XRP mais um "momento histórico": o ETF XRP da Bitwise inicia sessão hoje na NYSE Arca

No dia 20 de novembro de 2025, a empresa de gestão de ativos emcriptação Bitwise, com um volume de gestão de 15 bilhões de dólares, lançou oficialmente o Ponto XRP ETF na NYSE Arca, com o código de negociação “XRP”, e anunciou a isenção da taxa de gestão de 0,34% para os 500 milhões de dólares em ativos sob gestão do primeiro mês. Esta listagem segue logo após o Canary XRP ETF, tornando-se o segundo fundo de índice XRP aprovado, enquanto produtos semelhantes da Grayscale e da Franklin Templeton também estão programados para serem lançados na próxima semana.

No que diz respeito à reação do mercado, o preço do XRP caiu 9% para 2 dólares após a aprovação do ETF, seguido de uma recuperação de 5% para 2,12 dólares, com um aumento de 30% no volume de negociação. Analistas do setor apontam que a listagem concentrada do ETF XRP marca o avanço da institucionalização das criptomoedas no domínio financeiro tradicional, o que terá um impacto profundo na alocação de capital na pista de pagamentos global.

Estrutura do Produto Bitwise XRP ETF e Detalhes de Listagem

A Bitwise, como uma das principais empresas de gestão de ativos de criptomoedas nos Estados Unidos, o processo de listagem do seu ETF de XRP reflete a profunda fusão entre as finanças tradicionais e o setor de ativos digitais. O produto obteve a aprovação para listagem na NYSE Arca através da submissão do Formulário 8-A e dos documentos CERT à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, tornando-se o terceiro ETF de ativos criptográficos a ser reconhecido por uma exchange mainstream, após os ETFs de Bitcoin e Ethereum. O código de negociação utiliza diretamente “XRP”, simplificando o reconhecimento e o processo de negociação para os investidores, ao mesmo tempo em que destaca a confiança da equipe do projeto no valor da marca.

Em termos de estrutura de custos, a Bitwise adotou uma estratégia de preços altamente competitiva. A taxa de administração de 0,34% é inferior à de muitos fundos de encriptação de gestão ativa, e oferece uma isenção total de taxas para os primeiros 500 milhões de dólares em ativos, uma promoção que é bastante comum no mercado tradicional de ETFs, mas que é inovadora no setor de encriptação. Os analistas acreditam que esta estratégia de preços visa atrair rapidamente fluxos de capital iniciais e estabelecer uma vantagem de escala para enfrentar produtos concorrentes que estão prestes a ser lançados. Segundo estimativas do setor, se conseguir atingir o limiar de 500 milhões de dólares em ativos, a Bitwise economizará cerca de 1,4 milhões de dólares em taxas de administração para os investidores no primeiro mês.

Para acompanhar o lançamento do produto, a Bitwise também planejou uma série de atividades de educação de mercado. A mais notável delas é uma transmissão ao vivo conjunta com David Schwartz, CTO da Ripple, e Matt Hougan, CIO da Bitwise, que discute temas que abrangem a evolução do XRP, o impacto do ETF na comunidade e o futuro dos ativos digitais. Este diálogo intersetorial não só elevou a notoriedade do produto, mas também forneceu uma perspectiva profissional para os investidores tradicionais entenderem o valor técnico do XRP.

Reação do mercado e análise dinâmica do preço do XRP

O preço do XRP antes e depois da listagem do ETF retrata vividamente a psicologia do mercado de “comprar expectativa, vender fato”. Nas 24 horas anteriores ao anúncio oficial da Bitwise sobre a aprovação, o preço do XRP caiu rapidamente de cerca de 2,2 dólares para a marca de 2 dólares, com uma queda diária superior a 9%. Dados on-chain mostram que essa pressão de venda veio principalmente de detentores de longo prazo e endereços de baleias, que optaram por realizar lucros quando as boas notícias se concretizaram. Esse padrão também foi visto no início da listagem dos ETFs de Bitcoin e Ethereum, refletindo o comportamento típico de negociação orientado por eventos no mercado de encriptação.

No entanto, a pressão de venda rapidamente diminuiu após o início oficial do comércio do ETF. O preço do XRP recuperou-se fortemente do mínimo diário de 2,01 dólares para 2,17 dólares, fechando finalmente a 2,12 dólares, com uma amplitude diária de 8%. Por trás dessa recuperação em forma de V está a expansão significativa do volume de Ponto - o volume de negociação nas últimas 24 horas cresceu 30%, indicando que novos fundos estão entrando em níveis baixos. Do ponto de vista da análise técnica, a marca de 2 dólares tornou-se um importante nível de suporte a curto prazo; se conseguir se manter acima de 2,15 dólares, pode abrir um novo ciclo de ascensão.

Os dados do mercado de derivados oferecem um panorama mais complexo. De acordo com as estatísticas da CoinGlass, o total de contratos em aberto de futuros de XRP aumentou ligeiramente 0,30% para 3,38 bilhões de dólares, mas o desempenho varia entre as diferentes exchanges. O mercado dominado por instituições da CME viu um crescimento de 0,56%, enquanto os principais CEX caíram 1,17%, essa diferença reflete a interpretação distinta dos investidores institucionais e de varejo sobre o evento do ETF. A maioria dos analistas acredita que, à medida que o ETF traz uma demanda à vista mais estável, a volatilidade do XRP pode gradualmente convergir, aproximando-se das características de ativos mais maduros.

XRP dados de mercado chave e fluxo de capital

• Ponto de preço：de um mínimo de 2.01 dólares subiu para 2.17 dólares, atualmente negociando a 2.12 dólares
• Mudança no Volume de Negócios: aumento de 30% nas últimas 24 horas, mostrando um aumento significativo na participação do mercado.
• Contratos Futuros em Aberto: Total de 3.38 bilhões de dólares, CME em crescimento enquanto CEXs principais caem
• Taxa de financiamento: O contrato perpétuo mantém uma ligeira taxa positiva, com posições longas de margem ainda dominantes.
• Suporte e resistência: 2 dólares é o suporte psicológico chave, 2,3 dólares é a resistência recente

Do ponto de vista do fluxo de capital, o desempenho do primeiro dia do Canary XRP ETF fornece uma referência importante. O produto registrou um volume de negociação de 59 milhões de dólares e um fluxo líquido de 245 milhões de dólares no seu primeiro dia de negociação, superando o desempenho do primeiro dia de todos os ETFs de Ponto de Bitcoin, e até mesmo ultrapassando os resultados iniciais do ETF de staking Solana da Bitwise. Este forte início sugere que o XRP ETF pode atrair um novo grupo de investidores, diferente dos investidores tradicionais em encriptação, especialmente aqueles que se concentram em pagamentos e operações de liquidação transfronteiriças.

Competição do ETF XRP e Diferenciação de Produtos

Com a adição dos produtos Bitwise, o mercado de ETF de XRP já começou a formar um padrão de competição diversificada. Os produtos com cronograma claro incluem o Canary XRP ETF (XRPC), que já está listado, o Grayscale XRP Trust ETF (GXRP), que será listado em breve, e o ETF de XRP da Franklin Templeton (XRPZ). Este ritmo intenso de listas é semelhante à onda de lançamento de ETFs de Bitcoin no início de 2024, mas a velocidade de aprovação aumentou significativamente, refletindo uma mudança na atitude dos reguladores em relação aos ativos criptográficos maduros.

Cada produto apresenta diferentes focos estratégicos em seu design arquitetônico. Canary, como produto inaugural, atraiu atenção inicial devido à sua vantagem de ser o primeiro; Grayscale, por sua vez, pode atrair a migração de detentores tradicionais de grey holdings, aproveitando sua notoriedade de marca e sua base existente de conversão de fundos fiduciários; Franklin Templeton, como um gigante veterano de gestão de ativos, sua participação em si é um importante endosse para a classe de ativos XRP. A diferenciação da Bitwise reside em seu background profissional em encriptação e em sua estratégia de taxas proativas, que essa combinação pode formar uma atração única no início da competição.

Do ponto de vista dos padrões históricos, o efeito “vencedor leva tudo” do mercado de ETF é igualmente evidente no domínio da encriptação. No mercado de ETFs de Bitcoin, BlackRock e Fidelity representam mais de 70% da participação de mercado. Analistas preveem que o ETF de XRP pode apresentar um padrão mais descentralizado, pois a lógica de alocação dos investidores para ativos de pagamento difere daquela para ativos de armazenamento de valor. No entanto, a longo prazo, produtos com taxas mais baixas, maior liquidez e melhor suporte de market makers ainda dominarão.

XRP ETF ambiente regulatório e evolução do contexto legal

A listagem bem-sucedida do XRP ETF deve-se a mudanças sutis no ambiente regulatório. Em julho de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA encerrou oficialmente o longo processo judicial contra a Ripple, deixando claro que o XRP não constitui uma emissão de valores mobiliários em vendas programáticas. Esta decisão crucial eliminou o maior obstáculo para as instituições lançarem produtos relacionados e criou uma certeza regulatória claramente distinta em relação a outras altcoins. Especialistas jurídicos apontam que essa clareza é a razão central pela qual a SEC pode aprovar rapidamente o XRP ETF, enquanto ainda mantém uma atitude cautelosa em relação a outras moedas concorrentes.

Do ponto de vista do processo de candidatura, o XRP ETF adotou um quadro legal semelhante ao dos ETFs de Bitcoin e Ethereum, ambos baseados na Lei de Valores Mobiliários de 1933 e não na Lei das Empresas de Investimento de 1940. Essa estrutura evita disputas sobre a caracterização de valores mobiliários, ao mesmo tempo que oferece aos investidores uma proteção adequada de divulgação. É importante notar que todos os produtos aprovados esclareceram o plano de custódia, utilizando instituições de custódia qualificadas em vez de custódia própria das exchanges, e esse design reduz ainda mais as preocupações regulatórias.

As tendências globais de regulamentação também proporcionaram um ambiente favorável para o XRP ETF. O quadro MiCA, aprovado no início de 2024 pela União Europeia, classifica claramente o XRP como “token utilitário”, e a Autoridade Monetária de Singapura atualizou em seguida as diretrizes de serviços de pagamento, incluindo o XRP na categoria de tokens de pagamento em conformidade. A formação desse consenso internacional coloca uma pressão de coordenação maior sobre os reguladores dos Estados Unidos, acelerando o processo de aprovação dos produtos relacionados.

Desenvolvimento do ecossistema Ripple e expansão de casos de uso

A listagem do ETF XRP coincide com um ponto crítico no desenvolvimento do ecossistema Ripple. De acordo com o relatório do terceiro trimestre de 2024 da Ripple, o volume trimestral processado pela sua solução de pagamentos transfronteiriços baseada em XRP, On-Demand Liquidity (ODL), ultrapassou os 10 mil milhões de dólares, com um aumento de 150% em relação ao ano anterior. Os principais parceiros incluem gigantes financeiros como American Express, Banco Santander e SBI Remit do Japão, e a rede já se estendeu a mais de 40 países.

No aspecto técnico, o XRP Ledger completou várias atualizações importantes em 2024. A ativação da funcionalidade AMM (automated market maker) trouxe capacidades DeFi nativas para o ecossistema, com mais de 200 milhões de XRP já depositados em diversos pools de liquidez. Ao mesmo tempo, a tão aguardada funcionalidade de contratos inteligentes Hooks entrou na fase de teste, o que fará com que o XRP Ledger evolua de uma blockchain focada em pagamentos para uma plataforma de contratos inteligentes totalmente funcional, competindo diretamente em nível de aplicação com Ethereum e Solana.

Do ponto de vista da adoção, o programa piloto da plataforma CBDC da Ripple continua a se expandir. Em outubro de 2024, a República do Montenegro anunciou a emissão de moeda digital piloto baseada nessa plataforma, tornando-se o terceiro país a colaborar publicamente, após a Colômbia e o Butão. Essas colaborações em nível governamental não apenas trazem uma demanda substancial para o ecossistema XRP, mas também reforçam sua posição de mercado como “ativos encriptados em conformidade”, apresentando um apelo especial para investidores institucionais.

Estratégias de investimento e sugestões de alocação de ativos para XRP

Para os investidores que consideram alocar XRP através de um ETF, é necessário desenvolver estratégias adequadas com base nos objetivos de investimento e na tolerância ao risco. Os traders de curto prazo devem prestar atenção às mudanças de liquidez e padrões de volatilidade de preços no início da listagem do ETF. Dados históricos mostram que novos produtos ETF geralmente experimentam uma volatilidade mais alta nas duas primeiras semanas, seguida de uma estabilização gradual. É recomendável definir um nível de stop-loss abaixo de 2 dólares e acompanhar a situação da quebra da resistência de 2,3 dólares.

Os fatores de consideração para investidores de médio a longo prazo são mais complexos. Do ponto de vista da avaliação, o valor de mercado do XRP atualmente é de cerca de 110 bilhões de dólares, muito abaixo do Bitcoin e do Ethereum, mas superior à maioria das moedas concorrentes. Essa posição intermediária confere-lhe tanto potencial de crescimento quanto relativa estabilidade. Na carteira de ativos, recomenda-se que a proporção de XRP seja mantida entre 5-15%, dependendo do otimismo em relação ao setor de pagamentos e da capacidade individual de suporte ao risco.

A otimização fiscal é outra dimensão importante. Ao investir em XRP ETF em contas sujeitas a impostos, deve-se prestar atenção ao imposto sobre ganhos de capital, enquanto em contas de aposentadoria como IRA, pode-se usufruir de benefícios fiscais. Especialmente para os detentores de Roth IRA, a combinação do alto potencial de crescimento do XRP com as características isentas de impostos pode gerar um valor significativo a longo prazo. Os investidores devem consultar um consultor fiscal profissional para escolher o tipo de conta mais adequado de acordo com sua situação.

O Chief Investment Officer da Bitwise, Matt Hougan, descreveu a listagem do ETF de XRP como um “momento histórico”. Ele não está apenas descrevendo o nascimento de um produto, mas também marcando um ponto de viragem crucial no processo de institucionalização das criptomoedas. Desde o confronto entre a Ripple e a SEC até a implementação tranquila de produtos de gestão de ativos institucionais nas exchanges tradicionais, a jornada do XRP resume todas as lutas e glórias da indústria de criptomoedas, que passou da margem para o mainstream. À medida que mais fundos institucionais entram através do canal ETF, a transformação do sistema de pagamentos global pode estar acelerando, e o desfecho dessa transformação pode redefinir as fronteiras e a eficiência do fluxo de moeda.

FAQ

XRP ETF e a diferença entre ter XRP diretamente?

XRP ETF é negociado em bolsas de valores tradicionais, oferecendo um canal de exposição regulado sem a necessidade de autoadministração de chaves privadas, adequado para investidores que preferem processos de investimento tradicionais; a posse direta confere ao usuário controle total, mas exige que ele assuma a responsabilidade pela segurança.

Quais são os principais custos de investir no Bitwise XRP ETF?

Além da taxa de gestão anual de 0,34%, os investidores também devem considerar as comissões de corretagem e o spread de compra e venda, mas os primeiros 500 milhões de dólares em ativos no primeiro mês estão isentos da taxa de gestão.

A aprovação do ETF XRP terá que impacto nas outras moedas concorrentes?

Estabeleceu um precedente para a aprovação de ETFs de categorias de ativos semelhantes (como tokens orientados para pagamentos), mas os reguladores ainda irão examinar caso a caso o grau de descentralização e o valor prático de cada projeto.

Como o fluxo de fundos do ETF afeta o preço do XRP?

Ao criar uma demanda estável de Ponto para apoiar o preço, mas a curto prazo é mais afetada pelo sentimento do mercado e pela tendência geral da encriptação, a longo prazo depende do desenvolvimento do ecossistema e do progresso de adoção.

Como os investidores comuns escolhem diferentes produtos XRP ETF?

Deve-se comparar as taxas de gestão, o nível de liquidez, a força dos market makers e a reputação dos emissores. A Bitwise atualmente oferece descontos nas taxas e possui um histórico profissional em encriptação, sendo uma das opções a considerar.