de 8,3%

(Fonte: Trading View)

Apesar de o preço do ouro estar a corrigir-se atualmente, vários analistas acreditam que os fundamentos do seu mercado em alta permanecem intactos. O aumento sem precedentes nas compras de ouro pelos bancos centrais, o contínuo desequilíbrio fiscal e o impulso da “negociação de desvalorização monetária” (os investidores procuram proteger-se contra a crescente dívida pública e os riscos das moedas fiduciárias fracas) fizeram com que o preço do ouro subisse cerca de 50% até agora este ano.

O comerciante de metais David Bettehman acredita que, apesar do preço do ouro estar em correção atualmente, os fundamentos do mercado em alta permanecem intactos. Indicadores técnicos indicam ainda que o ouro está em um período de ajuste altista, com o preço do ouro mantendo-se acima da média móvel exponencial de 50 dias (EMA de 50 dias, indicada pela linha ondulada vermelha). Nos últimos dois anos, o ouro teve uma recuperação a partir do nível de suporte da média móvel de 50 dias, com amplitudes de recuperação variando entre 4% e 33%.

Além disso, nos últimos trinta anos, após cada queda de 10% no preço do ouro, houve uma recuperação significativa dentro de poucos dias, o que indica que o preço pode ter atingido o fundo e não cair ainda mais. De acordo com os dados destacados pela Sabu Trades, as dez quedas anteriores desse tipo geraram retornos positivos dentro de dois meses, com uma média de recuperação de 8,3%.

Se essa tendência continuar, o preço do ouro pode voltar à faixa de 4.200 a 4.250 dólares até dezembro, efetivamente testando novamente seu histórico de alta e confirmando mais uma vez a tendência de alta geral do metal. Desde que o preço do ouro permaneça acima da EMA de 50 dias, é possível que ele atinja ainda mais o preço-alvo de 5.000 dólares definido pelo HSBC em 2026.

Bitcoin e a relação de competição a longo prazo com o ouro

（fonte：Trading View）

A correlação entre Bitcoin e ouro tem aumentado, sendo ambos vistos como meios de armazenamento de valor e ferramentas de proteção contra a inflação. No entanto, a curto prazo, os dois frequentemente apresentam uma correlação negativa: quando a tensão geopolítica ou a incerteza econômica aumentam, os fundos fluem para o ouro; quando a preferência por risco melhora, os fundos fluem para Bitcoin.

A atual divergência é uma manifestação típica desse padrão. O encontro entre Trump e Xi alcançou um consenso que reduziu o risco da guerra comercial, a redução da taxa de juros pelo Fed forneceu suporte à liquidez, e a proposta da Alemanha de classificar o Bitcoin como um ativo nacional aumentou a legitimidade política. Esses fatores impulsionaram conjuntamente os fundos a migrarem do ouro, que é considerado um ativo de proteção, para o Bitcoin, que tem um potencial de crescimento maior.

A longo prazo, o Bitcoin e o ouro podem coexistir em uma carteira de investimentos, desempenhando papéis diferentes. O ouro oferece estabilidade e uma validação histórica de milhares de anos, enquanto o Bitcoin oferece potencial de crescimento e inovação tecnológica. O JPMorgan acredita que o Bitcoin ainda está subestimado em relação ao ouro, sugerindo que o Bitcoin ainda tem um espaço significativo para aumento. Com o preço do ouro caindo abaixo de 4000 dólares, o Bitcoin está provando sua narrativa como “ouro digital”.