Arthur Hayes: A ação do Fed dos EUA para apoiar os títulos japoneses pode impulsionar o preço do Bitcoin

Bitcoin pode sair do estado de “sideways” se o banco central dos EUA apoiar o mercado de obrigações japonês em fraqueza através de impressão de dinheiro, segundo a opinião do fundador da BitMEX, Arthur Hayes.

Na quarta-feira, Arthur Hayes levantou a hipótese de que o Fed dos EUA “pode imprimir dinheiro para influenciar o mercado do iene e os títulos do governo japonês (JGB)”.

Atualmente, o Japão enfrenta um duplo desafio: o iene continua a desvalorizar-se enquanto os rendimentos dos títulos do governo aumentam, sinalizando um risco de perda de confiança no mercado. Esta situação também afeta os EUA, pois investidores japoneses podem vender obrigações do Tesouro dos EUA para comprar JGBs com rendimentos mais atrativos.

Hayes afirmou: “Será que o colapso do mercado do iene e do JGB obrigará o Bank of Japan (BOJ) ou o Fed a imprimir dinheiro? A resposta é sim.”

“Analisar o mercado financeiro japonês é importante, pois para o Bitcoin sair do estado de sideways, é necessário um impulso forte através da impressão de dinheiro.”

O mecanismo de intervenção do Fed pode tornar-se um catalisador de liquidez

Segundo Hayes, o Fed pode intervir criando reservas em dólares em grandes bancos como o JPMorgan, vendendo dólares para comprar ienes e assim apoiar o iene, e depois usando ienes para comprar JGBs, reduzindo assim os rendimentos dos títulos japoneses. Isso expandiria o balanço do Fed na seção “Ativos denominados em moeda estrangeira”.

Ele explicou: “A intervenção do Fed é exatamente o que o sistema de dinheiro fiat precisa para se manter por mais algum tempo.”

Como o Fed pode imprimir dinheiro para expandir o balanço e intervir no mercado de câmbio dólar-iene e no mercado de títulos do governo japonês?

| Fonte: Arthur HayesHayes também afirmou que está aguardando movimentos dos bancos centrais, especialmente monitorando o balanço do Fed através do relatório H.4.1 semanal, antes de decidir aumentar o risco de investimento.

“O preço do Bitcoin caiu quando o iene se fortaleceu em relação ao dólar. Não vou aumentar o risco até confirmar que o Fed realmente está imprimindo dinheiro para intervir no mercado do iene e no JGB,” disse ele.

O dólar “ainda está bem” mesmo após atingir o nível mais baixo em quatro anos

O índice do dólar americano (DXY) caiu para 95,6 na terça-feira, o nível mais baixo desde janeiro de 2022, de acordo com dados do TradingView.

Apesar do dólar ter caído 10% ao longo do último ano, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou em um discurso em Iowa que o dólar “ainda está estável”.

Ele declarou: “Se olharmos para o valor do dólar e as operações comerciais atuais, podemos ver que o dólar ainda está muito forte. O interessante é que, em comparação com a China ou o Japão, tive que lutar bastante com eles porque eles sempre querem desvalorizar o iene… o iene e o yuan, eles sempre procuram diminuir o valor da sua moeda.”

“Eles continuam a desvalorizar, e eu já disse, ‘isso não é justo.’ A desvalorização torna a competição muito mais difícil,” compartilhou com a CNBC.

O Professor