Por que o Bitcoin caiu hoje? Fluxo de fundos ETF fraco, o colapso do BTC aproxima-se de 86.000

12 de dezembro, o Bitcoin caiu para 86.410 dólares, lançando uma sombra sobre o início da semana. Por que o Bitcoin caiu hoje? As principais razões incluem fluxo de fundos fraco para ETFs de Bitcoin à vista (queda de 20% trimestralmente), a persistência do “maldição do horário de negociação nos EUA” e uma pressão de liquidação próxima de 4 bilhões de dólares. As ações de criptomoedas também foram impactadas, com MicroStrategy (MSTR) e Circle (CRCL) caindo cerca de 7% no dia.

Fluxo de fundos de ETF fraco é o principal peso

A principal razão para a queda do Bitcoin hoje é a contração aguda na demanda institucional. Os estrategistas apontam que, nas últimas semanas, o fluxo de fundos para fundos negociados em bolsa de Bitcoin tem sido fraco, limitando o impulso de alta do preço do Bitcoin. Um relatório da 10X Research divulgado no domingo indica que o volume de negociações está “muito baixo”, com uma queda de 20% trimestralmente, destacando uma “falta de confiança no mercado, com participação especulativa menor do que na semana passada”.

As instituições de Wall Street estão revisando drasticamente suas metas de preço. O Standard Chartered reduziu sua previsão de preço do Bitcoin para o final do ano de 200.000 para 100.000 dólares, e o chefe de ativos digitais da empresa, Geoff Kendrick, também ajustou sua meta para 2026 de 300.000 para 150.000 dólares. Essas revisões abruptas impactam diretamente o sentimento do mercado, levando investidores a reduzir sua exposição ao risco.

O analista do Compass Point, Ed Engel, alertou na semana passada que os compradores de Bitcoin nos últimos seis meses tiveram um custo médio de aproximadamente 103.000 dólares por token. Engel afirmou: “Quando o preço do Bitcoin está abaixo desse custo, os investidores têm mais probabilidade de ‘vender na alta’ do que ‘comprar na baixa’.” Esse fator psicológico aumenta a pressão de venda.

O analista sênior de mercado da XS.com, Linh Tran, afirmou: “É mais provável que o Bitcoin continue a oscilar entre 80.000 e 100.000 dólares, em uma consolidação relativamente ampla, do que entrar em uma tendência de alta forte.” Anteriormente, o preço do Bitcoin caiu de uma máxima histórica de cerca de 126.000 dólares em outubro para quase 80.000 dólares no mês passado.

A maldição do horário de negociação nos EUA se confirma novamente

Outro fator-chave para a queda de hoje do Bitcoin é a continuação da “maldição do horário de negociação nos EUA”. Durante a noite, o preço do Bitcoin permaneceu praticamente estável, ligeiramente abaixo de 90.000 dólares, mas até o início da tarde, horário da costa leste dos EUA, o preço despencou para 85.600 dólares. Essa performance relativamente fraca durante o horário de negociação nos EUA parece indicar uma demanda fraca por parte dos investidores americanos.

A Bespoke Investment revelou dados surpreendentes em uma postagem no X: “Desde o início do comércio do ETF de Bitcoin iShares (IBIT), se você apenas negocia após o fechamento (comprando no fechamento e vendendo na abertura do dia seguinte), o ganho foi de 222%. Se você negocia apenas durante o dia (comprando na abertura e vendendo no fechamento), a perda foi de 40,5%.” Essa grande diferença sugere que o mecanismo do ETF influencia o preço.

As ações de criptomoedas também tiveram uma forte queda nesta semana, em sintonia com a tendência de baixa do Bitcoin. MicroStrategy (MSTR) e Circle (CRCL) caíram cerca de 7%, COIN caiu mais de 5%, enquanto a plataforma de negociação Robinhood (HOOD) teve uma queda menor, cerca de 2%. Muitas ações relacionadas à infraestrutura de data centers e mineração de criptomoedas continuam a cair, com CleanSpark (CLSK), Cipher Mining (CIFR), Hut 8 (HUT) e TeraWulf (WULF) caindo mais de 10%.

Em contraste, o índice Nasdaq e o S&P 500 tiveram apenas pequenas quedas, destacando a fraqueza do mercado de criptomoedas. O S&P 500 já subiu quase 16% neste ano, e o Bitcoin deve se desvincular significativamente das ações pela primeira vez desde 2014.

Análise dos três principais níveis de preço

Suporte central de 81.000 dólares: Dados do Glassnode mostram que a média real de mercado do Bitcoin (ou seja, o preço médio de compra na cadeia pelos participantes ativos) está próxima de 81.000 dólares, oferecendo forte suporte na queda de hoje de 3,6%. Este nível de preço representa uma zona de custo de muitos capitais, e uma quebra pode desencadear uma correção mais profunda.

Ordens de compra no livro a 85.000 dólares: Uma análise dos dados do livro de ordens das exchanges mostra que as ordens de compra para o par BTC-USDT (o mais líquido) estão concentradas perto de 85.000 dólares, o que pode impedir uma queda maior, pelo menos oferecendo suporte de curto prazo.

Zona de resistência entre 92.000 e 94.000 dólares: O analista Ted Pillows revelou que, se o Bitcoin conseguir manter o suporte de 81.000 dólares, ele pode mirar na próxima grande zona de resistência, entre 92.000 e 94.000 dólares.

Dados on-chain revelam saída de grandes detentores

(Fonte: Trading View)

A queda de hoje do Bitcoin também pode ser explicada pelos dados on-chain. O analista de criptomoedas Darkfost observou que, em comparação com anos anteriores, o fluxo de fundos de “grandes detentores” (com transações superiores a 1 BTC) para a Binance está caindo drasticamente. Atualmente, o volume médio de negociação de Bitcoin por ano é de cerca de 6.500 BTC, um nível nunca visto desde 2018.

Darkfost explicou: “Diferente de antes, mesmo com o preço do Bitcoin em alta, o fluxo de fundos de usuários com grandes quantidades de Bitcoin na Binance está diminuindo de forma constante, ao invés de aumentar como antes.” Essa anomalia indica que os grandes investidores estão se retirando silenciosamente, ao contrário do que ocorreu em ciclos de alta anteriores, quando acumulavam mais.

O volume de liquidações de Bitcoin hoje se aproxima de 4 bilhões de dólares, empurrando o preço para o suporte crítico de 2 anos, que vem sendo mantido desde 2023. O gráfico semanal mostra que o RSI caiu para cerca de 30, indicando aumento na pressão de baixa, mas também se aproximando de níveis onde a dinâmica de baixa costuma desacelerar. Se o suporte de 81.000 dólares for mantido, espera-se uma recuperação de curto prazo para a faixa de 90.000 a 95.000 dólares.

O trader de OTC da Wintermute, Jasper De Maere, escreveu em um relatório na segunda-feira: “A falta de uma forte alta de fim de ano deixou o mercado vulnerável a curto prazo, mas até agora a tendência de preço reflete uma consolidação e limpeza de posições, não uma mudança estrutural de risco. Parece mais um processo de digestão antes do fim do ano, do que uma mudança de regime.”