1. Background: After the leverage is cleaned, the cottage season continues
Em 10 de dezembro, o mercado de criptomoedas sofreu um colapso, com o Bitcoin caindo 5%. Excluindo as moedas alternativas do Bitcoin e Ethereum (Total 3), houve uma queda ainda mais significativa, de até 14%.
Na época, a WOO X Research publicou um artigo sobre essa situação, classificando a queda como uma ‘liquidação de posições longas alavancadas, sem alterar a estrutura do mercado em alta’. O mercado também mostrou uma forte resiliência, com o Bitcoin se recuperando para US$ 100.000 e o Ethereum desafiando novamente a marca de US$ 4.000.
Enquanto isso, a nossa preocupação mais importante, a temporada de altcoins, pode ser determinada pelo BTC.D. Durante a queda do mercado em 10/12, o BTC.D subiu para 58%, mas depois que a queda foi corrigida, o BTC.D caiu para 56%. Isso significa que a temporada de altcoins ainda está em vigor e deve continuar.
A lógica de alta das moedas alternativas é a seguinte: quando o capital externo entra no mercado de criptomoedas, como investidores inexperientes, instituições financeiras tradicionais, empresas da Web 2.0, fundos de pensão nacionais, etc., a primeira escolha é sempre o Bitcoin e, em seguida, uma parte do capital será investido em moedas alternativas de baixa capitalização de mercado.
Além do crescimento contínuo da pista AI Agent, que recentemente se tornou muito popular, outras categorias, incluindo Meme, DeFi, RWA, L1/2, também mostram um forte impulso de alta nos preços das moedas, e parece que as moedas de cópia em geral estão vislumbrando um futuro brilhante.
Mas há pistas que parecem ter sido esquecidas pelo mercado, enquanto outros setores estão subindo rapidamente, BTC ecologia relacionada, NFT e GameFi são indiferentes, essas pistas ainda têm um futuro? Qual é a situação mais recente? Deixe o WOO X Research mostrar para você.
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Referência: coingecko
2.BTC Ecologia Relacionada
O ecossistema BTC refere-se ao BTCFi, protocolos relacionados e ativos como inscrições e runas, com o ponto central da narrativa sendo:
Liberate a liquidez do Bitcoin: O mercado DeFi é dominado pelo Ethereum, com o Bitcoin frequentemente ocioso e não buscando eficiência no uso de capital. Comparado a outras cadeias de blocos em termos de aplicativos ecossistêmicos e velocidade de transação, o ecossistema do Bitcoin tem requisitos de segurança muito mais altos. Portanto, o perfil dos usuários de Bitcoin é diferente dos de outras cadeias de blocos, com uma predominância de instituições e grandes investidores que valorizam a segurança e possuem grandes quantidades de Bitcoin. Portanto, o foco é em ganhos passivos a longo prazo, estáveis e seguros.
Durante os meses de abril a julho deste ano, o protocolo que causou um frenesi de apostas em Bitcoin foi Merlin Chain, com um volume total de apostas de até 2,64 bilhões de dólares. Além do Bitcoin, o protocolo também suporta projetos de NFT e tokens de topo, como ORDI e RATS. No entanto, após o lançamento da moeda Merlin, o preço não atingiu as expectativas e houve muita controvérsia na época. Atualmente, o valor total bloqueado na cadeia está diminuindo rapidamente e o interesse do mercado diminuiu, revelando-se a falsificação da tecnologia de mapeamento cross-chain da EVM.
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Referência: DefiLlama
Atualmente, o protocolo relacionado que pode ser esperado é o protocolo de reempenho do Bitcoin, Babylon, que concluiu três rodadas de financiamento público, totalizando 96 milhões de dólares. O TVL atual é de 5 bilhões de dólares, o primeiro no ecossistema do Bitcoin e classificado em 12º lugar no geral. Pode-se ver que o mercado ainda espera que o modelo de ‘Bitcoin com juros’ possa operar com sucesso. O foco da observação está na capacidade de Babylon gerar com segurança e continuamente rendimentos após o início oficial, impulsionando ainda mais o TVL e, assim, levando a um boom geral no ecossistema.
Ativo nativo de memético Bitcoin: A aparição da inscrição do Bitcoin em maio de 2023, devido às suas características técnicas, torna a emissão de ativos transparente e pública. Na época, o mercado desprezava moedas VC, mas os ativos de inscrição iniciaram uma revolução “do zero”, permitindo que os investidores individuais negociassem em um ambiente justo. Se o preço do ativo pode manter o impulso depende do consenso e coesão da comunidade, é um local natural para a emissão de moedas meméticas. Ativos de inscrição como ORDI, SATS, RATS, entre outros, tiveram aumentos de várias centenas de vezes.
No entanto, as runas também foram criticadas por desperdiçar espaço no bloco do Bitcoin, criar lixo na cadeia e, como uma evolução das inscrições, permitem transferências mais eficientes, transferindo vários tokens em uma única transação e definindo vários destinos de transferência (BRC-20 só pode transferir um tipo de token de cada vez), aliviando problemas como a inflação do UTXO do Bitcoin e congestionamento da rede causados pelo uso de padrões de token como o BRC-20.
As inscrições e runas são ativos do ecossistema do Bitcoin, mas também são classificados como uma pista de moedas de meme. No entanto, a pista de moedas de meme tem uma iteração extremamente rápida. A narrativa principal atual é a moeda do meme com AI Agent, e a tendência das inscrições e runas não existe mais. Além disso, as principais bolsas já cancelaram o suporte ao formato de ativos de inscrições. Isso também significa que é muito difícil para esses ativos relacionados ressuscitarem.
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Referência: Jardim do Éden Mágico
3. Jogos da Web 3
Em 2021, impulsionada pelo DeFi Summer e pelo conceito de metaverso, a combinação de finanças e jogos blockchain, conhecida como GameFi, tornou-se uma grande narrativa na indústria e atraiu o desenvolvimento de muitos jogos GameFi por empresas tradicionais. Até 2024, os profissionais do Web3 ainda depositam suas esperanças de adoção em massa nos jogos, essa é a maior narrativa do setor de jogos e também é o consenso geral dos VC e das empresas tradicionais de jogos que estão dispostos a investir nessa área. Além disso, o que está por trás da adoção em massa é a tecnologia blockchain por trás dos jogos baseados em blockchain, que pode fornecer a propriedade dos ativos aos jogadores, esse ainda é o principal impulsionador da maioria dos jogos baseados em blockchain.
Mas até 2024, o Web 3 Gaming ainda não resolveu a espiral da morte causada pelo modelo econômico de tokens ser muito parecido com um esquema Ponzi. À medida que o espaço lucrativo diminui, o incentivo para os usuários jogarem também diminui, como pode ser visto nos seguintes dados:
- A taxa de crescimento do volume de negociação é negativa: em comparação com 2021 e 2022, o volume diário de negociação de jogos em cadeia deste ano também caiu para entre 20-30 milhões de dólares, com uma taxa de crescimento negativa.
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Referência: Pegada
- Número diário de transações: O número diário de transações da cadeia de blocos este ano também diminuiu significativamente em relação a dois anos atrás, anteriormente variando entre 20 a 30 milhões em média, e atualmente é inferior a 10 milhões.
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Referência: Pegada
A situação atual dos jogos Web 3 é a seguinte: os problemas antigos não podem ser resolvidos e o uso geral da plataforma é ruim. Se essa situação persistir, mesmo com a chegada da temporada de cópias selvagens, será difícil obter o favor dos investidores.
O projeto Xterio, incubado e investido pela FunPlus, uma conhecida empresa de jogos da Web 2, é o principal projeto a ser observado no momento em relação aos jogos da Web 3. Em breve, será lançada a moeda deste projeto, que é uma plataforma de infraestrutura de jogos que enfatiza o uso de tecnologia de IA na plataforma e pretende se conectar com a IA na narrativa. Se você espera que os jogos da Web 3 tenham a possibilidade de ressurgir, pode primeiro considerar a tendência após o lançamento da moeda Xterio.
4. NFT
Na verdade, o NFT apareceu em 2017, mas só explodiu em 2021, não só porque o lançamento do padrão ERC-721 aprimorou a infraestrutura, mas também porque o mercado percebeu que, em comparação com tokens homogêneos, a característica única do NFT pode ser aplicada em identidades digitais pessoais, obras de arte e outros campos, mas o impulso inicial ainda foi o efeito das celebridades.
Quando a NBA Top Shot foi lançada como NFT, permitiu aos jogadores colecionarem momentos emocionantes das estrelas da NBA no campo, atraindo muitos entusiastas de criptomoedas e fãs para participarem ativamente. Uma das jogadas mais famosas foi a enterrada de LeBron James nas Finais de 2020, que foi vendida por um valor alto de 230.000 dólares.
Em seguida, surgiram projetos de NFT de blue chip como BAYC, Azuki, Doodles, Pudgy Penguins, iniciando o NFT Summer de 2021
Devido à baixa liquidez e à escassez de NFT, é fácil impulsionar os preços e, portanto, durante um mercado em alta, é comum ver o mito da liberdade financeira através do Free Mint. No entanto, com a chegada do mercado em baixa em 2022, a liquidez é retirada do mercado de moedas, tornando a liquidez do NFT ainda mais escassa em comparação com moedas comuns, resultando em uma clara fuga de capital e na retirada da liquidez geral do NFT.
A partir do gráfico abaixo, também é possível ver que o número total de transações da Opensea diminuiu significativamente em 2022, além da própria falta de competitividade dos produtos da Opensea, a principal razão ainda é a falta de popularidade do mercado de NFTs.
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Referência: Duna
Então, ainda há esperança para NFT? Quais são as narrativas e ações recentes?
- Opensea está prestes a lançar um novo produto
- Magic Eden 发币
- Pudgy Penguins 发币
Pode-se ver que recentemente, tanto as plataformas quanto os projetos de blue-chip de NFT têm mostrado atividade frequente. Tanto os projetos de NFT na Ethereum quanto na Solana blockchain mostram sinais claros de recuperação nos preços. Será que o mercado de NFT está realmente voltando?
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Referência: Éden Mágico
Para além de observar se o preço dos NFTs de alto valor está a crescer de forma estável, também se pode prestar mais atenção aos casos de utilização da combinação entre NFTs e IA. Por exemplo, o conhecido agente de IA Zerebro na blockchain Solana, que anteriormente criou 299 imagens na Polygon, e o fundador Jeffy também lançou 5500 NFTs Zerebro, cujos detentores podem tornar-se membros centrais da comunidade.
Estes são apenas casos básicos de colaboração entre o AI Agent e o NFT. A característica do mercado de criptomoedas tem sido sempre focada em novidades em vez de coisas antigas, e o NFT pode ter uma nova onda de popularidade com a ajuda do AI Agent.
