Relatório Mensal de Gestão de Património Privado Gate - Novembro de 2025

Resumo

• Revisão do Mercado: O mercado manteve uma tendência volátil em novembro, com o Bitcoin a cair 17,54%, registando a maior queda mensal deste ano. O valor total de mercado das criptomoedas caiu abaixo dos 3 biliões de dólares pela primeira vez desde abril; as liquidações de posições alavancadas atingiram novamente um pico. Os ETFs de Bitcoin registaram o segundo maior fluxo mensal de saída desde o seu lançamento em 2024. Devido à queda acentuada do mercado, o volume de contratos perpétuos em aberto desceu 35% desde o pico de 94 mil milhões de dólares em outubro.

• Desempenho dos Produtos de Private Wealth da Gate: Em novembro, os fundos quantitativos da Gate registaram uma rentabilidade de 1,9% para a estratégia USDT e -0,3% para a estratégia BTC; o top 30% das carteiras teve uma rentabilidade anualizada de 4,1%, superando o Bitcoin; o produto “Arbitragem Pioneira-USDT” destacou-se com uma rentabilidade anualizada mensal de 5,5%, demonstrando um perfil defensivo sólido; o drawdown global dos fundos foi baixo em novembro, com um drawdown máximo de apenas 0,02% para a estratégia USDT e 0,03% para a estratégia BTC;

• Perspetivas Futuras: O desempenho histórico do Bitcoin em dezembro é instável, com três dos últimos quatro anos a registarem retornos negativos; os sinais mais claros para a próxima tendência de alta do Bitcoin incluem: recuperação do apetite pelo risco, melhoria das condições de liquidez e aumento da profundidade do mercado. Olhando para dezembro, as expectativas de cortes nas taxas de juro, o percurso das taxas para o próximo ano, o possível aumento das taxas pelo Banco do Japão e as especulações sobre mudanças na liderança da FED dominarão a volatilidade de curto prazo dos ativos cripto.

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