Os ETFs de criptomoedas nos EUA registaram uma entrada líquida de 6,69 mil milhões de dólares no seu primeiro dia em 2026, revertendo a tendência de saída de fundos no final do ano. O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock liderou com uma captação de 2,87 mil milhões de dólares em um único dia, enquanto os produtos de Bitcoin totalizaram uma entrada de 4,71 mil milhões de dólares, e os fundos de Ethereum cresceram 1,74 mil milhões de dólares. As entradas de capital estenderam-se também a ETFs de ativos menores como Solana, XRP e Dogecoin, indicando que as instituições estão a posicionar-se para o ciclo de criptomoedas de 2026.
A posição dominante do IBIT da BlackRock é mais uma vez confirmada
(Fonte: SoSoValue)
Os dados de fluxo de capitais de 2 de janeiro revelam a estrutura de poder no mercado de ETFs de criptomoedas. Segundo os dados de rastreamento da SosoValue, o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock liderou com uma entrada de 2,87 mil milhões de dólares num único dia, representando 61% do total de entradas em ETFs de Bitcoin. Este domínio não é por acaso; desde o seu lançamento em 2024, o IBIT, apoiado pela reputação da marca BlackRock e pela sua rede de distribuição, acumulou mais de 50 mil milhões de dólares em ativos sob gestão, tornando-se o maior ETF de Bitcoin à vista do mundo.
O Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) ficou em segundo lugar com 880 milhões de dólares, embora seja menor que o IBIT, a sua base de clientes institucionais estável faz dele um participante importante no mercado. O Bitwise Bitcoin ETF (BITB) registou uma entrada de 415 milhões de dólares, demonstrando que gestores de ativos de médio porte também estão a captar fatias do mercado. É de notar que o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que há muito enfrentava saídas de fundos, finalmente registou uma entrada positiva de 15 milhões de dólares, o que pode indicar que os efeitos negativos da sua estrutura de taxas elevadas estão a diminuir.
Este aumento coletivo representa a segunda maior entrada diária desde 11 de novembro de 2025, superando o pico de 457 milhões de dólares em 17 de dezembro. Mais importante ainda, a oportunidade de momento: as fortes entradas no início do ano geralmente refletem decisões de alocação de ativos por parte de investidores institucionais, e não negociações impulsivas de investidores de retalho. Esta compra coordenada sugere que Wall Street está a integrar os ETFs de criptomoedas nas suas estratégias de investimento oficiais.
A reversão do fenômeno Grayscale Ethereum quebra a tendência de 2025
A mudança mais surpreendente no mercado de ETFs de criptomoedas ocorreu na linha de produtos de Ethereum. Em 2 de janeiro, o fundo de Ethereum reportou uma entrada líquida de 174 milhões de dólares, e quem liderou esta onda de crescimento não foi a BlackRock ou a Fidelity, mas sim o controverso Grayscale. O Grayscale Ethereum Trust (ETHE) liderou com uma entrada de 53,69 milhões de dólares, contrastando fortemente com a tendência de saídas contínuas ao longo de 2025.
Em 2025, o ETHE foi alvo de muitas resgates devido à conversão de um trust fechado em ETF, levando investidores a fugir para concorrentes com taxas mais baixas. No entanto, o fluxo de fundos no início do ano indica que o sentimento do mercado pode estar a mudar. As razões possíveis incluem: expectativas de ajuste nas taxas do ETHE, rumores de aprovação da funcionalidade de staking de Ethereum para ETFs à vista, e a perceção de que os investidores institucionais consideram os preços atuais atraentes. O Grayscale Ethereum Mini Trust seguiu-se, arrecadando 50 milhões de dólares, enquanto o iShares Ethereum Trust (ETHA) da BlackRock angariou 47 milhões de dólares.
A recuperação do ETF de Ethereum tem grande significado para o mercado. Em 2025, o desempenho dos produtos de Ethereum ficou muito atrás do Bitcoin, e alguns analistas questionaram até o interesse das instituições pelo ETH. Contudo, as fortes entradas no início do ano mostram que, quando os preços são razoáveis, o capital institucional não abandona a segunda maior criptomoeda. Este padrão de dupla força pode indicar que, em 2026, o mercado de ETFs de criptomoedas será mais diversificado.
ETFs de ativos menores entram numa nova fase de crescimento
A entrada coletiva destes ETFs de ativos menores marca uma nova fase no mercado de ETFs de criptomoedas. Entre 2024 e 2025, o foco esteve nos principais ativos, Bitcoin e Ethereum. Mas, com a aprovação de mais ETFs de altcoins, os investidores institucionais podem agora diversificar as suas carteiras de criptomoedas através de canais regulamentados. Esta tendência de diversificação pode tornar-se na narrativa principal do mercado de ETFs de criptomoedas em 2026.
Dados de fluxo de entrada de ETFs de criptomoedas de menor dimensão em 2026
XRP ETF estreia com força: Os fundos relacionados com XRP registaram uma entrada de 13,59 milhões de dólares, tornando-se o líder entre os ETFs de altcoins. Este valor é particularmente impressionante, pois o ETF de XRP só foi aprovado no final de 2025, ainda em fase de introdução no mercado.
A aceleração do reconhecimento institucional do Solana: Os ETFs baseados em Solana aumentaram 8,53 milhões de dólares, indicando que Wall Street está cada vez mais interessado em blockchains de alto desempenho. A posição dominante do Solana em DeFi e NFTs faz dele uma terceira opção de alocação para as instituições.
Dogecoin ETF atinge novo recorde histórico: O ETF de Dogecoin recebeu uma entrada de 2,3 milhões de dólares, atingindo o maior fluxo diário desde a sua criação. Este produto, que pode parecer absurdo, na verdade reflete a resposta das instituições à procura de liquidez no setor de memecoin.
Lógica de reestruturação de carteiras institucionais após colheita de perdas fiscais
A entrada de 670 milhões de dólares no primeiro dia não é apenas um número de recuperação, mas revela a lógica operacional dos investidores institucionais. Em dezembro de 2025, os ETFs de criptomoedas enfrentaram várias semanas de saída de fundos, parcialmente devido à estratégia de colheita de perdas fiscais. Os investidores vendem posições com prejuízo antes do final do ano para compensar impostos sobre ganhos de capital, um fenómeno sazonal comum também no mercado acionista tradicional.
A reversão rápida no início do ano mostra que muitas instituições não estão realmente pessimistas em relação às criptomoedas, mas sim a aproveitar as regras fiscais para otimizar as suas carteiras. A grande compra de 2 de janeiro pode ser o reentrada desses fundos após a conclusão das operações fiscais. Esta estratégia de “vender e recomprar” permite manter a exposição de longo prazo enquanto reduz a carga fiscal. Analistas de mercado acreditam que a entrada simultânea em Bitcoin, Ethereum e outras criptomoedas é evidência de uma operação coordenada.
Razões mais profundas podem estar relacionadas às expectativas macroeconómicas para 2026. A aprovação do ETF de Bitcoin à vista nos EUA mudou a forma como as instituições participam no mercado de criptomoedas, e a possível aprovação do staking de Ethereum para ETFs aumentará ainda mais a atratividade dos produtos. Além disso, com mais países a lançar ETFs de criptomoedas, os pools de liquidez globais estão a expandir-se. Estas mudanças estruturais fazem com que as instituições, ao reequilibrar as suas carteiras no início do ano, considerem os ETFs de criptomoedas uma componente essencial, e não opcional, das suas estratégias de investimento.
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