Bitcoin abaixo de $84,000: mercados reagem às tarifas de Trump

O preço do Bitcoin sofreu uma queda acentuada, caindo abaixo de 84.000 dólares e atingindo um mínimo de 82.131 dólares, níveis não vistos desde novembro de 2024. Esta venda coincide com o anúncio do mais recente pacote de tarifas comerciais pelo ex-presidente Donald Trump, que impôs uma tarifa de 25% sobre a União Europeia, além das medidas anteriores sobre o Canadá, México e China.

Não apenas Bitcoin: o crash de mercado e o sentimento de baixa

Não só o Bitcoin experimentou um declínio significativo, mas os mercados de ações também reagiram negativamente. O S&P 500 perdeu cerca de 500 bilhões de dólares em capitalização de mercado devido a preocupações com uma potencial guerra comercial global.

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De acordo com o trader IncomeSharks, o mercado está passando por uma fase de urso, com BTC sendo vendido em resposta ao sentimento crescente de incerteza econômica. A correção vem após o rali de novembro de 2024, impulsionado pela corrida eleitoral dos EUA, que havia levado o Bitcoin a novas máximas históricas.

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A queda no preço do BTC foi exacerbada pelas saídas do ETF spot, com vendas significativas dos principais emissores como Fidelity, Ark e Grayscale. Até a BlackRock, que transferiu milhões de dólares em BTC e ETH para uma exchange na terça-feira, vendeu 150 milhões de dólares em Bitcoin, contribuindo para o aumento da pressão de venda.

Os ETFs alavancados, em particular, estão a sofrer com a acentuada queda do mercado. O ETF T-REX 2X Long MSTR Daily Target (MSTU), projetado para oferecer uma exposição longa e alavancada à Estratégia (anteriormente MicroStrategy), sofreu uma queda de 81% desde o pico de novembro, enquanto nas últimas três sessões perdeu 40% do seu valor.

ETFs alavancados e o risco de desempenho inferior

De acordo com A Carta Kobeissi, os ETFs alavancados sofrem declínios significativos em mercados voláteis devido ao rebalanceamento diário, necessário para manter o objetivo de alavancagem

Este efeito amplifica perdas e reduz retornos em comparação com estratégias menos expostas à volatilidade. Um estudo da GSR Markets descobriu que, em condições de alta volatilidade, os ETFs alavancados tendem a ter um desempenho inferior em 20% em comparação com estratégias tradicionais.

Em setembro, os gestores de ativos REX Shares e Tuttle Capital Management lançaram dois novos ETFs alavancados com exposição às ações da MSTR, buscando aproveitar a crescente correlação entre o preço do Bitcoin e as ações da empresa. No entanto, a recente correção colocou a estabilidade financeira deles em risco.

MicroStrategy e a exposição ao Bitcoin

Nascida como uma empresa de inteligência empresarial, a Strategy (anteriormente MicroStrategy) transformou-se num fundo de cobertura de criptomoedas em 2020, quando o seu fundador Michael Saylor começou a alocar o capital da empresa para a compra de Bitcoin. Até à data, a empresa gastou mais de 33 mil milhões de dólares para acumular BTC, com um custo médio de cerca de 66.000 dólares por moeda.

Apesar das recentes quedas, a MSTR registou um aumento de 2.500% nos retornos no pico do mercado em alta em novembro. No entanto, até 26 de fevereiro, as ações da MSTR perderam 15% do ano até à data, seguindo a tendência de baixa do preço do Bitcoin.

A atual queda do Bitcoin encaixa-se num contexto de forte incerteza macroeconómica, onde as tensões comerciais entre os Estados Unidos e seus parceiros internacionais poderiam ter repercussões a longo prazo

A reação dos ETFs do mercado à vista e o comportamento das instituições financeiras serão cruciais para entender as perspectivas futuras da criptomoeda líder de mercado.

A curto prazo, o preço do BTC poderá continuar a ser influenciado pelo sentimento global e pelos próximos desenvolvimentos nas políticas económicas e comerciais.