Relatório de Perspectivas de 2026 da Bloomberg: os EUA continuam a subir, o ouro pode atingir 5000 dólares

O primeiro dia de negociação de 2026 começa oficialmente hoje, já desenvolveram uma nova estratégia de investimento para o novo ano? O relatório anual de perspetivas da Bloomberg resume mais de 700 previsões dos bancos de investimento de Wall Street para lhe dizer o que as melhores e mais brilhantes pessoas das finanças pensam sobre o ano que se avizinha.

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Wall Street Outlook 2026: Liderança em IA e Estratégias de Alocação de Ativos

Com o início oficial do primeiro dia de negociação de 2026, os mercados financeiros globais trazem novas oportunidades e desafios após a volatilidade do último ano. De acordo com a síntese da Bloomberg de mais de 700 relatórios de previsão das principais instituições de Wall Street, o mercado está geralmente “cautelosamente otimista” em relação ao novo ano, acreditando que o crescimento económico mostrará resiliência. Apesar dos riscos geopolíticos e das barreiras comerciais, espera-se que o ciclo económico global continue, graças ao apoio da política fiscal e ao investimento de capital sem precedentes em inteligência artificial (IA). No entanto, a valorização geralmente elevada dos ativos e a ameaça potencial de inflação persistente significam que os investidores precisam de adotar uma estratégia de layout mais flexível e diversificada. Este artigo irá analisar em profundidade as opiniões de Wall Street sobre macroeconomia, desenvolvimento da indústria de IA e várias classes de ativos, ajudando os leitores a compreender o contexto do investimento em 2026.

Macroeconomia e Forças Impulsionadas pela IA: O crescimento resulta dos gastos de capital

A previsão básica do cenário de Wall Street aponta que a economia global em 2026 será impulsionada pelos dois motores de “despesa de capital” e “apoio político”. Entre elas, a inteligência artificial é considerada um motor chave de produtividade, e as principais instituições acreditam geralmente que o investimento em grande escala atual na indústria da IA não é uma bolha, mas uma pedra angular importante que sustenta múltiplas indústrias e até a economia global. A Fidelity afirmou de forma direta que a IA será um tema decisivo no mercado bolsista em 2026. Embora algumas grandes ações tecnológicas já estejam sobrevalorizadas, o consenso do mercado é que a aplicação revolucionária desta tecnologia continuará a impulsionar os lucros das empresas, mesmo superando os tradicionais ventos contrários macroeconómicos como as tarifas. A JPMorgan Wealth Management também enfatizou que o maior risco atualmente é o dividendo de “não participar” nesta tecnologia transformadora.

Política monetária e perspetivas de inflação: A diferença entre as expectativas de cortes das taxas de juro e a realidade

Em termos de política monetária, os principais bancos centrais em todo o mundo, exceto o Banco do Japão, tendem a ser acomodaticios, mas a teimosia da inflação pode limitar a extensão dos cortes nas taxas. O relatório analisa que, embora o pico da inflação tenha passado, o protecionismo comercial e os problemas estruturais no mercado de trabalho (como o impacto das políticas de imigração) irão abrandar a taxa de descida dos preços. Isto levou a expectativas de uma “curva de rendimentos inclinada”: as taxas de juro de curto prazo são suprimidas por cortes nas taxas, mas as taxas de juro de longo prazo são sustentadas por despesas fiscais e preocupações com a inflação. Para os investidores, isto significa que, embora as obrigações continuem a ser uma fonte de rendimento, a sua eficácia como ferramenta de refúgio para ações pode ser testada, e espera-se que o dólar americano enfraqueça num ambiente acomodatório, o que, por sua vez, beneficiará as moedas dos mercados emergentes.

Estratégia de Alocação de Ativos: Diversificação e Potencial de Metais Preciosos

Perante a situação atual de elevadas avaliações das ações dos EUA, os bancos de investimento de Wall Street recomendam por unanimidade adotar uma estratégia de “diversificação”. A Morgan Stanley prevê que o índice S&P 500 subirá para 7.800 pontos nos próximos 12 meses, mas também alerta que devemos prestar atenção às oportunidades de expansão das aplicações de IA para outras indústrias e evitar focar-nos demasiado nas Big Seven. Ao mesmo tempo, a UBS e a BlackRock nomearam respetivamente a indústria tecnológica chinesa e o mercado acionista japonês como tendo potencial para compensar os ganhos. Vale a pena notar que as perspetivas para o mercado de metais preciosos são altamente promissoras, com o JPMorgan Chase & Co. a aumentar significativamente o seu preço-alvo para o ouro para $5.000 até ao final de 2026, acreditando que a posição do ouro como ferramenta de investimento diversificada será mais sólida face à procura dos bancos centrais e à expectativa de uma desvalorização do dólar americano.

Riscos 2026: Política, IA, Geopolítica

À medida que os bancos centrais cortam as taxas de juro, as empresas acreditam que a inflação provavelmente vai aumentar, e as barreiras comerciais podem ser um catalisador para um aumento da inflação. Implementar políticas de estímulo na fase atual do ciclo económico pode levar ao sobreaquecimento da economia. Quer haja uma bolha ou não, os enormes gastos feitos para promover a IA, combinados com a incerteza quanto aos seus retornos, são desestabilizadores para as empresas. O impacto potencial desta tecnologia no mercado de trabalho e nos modelos de negócio existentes é igualmente preocupante. Além disso, os analistas alertam para não subestimar o potencial de choques geopolíticos ou relacionados com o comércio.

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