Gate Research Institute: O desempenho do BTC sob o contexto de guerra mantém-se estável e ligeiramente forte, com a volatilidade a manter-se em níveis elevados

Mercado de Opções

Dados recentes mostram que a volatilidade implícita (IV) do BTC mantém-se elevada em torno de 55%, enquanto a IV do ETH permanece em torno de 74%; o BTC IV está próximo do percentil 91% nos últimos 12 meses, refletindo que o mercado de opções continua a antecipar uma alta volatilidade de curto prazo.

Na última semana, o skew de 25 Delta do BTC inicialmente ampliou-se e depois convergiu, chegando a um pico de cerca de -15 vol em 7 dias, indicando uma demanda temporária por puts de curto prazo; posteriormente, recuperou-se rapidamente para cerca de -5 vol. Entre 30 e 90 dias, a volatilidade mantém-se entre -4 e -6 vol, indicando uma estrutura moderadamente negativa, com o mercado mantendo uma proteção contra quedas, mas sem uma precificação pessimista contínua.

Observando a distribuição do GEX, o pico principal concentra-se em 27 de março, com Gamma positivo significativo, sugerindo que os market makers operam em um ambiente de Gamma positivo, tornando os preços mais suscetíveis a serem contidos por hedge, favorecendo um cenário de consolidação. Na região de Gamma negativo por volta de 13 de março, a volatilidade pode ser ampliada, evoluindo para uma tendência de mercado.

Estrutura de Grandes Transações

Nas últimas 24 horas, as maiores transações no mercado de opções de BTC e ETH foram:

• BTC: compra de uma opção BTC-27MAR26-125000-C, com aproximadamente 1.500 BTC negociados, pagando cerca de 100 mil dólares em prêmio.

• ETH: compra de uma opção ETH-13MAR26-1950-P, com aproximadamente 10.000 ETH negociados, pagando cerca de 800 mil dólares em prêmio.

Estratégias de combinação de opções podem ser realizadas usando a ferramenta de ordens combinadas da plataforma Gate.

Atualizações da Plataforma

A Gate atualizou completamente o sistema de taxas VIP para opções, abrangendo todas as categorias de opções, proporcionando reduções de custos para usuários iniciantes até profissionais. O VIP0 permite taxas mais baixas sem necessidade de ativos ou volume de negociação, oferecendo vantagem de custo para novos usuários; na fase de crescimento, níveis com “milhares de ativos e milhões de volume” permitem subir para taxas reduzidas, com requisitos muito menores do que plataformas tradicionais que exigem bilhões em volume ou altos ativos. Usuários profissionais e institucionais no VIP10+ podem desfrutar de taxas extremamente baixas, como Maker 0% e Taker 0,015%, otimizando custos em todas as fases.

Acesso às negociações de opções: https://www.gate.com/zh/options/BTC_USDT