Ultrapassando o abismo da encriptação: explorando o problema do arranque a quente sustentável

Autor: Tina Dai Fonte: X, @howdai27 Tradução: Shanolva, Golden Finance

No mundo das Ativos de criptografia, ‘arranque a quente’ (ou seja, lançar Token para subir rapidamente) tornou-se uma estratégia popular para novos projetos buscarem rapidamente seguidores. Meu fren e investidor Mason recentemente discutiu esse conceito, explicando por que alguns projetos optam por esse método. Mas, como tudo no mundo das Ativos de criptografia, o arranque a quente é uma espada de dois gumes. Neste artigo, vamos explorar a influência do lançamento de Tokens antes da adequação do mercado do produto e explorar estratégias que podem ajudar os projetos a superar o fosso e alcançar um crescimento mais sustentável.

Por que escolher o problema de inicialização a quente do projeto

O artigo de Mason explora o apelo do problema do arranque a quente. Essencialmente, é usar Token - e até mesmo o compromisso do Token - para superar o clássico problema de arranque a frio que assola novas redes e pontos de mercado.

Mason propôs que essa estratégia seja especialmente eficaz em duas situações:

• Mercado Vermelho: Em um espaço altamente competitivo, demandas conhecidas, Tokens podem ajudar os retardatários a direcionar rapidamente a liquidez e a base de usuários. Pense no rápido surgimento do GMX e dYdX no mercado de Derivativos, ou do Blur no espaço de negociação de Tokens não fungíveis. Casos de sucesso recentes usaram pontos para direcionar LRT, plataformas de empréstimo (como o Morpho) e pontes (como o Layer0).
• Rede de Fornecimento Passivo: Quando o trabalho a ser concluído é principalmente passivo - stake, fornecer Liquidez ou executar configurações e esquecer o hardware - o Token tem se mostrado um poderoso incentivo. Exemplos aqui incluem Grass ou Morpheus.

O lançamento a quente impulsionado pela especulação e medo de ficar de fora pode realmente iniciar o efeito de rede. Mas a questão está precisamente aqui.

Armadilha: Token mercado não é igual ao mercado de produtos

Embora o aumento do preço do Token possa inicialmente parecer uma vitória, é importante reconhecer que a adequação do mercado de Tokens é diferente da adequação do mercado de produtos. A adequação do mercado de Tokens é simples: a longo prazo, o aumento de preços ocorre porque há mais pessoas que acreditam que os preços irão aumentar do que aquelas que acreditam que irão cair. O Bitcoin e Tokens blue-chip como o Ethereum são exemplos disso, demonstrando uma significativa valorização de preços ao longo do tempo devido à capacidade de atrair suporte contínuo.

No entanto, a compatibilidade do mercado de produtos diz respeito à criação de valor real e sustentável através da melhoria do produto e da comunidade. Esta é a diferença entre produtos que detêm tokens para especulação de preços e produtos que resolvem problemas reais. O BTC e o Ethereum conseguiram com sucesso esta transformação: o BTC consolidou o seu papel como ouro digital, enquanto o Ethereum criou efetivamente incentivos de utilidade de rede para os desenvolvedores e usuários participarem do seu ecossistema, indo além da mera especulação.

A maioria dos projetos nunca fez a transição com sucesso da correspondência do mercado de Token para a correspondência do mercado de produtos. Essa desconexão pode ser perigosa, potencialmente encobrindo a falta de utilidade real e levando a um crescimento insustentável e especulativo. As equipes podem se ver servindo ao suporte de Tokens em vez de aos usuários reais, o que pode desviar as prioridades e levar a um crescimento insustentável impulsionado por especulação e hype de marketing.

Atravessando o fosso de encriptação: da adequação ao mercado de tokens à adequação ao mercado de produtos

O lançamento a quente pode acender a chama, mas a qualidade do combustível - o seu produto e a comunidade - é a chave para manter a chama acesa. Para construir um projeto de encriptação sustentável, a transição de uma mera adequação ao mercado de tokens para uma combinação de adequação ao mercado de tokens e produtos é crucial, mas também rara. Isso reflete o conceito de ‘cruzamento do abismo’ promovido por Geoffrey Moore.

Se estiveres comprometido com o método de arranque a quente, a tokenomics estratégica pode dar-te tempo para ultrapassar a lacuna de ajuste do mercado do produto. A chave é equilibrar cuidadosamente entre a oferta e a procura de tokens, ao mesmo tempo que se desenvolve estrategicamente a tokenomics, de modo a integrá-la estreitamente com o sucesso do produto e da rede. Este método visa criar uma relação simbiótica, na qual o valor do token se torna cada vez mais relacionado com métricas reais de utilidade e adoção, em vez de pura especulação. À medida que o projeto amadurece, a tokenomics deve evoluir de um catalisador inicial de subida para um mecanismo sustentável e orientado para o valor, que reflita e fortaleça diretamente a saúde e expansão do ecossistema.

Aqui estão algumas estratégias a serem consideradas quando o projeto atravessa o fosso da encriptação e muda o foco dos investidores especuladores para uma base de usuários mais ampla, fornecendo verdadeiro valor:

Lançamento inicial:

• Promover narrativas cativantes: No campo de Ativos de criptografia, uma narrativa cativante pode ser tão poderosa quanto a própria tecnologia. Tecer uma história que conecte o roadmap do seu Token a impactos no mundo real ou avanços no produto é uma maneira de atrair os primeiros adeptos impulsionados pela missão. Lembre-se, as pessoas investem em histórias nas quais acreditam; uma história bem contada pode transformar um suporte de Token em um defensor entusiasmado, impulsionando a adoção e um compromisso duradouro com o sucesso do projeto.
• Estratégia de baixa flutuação (cautela): Iniciar com um fornecimento limitado de Token para gerar valor inicial seguir e, ao mesmo tempo, reservar uma grande quantidade de Token para incentivos futuros. Este método sacrifica a captação imediata de fundos para obter um maior controle a longo prazo sobre a distribuição de Token, permitindo assim a continuidade da aquisição e retenção de usuários à medida que o projeto se alinha ao mercado de produtos. No entanto, observe que a baixa flutuação torna o Token altamente sensível às condições de mercado. Isso pode resultar em flutuações extremas, o que pode fazer com que o Token pareça um ativo de meme antes de alcançar um atrativo significativo de produto.
• Airdrop em camadas direcionado: Estrategicamente distribuir seu Token inicial para usuários que se alinham com a visão de longo prazo do seu projeto. Priorize potenciais contribuintes, como desenvolvedores, criadores de conteúdo ou membros ativos da comunidade, em vez de especuladores de curto prazo. Implemente um sistema em camadas, onde diferentes categorias de usuários recebem quantidades diferentes de Tokens de acordo com seu potencial valor para o ecossistema. Comunique claramente os critérios para futuros Airdrops após a entrada do seu Token no mercado, criando um roteiro para a participação contínua e recompensa de comportamentos que contribuam para o crescimento e sucesso do projeto.
• Incentivo inicial de stake: Implementar um sistema de stake com recompensas iniciais mais altas que diminuem à medida que a participação na rede sobe. Esse método é comumente visto em projetos como o DePin, incentivando os primeiros suportes a manterem suas posições, reduzindo a pressão de venda e cultivando uma base de usuários fiéis.
• Guia de Liquidez: Seguir cria pools de liquidez eficientes e bem equilibrados para promover atividades comerciais orgânicas, enquanto mantém a maioria dos tokens para uso futuro no desenvolvimento do ecossistema e incentivos aos usuários. Para iniciar a liquidez, pode-se considerar recompensar os participantes da liquidez com tokens.
• Introdução da utilidade básica do Token: Implemente casos de uso simples e claros no lançamento para garantir valor imediato em seu ecossistema. Mantenha-o simples: por exemplo, segurar X tokens pode trazer benefícios Y (como tokens não fungíveis exclusivos, cotas futuras de listagem permitidas ou status especial de usuário). Esse método garante que seus tokens tenham utilidade real desde o início, incentivando a adoção e a retenção, ao mesmo tempo em que estabelece as bases para casos de uso mais complexos no desenvolvimento do seu projeto.

Ultrapassar o abismo:

• Plano de Fornecimento Adaptativo: Criação de um plano de fornecimento de tokens transparente e flexível em resposta aos marcos de subir e produtos da rede. Esse método garante que o fornecimento de tokens esteja em sincronia com o desenvolvimento real do ecossistema, incentivando a participação significativa dos usuários, em vez de apenas especulação.
• Tokenomics linked to product success: As the product matures, strategically expand token use cases, shifting towards models where token value is directly correlated with product usage and network growth. For example, implementing buyback mechanisms, revenue sharing, or protocolo burning. Projects like MakerDAO, Lido, and selected exchange tokens demonstrate how tokenomics closely tied to product success can benefit from a hot start. Consider integrating your token into a broader loyalty program, rewarding holders and active platform participation, creating a symbiotic relationship between token value and ecosystem health.
• Incentivo de stake em camadas: Implementa um sistema de várias camadas que recompensa a posse a longo prazo e a participação ativa. Isso pode incluir a venda de Nós, aumento de custos iniciais e incentivar compromissos a longo prazo. Fornece benefícios de atualização com base no tempo de posse e no nível de participação, como direitos de governança aprimorados, maiores rendimentos ou recursos exclusivos.
• Cultivo da comunidade: Cultivar um grupo de usuários que acreditem na visão de longo prazo do seu projeto, em vez de buscar apenas lucros a curto prazo. No entanto, observe que mesmo a comunidade mais apaixonada tem um “período de semidesvalorização impulsionado pelo preço” - se o preço do Token no final não refletir o sucesso do projeto, o entusiasmo deles diminuirá.
• Relações de parceria estratégica: Estabelecer parcerias que fortaleçam o valor do seu ecossistema. Idealmente, essas parcerias não devem se concentrar apenas em recompensas, pois essas são relações de curto prazo. Se forem oferecidas recompensas em Token, uma maneira de incentivar o valor contínuo é através do vesting em torno de marcos.

Essas estratégias de sugestão visam equilibrar a estabilidade de preços enquanto ganham tempo para o projeto alcançar verdadeira adequação ao mercado de produtos. O objetivo é criar uma roda de crescimento em que o valor do token e a utilidade do produto se reforcem mutuamente, passando finalmente do interesse especulativo para um ecossistema sustentável 01928374656574839201.

Casos de lançamento de PMF Token

Dado o risco associado ao problema de inicialização a quente, o lançamento do Token de latência só faz sentido quando o mercado do produto está pronto. Tome o Magic Eden como exemplo, eles construíram com sucesso um mercado de Tokens não fungíveis e estabeleceram uma base de usuários sólida antes mesmo de considerar os Tokens. Esse método permitiu que eles se concentrassem no desenvolvimento do produto e na aquisição de usuários, sem serem afetados pela flutuação de preços dos Tokens. Quando finalmente lançaram os Tokens, isso injetou nova vitalidade em sua plataforma, reacendeu o envolvimento dos usuários e abriu novos caminhos para o crescimento e expansão do ecossistema.

Lançar Token é como fazer fogo, se você tiver material de ignição suficiente e o acelerador do Token funcionar bem. Caso contrário, você precisará trabalhar horas extras para evitar que a chama fraca se apague.

Ao lançar Tokens após o PMF, o projeto pode:

• Recompensar os verdadeiros utilizadores, e não os especuladores, mesmo que isso signifique criar desconforto para os infratores.
• Use Token as a proven product accelerator subir.
• Lidar de forma mais suave com as águas regulatórias e aproveitar modelos de negócios criativos ou mecanismos de captura de valor.
• Lançar tokens como uma poderosa campanha de marketing para produtos estabelecidos.

Esta estratégia não é sem desafios - em comparação com os concorrentes que têm um arranque a quente, pode subir mais lentamente no início e pode olhar para a CoinMarketCap e pensar ‘se tivéssemos um token, poderia ser nós’. Mas o equilíbrio pode ser mais sustentável, mais natural e, eventualmente, construir uma rede (e token) mais valiosa.

O futuro pertence a projetos que dominam a arte impulsionada por Token subir

No campo em constante evolução dos ativos de criptografia, o caminho do lançamento do Token para a subida sustentável não é uma escolha binária entre um lançamento quente e um lançamento frio, mas sim um espectro de decisões estratégicas. O verdadeiro desafio está em equilibrar cuidadosamente: aproveitar a tokenomics para catalisar a atratividade inicial, ao mesmo tempo em que se constrói utilidade real e participação da comunidade.

Os projetos bem-sucedidos serão aqueles que veem o Token como uma ferramenta poderosa em um ecossistema mais amplo, em vez de ser o objetivo final do projeto. Eles criarão mecanismos que combinam o interesse especulativo com a criação de valor do mundo real, aproveitando eficazmente o Token para superar a lacuna entre os primeiros adotantes e os usuários mainstream. No final, os projetos prósperos serão aqueles que dominam a arte de impulsionar o subir impulsionado pelo Token, usando-o para acelerar a verdadeira adequação do mercado de produtos, em vez de substituí-lo.