A taxa de juro dos títulos do Tesouro de 10 anos do Japão subiu para 2,1%…… atingindo o nível mais alto em 28 anos

O governo japonês decidiu aumentar a taxa de juro nominal dos títulos do governo a 10 anos para 2,1% ao ano. Este é o nível mais alto em 28 anos desde 1998, refletindo a recente tendência de aumento das taxas de juro no mercado de títulos.

O Ministério das Finanças do Japão, na próxima emissão de títulos, aumentará a taxa de juro nominal dos títulos a 10 anos de 1,7% ao ano para 2,1% ao ano, um aumento de 0,4 pontos percentuais. A taxa de juro nominal é a taxa definida na emissão inicial do título, serve como referência para os investidores obterem rendimentos de juros durante um determinado período e é um dos principais indicadores da atratividade do título.

Esta medida baseia-se na recente tendência de aumento das taxas de juro no mercado de títulos do Japão. Em 6 de janeiro, o rendimento dos títulos a 10 anos no mercado de Tóquio atingiu temporariamente 2,130%, atingindo o nível mais alto desde fevereiro de 1999, há cerca de 27 anos. A relação entre rendimento e preço do título é inversa, ou seja, o aumento do rendimento implica uma queda no preço do título.

A tendência de aumento das taxas de juro do mercado também está estreitamente relacionada com a mudança na orientação da política monetária do Banco do Japão. O Banco do Japão sugeriu que pode alterar a sua política de taxas de juro extremamente baixas, que tem mantido por um longo período, e as expectativas de aumento da taxa de referência estão a espalhar-se. Além disso, a política fiscal expansionista liderada pela Ministra dos Assuntos Internos e Comunicações, Sanae Takaichi, também está a exercer pressão adicional sobre as taxas de juro dos títulos, devido à expectativa de aumento na oferta de títulos do governo.

À medida que o Japão inicia a normalização das taxas de juro para escapar da deflação de longo prazo, combater a inflação e garantir a estabilidade fiscal, este aumento na taxa de juro dos títulos é interpretado como uma parte desse processo. A política de manutenção de taxas de juro negativas a longo prazo e o controlo da curva de rendimentos pelo Banco do Japão estão a atrair cada vez mais atenção quanto à possibilidade de mudança de política.

Espera-se que esta tendência tenha um impacto considerável nos futuros mercados de títulos e de câmbio do Japão. Em particular, há opiniões de que, juntamente com o aumento do fluxo de capitais externos, o aumento das taxas de juro também deve ser monitorizado de perto, pois pode afetar o consumo privado ou o empréstimo às empresas, devendo ser acompanhado de perto pelas políticas fiscais.