Os pequenos investidores que perdem dinheiro estão a negociar, os que ganham dinheiro estão a descansar.

Autor: Pickle Cat

Tradução: Deep Tide TechFlow

Queres parar de perder dinheiro no mercado das criptomoedas? Então pára já de fazer day trading!

Porque, para o investidor comum, a negociação diária é estruturalmente uma “fraude”.

Este artigo é longo, mas se estiveres disposto a gastar 120 segundos a lê-lo, garanto-te que daqui a uns anos vais agradecer a ti próprio.

Comecei a negociar ainda na adolescência.

Já tive vitórias que me fizeram sentir como o “Batman”, e também fracassos dolorosos que ainda hoje estou a tentar superar.

Experimentei todas as estratégias de negociação que um investidor comum pode encontrar.

Cheguei a passar um ano inteiro viciado em day trading, pensando que isso me levaria finalmente ao sucesso, mas falhei de forma tão miserável que até hoje dói só de lembrar.

O meu balanço de lucros e perdas (PNL) estava tão mau, que até o plano de compra automática de Bitcoin que configurei para a minha avó ganhou mais dinheiro do que eu.

Mais tarde, tornei-me um trader de swing de baixa frequência, quase sem ajustar posições. Depois de um lucro, saía rapidamente do mercado e fazia uma pausa nas negociações durante algum tempo.

Só aí é que a minha vida começou a melhorar e tudo começou a ficar mais claro.

Não sou nenhum santo. Escrevo isto para tentar salvar aquele meu eu jovem, estúpido, ingénuo e impulsivo.

Primeiro, enquanto trader diário comum, estás a fazer operações de alta frequência sem qualquer vantagem informacional (não tens acesso ao verdadeiro fluxo de ordens, nem a um mapa claro de liquidez, nem sabes as posições dos market makers, nem tens qualquer vantagem de execução — não tens nada!).

Se negociares apenas algumas vezes por trimestre, talvez ainda sobrevivas.

Mas e se negociares mais de 10 vezes por semana?

Mesmo que tenhas a maior “disciplina” e “gestão de risco” do mundo, a matemática acabará por te arruinar.

O motivo pelo qual os investidores comuns falham não é porque nunca ganharam, mas sim porque nunca pararam. O único desfecho da negociação de alta frequência só pode ser um: destruição.

É por isso que criei um “sistema de penalização” para mim próprio: se ultrapassar o limite de operações por trimestre, sou castigado.

Todas as grandes perdas que sofri aconteceram porque continuei a negociar depois de uma grande vitória, em vez de parar no momento certo.

E todas as minhas grandes vitórias (aquelas em que realmente consegui manter o dinheiro durante muito tempo) aconteceram porque, depois de apanhar um grande movimento do mercado, decidi fazer uma pausa e acalmar.

Este padrão é tão óbvio que até dói.

“Ganhar” não é de repente ganhares muito dinheiro — o verdadeiro “ganhar” é conseguires manter esse dinheiro em vez de o perderes todo no ano seguinte.

Agora vejo miúdos de 14 anos no TikTok a dizerem que são day traders, a desenhar umas linhas no TradingView, a acharem que só porque compraram um curso de um “guru” ou entraram num grupo no Discord, já têm um sistema de trading diário executável.

Isto revolta-me. Se eles soubessem que estão a jogar, não me importava — pelo menos perceberiam que estão a brincar com o fogo.

Mas hoje, a febre do day trading é maior do que a das “compras no estrangeiro” em 2016 e 2017. E todos nós sabemos como acabou essa moda.

As pessoas subestimam a dificuldade do trading e sobrestimam gravemente as suas capacidades.

O problema não é só matemático. Sim, quanto mais negocias e menos páras, mais difícil é ter lucros consistentes.

O verdadeiro problema é que os jovens investidores acreditam mesmo que, com “disciplina” e “gestão de risco”, não estão a jogar. Acham que day trading é uma “competência” que se pode executar como um hábito diário.

Isto não se aplica só ao day trading de criptomoedas — aplica-se também ao mercado de ações americano e praticamente a todos os outros mercados.

A negociação de alta frequência é só para instituições.

Vejamos o mercado de ações americano.

Sabes o que é que um trader institucional nunca olha? Gráficos de velas e TradingView.

Eles usam terminais Bloomberg, com dados que os investidores comuns nunca verão.

Claro que podes já saber isto. Mas os jovens de 14 a 18 anos não sabem. Eles acham que os seus indicadores são as ferramentas que todos os traders usam.

Aí é que está o verdadeiro perigo.

Se souberes que estás a jogar, pelo menos uma parte de ti percebe quando deve parar.

Mas se acreditares que tens um “sistema”, nunca irás parar.

Continuarás a clicar até o mercado te esvaziar por completo.

Day trading: um casino disfarçado de café

Isto é mesmo como um casino disfarçado.

Quando entras em Las Vegas ou Macau, sabes exatamente onde estás a entrar. Vês luzes, mesas de jogo, dealers, barulho. O teu cérebro percebe logo: isto é jogo.

Mas hoje o day trading é como um casino disfarçado de café.

Os traders novatos entram a pensar que vão “aprender uma competência”, mas nem percebem que já estão sentados numa mesa feita para os esvaziar lentamente.

Por isso é que não param.

Esta é a verdadeira tragédia, não as perdas em si.

O que é verdadeiramente triste é que eles acreditam mesmo que não estão a jogar — e é essa crença que os leva a perder tudo até ao fim.

Quanto àqueles investidores comuns que parecem estar a “ganhar dinheiro” (como eu fui um dia)… honestamente, a maioria só apanhou uma boa fase do mercado.

Tiveram sorte no momento certo e, graças a algumas lições aprendidas com perdas anteriores, conseguiram finalmente parar após uma vitória.

Mesmo assim, estes sortudos representam menos de 1% de todos os investidores comuns.

Ganhar dinheiro a negociar não é difícil — o difícil é conseguir manter esse dinheiro.