Gate Análise do mercado de ativos de criptografia mais recente (20 de novembro): Bitcoin recuperação em V, sinal de fundo apareceu?

A análise do mercado de ativos de criptografia em 20 de novembro mostra que o mercado está em um estado de extremo pânico, com o índice de medo e ganância caindo para 11 pontos, um recorde histórico. O preço atual do Bitcoin é de 92.430 dólares, com um volume de negociação de 1,7 bilhões de dólares. Embora o Token de corrente principal apresente um desempenho estável, os altcoins estão severamente divididos, com o BFTOKEN apresentando uma grande subida de 148,33%.

Desempenho dos Tokens de corrente principal: BTC e ETH em oscilações acumuladas

O preço atual do Bitcoin é de 92.430 dólares, com uma flutuação de apenas 0,95% nas últimas 24 horas, indicando que o preço está em fase de consolidação em níveis elevados. O volume de negociação nas últimas 24 horas atingiu 1,7 bilhões de dólares, com um intervalo de preços entre 88.607 e 92.864 dólares, refletindo que essa flutuação relativamente moderada indica que o mercado está absorvendo os ganhos anteriores. O investimento institucional continua a ser a principal força de apoio ao Bitcoin, com as empresas acumulando mais de 1 milhão de moedas, esse número emblemático mostra que a confiança das empresas no Bitcoin como um ativo de reserva continua a aumentar.

Do ponto de vista técnico, o Bitcoin está a formar uma resistência clara perto dos 110.000 dólares a curto prazo, com uma intensificação da luta entre compradores e vendedores. O preço atual de 92.000 dólares está exatamente na posição intermediária entre o suporte de 88.000 dólares e a resistência de 96.000 dólares, e esta estrutura técnica oferece uma relação risco-recompensa relativamente clara para os traders de curto prazo. Em termos de saúde da liquidez, a estabilidade de preços é boa, a profundidade de negociação é suficiente, e o espaço para arbitragem é pequeno, indicando uma eficiência de mercado relativamente alta.

O preço atual do Ethereum é de 3.038 dólares, com uma flutuação de 0,43% em 24 horas, uma volatilidade até inferior à do Bitcoin. O volume de negociação em 24 horas é de 795 milhões de dólares, com um intervalo de preços entre 2.873 e 3.125 dólares. A narrativa de mercado mais digna de nota é que o volume de negociação à vista do Ethereum superou pela primeira vez o BTC, este momento histórico reflete que o contínuo desenvolvimento do Ethereum nos ecossistemas DeFi, NFT e Layer-2 está atraindo mais atividades de negociação.

Do ponto de vista técnico, o Ethereum está oscilando perto de 4.300 dólares, com movimentos frequentes por parte das instituições. Várias instituições recentemente aumentaram suas participações em Ethereum ou lançaram produtos financeiros relacionados, mostrando que investidores profissionais reconhecem o valor de longo prazo do ETH. Do ponto de vista da análise do mercado de ativos de criptografia, a força relativa do Ethereum pode indicar um sinal inicial da “temporada de alts”, pois historicamente, as quebras do Ethereum muitas vezes precedem aumentos mais amplos das altcoins.

Comparação de dados-chave de Token de corrente principal

Bitcoin: preço 92.430 dólares | Volume de negociação 1.7 bilhões de dólares | volatilidade 0.95%

Ethereum: preço 3,038 dólares | Volume de negociação de 24h 795 milhões de dólares | Aumento 0.43%

Condições de liquidez: ambas as moedas têm boa liquidez, com profundidade de negociação abundante e pouco espaço para arbitragem.

Movimentos Institucionais: A posição em BTC das empresas listadas ultrapassou um milhão, as instituições estão a agir frequentemente com ETH.

A diferenciação de alts intensifica-se: BFTOKEN lidera com um aumento de 148%

O mercado de altcoins apresenta uma extrema diferenciação. O preço do BFT é 0.0000596 dólares, com um aumento de 24h de 148.33%, mas o volume de negociação é apenas 4,551 dólares, mostrando que é um ativo de criptografia de baixa liquidez, com preço facilmente manipulável. O preço do AQDC é 0.0002366 dólares, com um aumento de 24h de 34.2%, e um volume de 125,000 dólares, com liquidez um pouco melhor, mas ainda classificado como um ativo de alto risco. O preço do KNOT é 0.003668 dólares, com um aumento de 24h de 31.94%, e um volume de 11,000 dólares, enfrentando também problemas de liquidez insuficiente.

A grande subida deste altcoin geralmente tem algumas causas possíveis. A primeira é a atividade de marketing ou anúncios significativos da equipe do projeto, atraindo investimentos especulativos de curto prazo. A segunda é a manipulação intencional por parte de grandes investidores ou “baleias”, criando a ilusão de uma grande subida de preço através do controle de liquidez limitada. A terceira é a propagação viral nas redes sociais, onde a emoção de FOMO (medo de ficar de fora) leva os pequenos investidores a comprar a preços elevados. Em termos de volume de negociação, a liquidez destes três ativos é extremamente baixa, e os investidores podem enfrentar um grande deslizamento de preço, mesmo que queiram vender em alta.

Na análise do mercado de ativos de criptografia, a grande subida de certas altcoins em comparação com a estabilidade das moedas de corrente principal geralmente reflete que os fundos do mercado estão em busca de oportunidades de alto risco e alta recompensa. Quando o Bitcoin e o Ethereum estão consolidando em níveis altos, parte do capital especulativo pode fluir para altcoins menores em busca de maior volatilidade e lucros. No entanto, essa rotação de capital costuma ser insustentável; uma vez que as moedas de corrente principal apresentem uma clara ruptura direcional, os fundos das altcoins podem rapidamente se retirar.

No que diz respeito aos indicadores técnicos, o indicador de momentum mostra que os tokens de corrente principal estão em oscilação, enquanto os altcoins apresentam flutuações acentuadas. O índice de medo e ganância caiu para 11 pontos, um nível de medo extremo, que é uma leitura emocional extrema. O índice de medo e ganância varia de 0 (medo extremo) a 100 (ganância extrema), e 11 pontos significam que o sentimento do mercado está próximo do nível mais pessimista da história. Esse medo extremo costuma ocorrer próximo ao fundo do mercado, podendo ser um sinal de compra para investidores contrários.

Sinal de fundo sugerido por extremo pânico?

（Fonte：Gate）

O índice de medo e ganância caiu para 11 pontos, sendo um dos sinais mais importantes na análise do mercado de ativos de criptografia. Este índice combina a volatilidade do mercado, o volume de negociação, o sentimento nas redes sociais, a dominância do mercado de Bitcoin, tendências do Google e várias outras dimensões. A leitura de 11 pontos significa que quase todos esses indicadores apontam para um pessimismo extremo. Dados históricos mostram que quando o índice de medo e ganância está abaixo de 20, geralmente é um ponto de compra de médio a longo prazo. Durante o fundo do mercado de urso em 2022 e a queda acentuada em março de 2020 devido à pandemia, o índice de medo e ganância também caiu para níveis semelhantes, após os quais o mercado experimentou uma recuperação significativa.

No entanto, um medo extremo não significa que o mercado irá reverter imediatamente. Durante a fase de ajuste profundo do mercado em baixa, o índice de medo e ganância pode permanecer em níveis baixos por várias semanas ou até meses. Os investidores não devem interpretar um índice de medo e ganância baixo como um sinal para comprar tudo de uma vez, mas sim como um indicativo de que a relação risco-retorno começa a inclinar-se a favor dos compradores. Nessa fase, a estratégia de acumulação em lotes é mais sensata do que uma grande compra de uma só vez.

Do ponto de vista da estrutura do mercado, o atual medo extremo apresenta um contraste interessante com os preços relativamente estáveis dos tokens de corrente principal. O Bitcoin caiu apenas 0,95%, enquanto o Ethereum caiu ainda menos, apenas 0,43%. Essa leve volatilidade não deveria gerar um medo extremo. Esse desvio pode refletir dois fenômenos: primeiro, o efeito memória do mercado, onde os investidores ainda estão a digerir o trauma da queda anterior de 126,000 dólares; segundo, a expectativa pessimista em relação ao futuro, com investidores preocupados que isso seja apenas o início de uma queda maior.

Estratégia de investimento: construção de posição em lotes e gestão de posição flexível

Com base na análise atual do mercado de Ativos de criptografia, a estratégia de operação a curto prazo sugere adotar um método conservador de construção de posição em lotes. O momento de entrada para Bitcoin é sugerido entre 92.000 e 93.000 dólares, este nível está próximo do preço de mercado atual, proporcionando aos investidores uma relação risco-retorno relativamente favorável. O stop loss deve ser definido em 88.000 dólares, que é um nível de suporte chave recente, e uma queda abaixo pode desencadear um ajuste mais profundo. O alvo de lucro é definido em 96.000 dólares, que é um nível de resistência a curto prazo, e uma quebra abrirá um maior espaço para a subida.

A recomendação de entrada para Ethereum é entre 3.000 e 3.050 dólares, com o preço atual a 3.038 dólares, que está exatamente dentro dessa faixa. O stop loss deve ser definido em 2.900 dólares, que é um nível de suporte psicológico e técnico. O objetivo de take profit é definido em 3.200 dólares, e após a quebra, pode desafiar 3.500 dólares ou até níveis mais altos.

Na gestão de posições, os investidores conservadores devem alocar 20%-30% dos fundos, de modo que mesmo que o mercado caia ainda mais, haverá capital suficiente para aumentar a posição. Os investidores agressivos podem alocar 40%-50%, mas devem seguir rigorosamente a disciplina de stop-loss. A classificação de risco é média, sendo recomendável construir a posição em lotes em vez de fazer uma única grande alocação. A execução específica pode adotar o “método dos três”: construir a posição em três partes próximas do preço-alvo, com uma diferença de preço de 1-2% entre cada uma.

Resumo da estratégia de operação de curto prazo

Bitcoin intervalo de entrada: 92,000-93,000 dólares

Bitcoin stop loss/take profit: 88,000 dólares stop loss | 96,000 dólares take profit

Intervalo de entrada do Ethereum: 3,000-3,050 dólares

Stop-loss/Take-profit do Ethereum: 2.900 dólares stop-loss | 3.200 dólares take-profit

Configuração de posição: Conservador 20-30% | Agressivo 40-50%

Nível de risco: risco médio, recomenda-se construir a posição em partes.

Em termos de disposição de investimento a médio prazo, a análise do mercado de ativos de criptografia mostra que a tendência é de predominância de flutuações, com uma perspectiva cautelosa de alta. A sugestão de alocação é utilizar uma combinação de 60% BTC e 40% ETH, que equilibra a posição de mercado dominante do Bitcoin e o potencial de crescimento do Ethereum. Os pontos-chave a serem observados incluem o progresso da regulamentação da SEC, as tendências de investimento institucional e as mudanças nos dados macroeconômicos.

A análise de cenários sugere manter a flexibilidade das posições para permitir ajustes a qualquer momento. Se o Bitcoin ultrapassar os 96.000 dólares e se estabilizar, pode-se considerar aumentar a posição para 50-60%. Por outro lado, se cair abaixo do suporte de 88.000 dólares, deve-se reduzir a posição para 10-20%, aguardando melhores oportunidades de entrada. Esta estratégia de ajuste dinâmico pode proteger o capital e capturar oportunidades em diferentes ambientes de mercado.

Avaliação integrada de liquidez e indicadores técnicos

A avaliação da saúde da liquidez mostra que a situação geral do mercado é boa. Em termos de estabilidade de preços, a volatilidade do BTC e ETH é relativamente moderada, o que é especialmente raro em um contexto de medo extremo, demonstrando que os detentores de longo prazo não estão vendendo em pânico. Em termos de profundidade de negociação, a liquidez das moedas de corrente principal é boa, com volume de negociação abundante, e grandes ordens podem ser executadas sem causar deslizes significativos. O espaço de arbitragem é pequeno, com a diferença de preço entre diferentes bolsas sendo mínima, o que indica uma maior eficiência do mercado e um fluxo de capital suave.

A estabilidade técnica e a emoção de pânico extremo formam um desvio óbvio. Quando o sentimento do mercado é extremamente pessimista, mas os preços e os indicadores de liquidez permanecem saudáveis, isso geralmente indica que um fundo está se formando. Este desvio é um dos sinais de compra mais importantes na análise do mercado de ativos de criptografia, pois indica que o pânico vem principalmente de um nível psicológico e não de uma deterioração fundamental.

Os investidores devem adotar uma estratégia de “andar com as duas pernas” no ambiente atual. Por um lado, aproveitando a emoção de extrema ansiedade para gradualmente construir posições de longo prazo, mantendo-se gananciosos quando os outros estão com medo. Por outro lado, manter reservas de caixa suficientes e uma gestão de risco rigorosa, pois a extrema ansiedade pode durar mais tempo e o mercado pode apresentar uma nova queda. O investimento bem-sucedido não é apostar em uma única direção, mas ter planos de ação em diferentes cenários.