InvestingWithBrandon

A volatilidade está elevada neste momento.
O rebanho está assustado.
Eles estão a investir em opções de venda para proteção.
Pagando o máximo por elas.
Eu estou do outro lado dessa operação.
Quando a volatilidade implícita dispara. O prémio aumenta.
Isso significa que eu arrecado mais dinheiro por contrato vendido.
O medo é o meu dia de pagamento.
Vendo a opção de venda. Recolho o prémio.
Investindo-o em mais ações e opções de compra LEAP.
Nada fica ocioso.
O rebanho espera por certeza.
A certeza nunca chega.
E eles perdem toda a recuperação.
O mesmo ciclo. Sempre.

Muitas pessoas nas minhas mensagens privadas perguntam como consegui superar o mercado durante 10 anos.
CAGR de 25,89% em 10 anos.
O S&P teve cerca de 15% no mesmo período.
Aqui está o sistema.
Primeiro, a carteira base:
- 40% VOO
- 40% Q
- 20% ações individuais que passam pelos 5 filtros
Só isso já supera 95% dos gestores de fundos profissionais.
Depois, a camada de opções por cima:
- Vender opções de venda garantidas na carteira em nomes de qualidade subvalorizados
- Recolher o prémio. Comprar mais ações e opções LEAP.
- Nada fica ocioso. As proporções estão sempre em

Estou a olhar para 2030 para estas jogadas.
$MSFT $MU $META $UNH $TSM $HOOD $NVDA
Não 2026. Não no próximo trimestre. Não no próximo mês.
Curto prazo = Volátil. "Assustador" Barulhento.
Longo prazo = Boas empresas. Bons preços. EPS a crescer.
Tudo na faixa de compra neste momento.
Provavelmente vais desejar ter alocado na maior parte disto quando olhares para trás de 2030.
As notícias vão seguir em frente.
A situação do Irão resolve-se.
A próxima coisa chega.
A próxima coisa depois disso.
Mas o EPS continua a crescer.
E a ação acompanha o EPS. Sempre.
Investe apenas

Se o mercado caísse entre 40-50% a partir de agora.
Eu não teria uma chamada de margem.
Eu estaria completamente bem.
Isso não é sorte. Isso é manter as proporções sob controlo.
A regra é simples.
Valor total em dólares em risco por atribuições de puts.
Dividido pela sua liquidez de 7 dias.
Mercado caro (PE 20-22+): Mantenha-se abaixo de 40%.
Valor justo de mercado (PE 17-19): 40-50% está bom.
Mercado barato (abaixo de PE 14): Vá até 65%+.
Neste momento, o mercado está um pouco elevado.
Por isso, mantenho o pó um pouco mais seco.
Apenas as melhores configurações.
Nada

Venda de put coberta em Microsoft a $370 strike.
$37.000 a descansar na sua conta sem fazer nada.
Apenas à espera. Sem ganhar nada.
Essa é a armadilha da venda de put coberta.
Venda de put garantida na mesma operação.
$0 parado.
Garantida pelos seus VOO e Q existentes.
Receba o prémio.
Imediatamente coloque-o em ação.
Compre mais ações. Compre opções LEAP.
Mesmo perfil de risco na put.
Uso completamente diferente de capital.
É assim que gero mais de $30k por mês com opções.
Não deixando $37k só a descansar por operação.
Usando a minha carteira base como garantia.

Duas pessoas. Mesma ação. Mesma direção.
Uma compra opções de compra mensais.
Outra compra opções de compra de 2 anos.
Mensal: Direção correta. Semana errada. Expira sem valor. Compra novamente. Mesmo resultado.
2 anos: Direção correta. Tempo errado. EPS continua crescendo durante o contrato. O mercado já precifica isso. Ganha.
Mesma ação. Resultado completamente diferente.
Por isso nunca toco em opções mensais.
Quando você vai a 2 anos no futuro.
O mercado olha além da sua data de expiração.
Ele já precifica o crescimento do EPS além do contrato.
Sua opção se beneficia dis

A coisa número um que move os preços das ações a longo prazo.
Crescimento do EPS. Lucro por ação.
Isso é tudo.
Se você descobrir para onde estão indo os lucros.
Entrar a um bom nível de avaliação.
Em uma boa empresa.

Você vai ganhar dinheiro.
Esse é o jogo todo.
Opções não são a estratégia.
Opções são apenas a camada para amplificar.
Você encontra uma boa empresa a um bom preço com EPS crescendo.
Depois você vende puts e compra calls para multiplicar.
Opções sem fundamentos por baixo.
Isso é apenas jogo de azar.
Todas as ações na minha lista agora.
EPS subindo.

A Berkshire Hathaway recentemente aumentou a sua participação na United Health.
Eles não estão a investir para perder dinheiro.
A queda foi de $606 para cerca de $310 neste momento.
A tese é simples.
O uso de serviços médicos pelos idosos aumentou.
Mais reclamações = menos margem.
O lucro por ação caiu. A ação acompanhou.
Mas aqui está o que a maioria das pessoas não percebe.
Eles estão a abandonar mercados não rentáveis.
Adicionando mercados mais lucrativos.
Aumentando os preços.
O EPS eventualmente encontra um fundo.
Também é contra-cíclico em relação à tecnologia.

98% das empresas que vou analisar.
Digo não.
Não porque estou a ser difícil.
Porque a maioria das empresas não passa no filtro.
Cada empresa deve preencher todas as 5 caixas:
1. Abaixo do valor intrínseco
2. Tem uma fosso competitivo
3. Tem poder de fixação de preços
4. Vantagem competitiva duradoura
5. Pode manter a longo prazo se for atribuída
Perder uma. É um não. Seguir em frente.
O nome do jogo é dizer não.
Não encontrar razões para dizer sim.
Quando algo passa nas 5.
É aí que eu aloco.
É aí que vendo a put.
É aí que compro o LEAP.
É aí que a posição faz

Nvidia. O EPS literalmente a disparar até à lua.
Receita a disparar até à lua.
A ação a não fazer nada durante quase um ano.
Um catalisador mau após outro.
Deepseek. Negócios com a Broadcom. Preocupações com os hyperscalers.
Mas os fundamentos vencem sempre a longo prazo.
O medo não.
Da última vez que a NVDA ficou de lado durante um ano.
A ação passou de $90 para $202 quando rompeu.
Mais do que o dobro.
Mesma configuração agora.
EPS a crescer. A ação parada. A mola a ficar mais tensionada.
Quando o sentimento voltar. Quando o Irão resolver. Quando os lucros confirmare

A Micron está a cerca de $373 hoje.
P/E de 17 em trailing.
O EPS vai às estrelas.
A receita está a explodir.
O ciclo de memória de IA tem pelo menos mais alguns anos. Entrar a 17x com essa taxa de crescimento é convincente.
Este é volátil. Precisa de um estômago forte. Mas os fundamentos não mentem.
A estratégia:
- Comprar uma posição de ações pequenas
- Vender puts $300 com vencimento em out 2027
- Comprar calls $380 com o mesmo vencimento
O mercado já precifica o crescimento do EPS além do seu contrato.
Por isso é que a duração funciona aqui.
Percurso acidentado. U

Você não sabe se a Nvidia ganha, ou a Broadcom ganha, ou a AMD ganha.
Nem eu.
Mas eu sei quem constrói os chips para todos eles. TSM. Taiwan Semiconductor.
Eles fabricam cerca de 90% de todos os chips de data center de IA.
Lucro por ação crescendo 51% ao ano.
Receita crescendo 36% ao ano.
Negociando a 32x lucros passados.
Pense nisso como um ETF de produção de chips de IA.
Cada designer envia-lhes os planos.
TSM constrói-os. Essa é a vantagem competitiva.
A estratégia:
- Comprar algumas ações
- Vender opções de venda $300 com 2 anos de validade
- Comprar opções de co

A Microsoft caiu 23% este ano.
O EPS está a subir.
A receita está a subir.
Está a obter a 24x lucros passados.
Essa é uma avaliação fundamentalmente justa para uma empresa a crescer a este ritmo.
Quando os lucros aumentam e a ação desce. Essa é uma oportunidade de desconto. Essa é a configuração.
A estratégia:
- Comprar algumas ações ( ~5% do portefólio )
- Vender opções de venda com strike $320 a 2 anos de distância
- Comprar opções de compra a $380-390 a 2 anos de distância
O EPS cresce. A ação acompanha. É só isso.
Mantenha as proporções sob controlo. Seja paciente.