Utilizando stablecoins, as empresas fintech podem entrar em novos mercados onde as oportunidades de serviços bancários tradicionais são limitadas e fornecer soluções financeiras mais convenientes e eficientes em escala global.
Escrito por: Christine Cai
Compilado por: Songxue, Golden Finance
O mercado de empréstimos está em constante evolução, passando de uma estrutura tradicional centrada nos bancos para um ecossistema mais diversificado e tecnologicamente avançado. Esta evolução tem sido particularmente evidente desde a crise financeira global (CFG) e está a remodelar fundamentalmente o panorama da agregação e alocação de capital.
No entanto, a actual estrutura do mercado ainda enfrenta fricções consideráveis. Acreditamos que a integração da blockchain na pilha de tecnologia financeira existente aumentará a eficiência dos fluxos de capital e expandirá o acesso.
Após a crise financeira global, os bancos tradicionais desempenharam um papel diminuído na alocação de capital, abrindo caminho para empresas de crédito fintech, como a SoFi e a Ramp. Estas empresas estão a aproveitar plataformas online, análise de dados e aprendizagem automática para preencher esta lacuna com soluções inovadoras, como opções compre agora, pague depois (BNPL).
Apesar dos progressos, persistem questões como os sistemas de pagamentos antiquados e as lacunas de financiamento para as PME. As stablecoins podem ajudar a superar esses desafios, revolucionando o pagamento de fundos com custo e velocidade superiores. Ao alavancar as stablecoins, as empresas fintech podem entrar em novos mercados com oportunidades limitadas para serviços bancários tradicionais e fornecer soluções financeiras mais convenientes e eficientes à escala global.
O crédito privado cresceu rapidamente após a crise financeira global, atingindo 1,6 biliões de dólares e tornando-se uma fonte competitiva de financiamento em grande escala. No entanto, em comparação com o estado inovador da alocação de capital, o crescimento da agregação de capital tem sido historicamente dificultado pelos seus processos manuais e pela infinidade de intermediários, tornando antieconómico trazer a bordo um grande número de pequenos sócios limitados.
A tokenização pode simplificar e automatizar esses processos operacionais intensivos. Essa eficiência traz duas vantagens principais. Primeiro, é agora mais viável economicamente subscrever pequenos empréstimos. Em segundo lugar, democratiza as oportunidades de investimento e reduz as barreiras à entrada de uma gama mais vasta de credores, incluindo aqueles com contribuições de capital mais pequenas, que hoje são muitas vezes ignoradas. Outros benefícios incluem maior transparência, liquidez secundária e personalização simplificada de riscos possibilitada pela programabilidade de contratos inteligentes.
De acordo com uma pesquisa recente da Bain & Company, os investimentos alternativos representam uma baixa proporção das carteiras individuais (os indivíduos detêm 50% da riqueza global, mas apenas 5% são alocados a alternativas, enquanto as pensões públicas alocam aproximadamente 25% à mesma classe de ativos). Apesar das barreiras das diferentes necessidades de liquidez e da natureza altamente manual da indústria de fundos alternativos, Bain deixou claro que a tokenização poderia ajudar a indústria dos mercados privados a explorar o espaço de investidores individuais de 150 biliões de dólares, “desbloqueando… Gerando potencialmente aproximadamente 400 mil milhões de dólares em investimentos adicionais”. receita anual para a indústria de investimentos alternativos."
Expandindo o papel das stablecoins na alocação de capital: Em 2023, empresas como Visa, Mastercard e Checkout.com integrarão stablecoins com uma variedade de aplicações. Até 2024, esperamos uma adoção mais ampla de pagamentos globais, impulsionada pelo aumento da transparência regulatória em jurisdições como Hong Kong e o Reino Unido. Um desenvolvimento importante neste espaço são os serviços de empréstimo baseados em stablecoin. Espera-se que estes serviços tenham particularmente impacto em áreas onde o financiamento bancário tradicional é ineficiente ou escasso.
Tokenização de fundos de ativos alternativos: No ano passado, pioneiros como Hamilton Lane e KKR adotaram estratégias de tokenização para atrair investidores individuais, reduzindo custos e diminuindo os valores mínimos de subscrição. Olhando para 2024, esperamos que mais fundos de crédito privados explorem as vantagens da tokenização e usem a tecnologia blockchain para otimizar a agregação de capital. Ao mesmo tempo, as soluções de crédito privado baseadas em DeFi continuarão a crescer e a resolver a lacuna de financiamento do real. economia.
Em resumo, a tecnologia blockchain é fundamental para melhorar a eficiência e o acesso aos mercados de capitais através de inovações como stablecoins e tokenização.
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