Автор: Edgy Источник: X, @thedefiedge Перевод: Шань Оба, Золотая экономика
На данный момент вполне вероятно, что не будет полноценного сезона подражателей, когда все альткоины будут расти одновременно. Фрагментация рынка альткоинов – Сейчас на рынке слишком много токенов, и ликвидности недостаточно для поддержания роста всех токенов (даже если розничные инвесторы полностью вернутся).
Только некоторые сектора встретят полную эпоху альткойнов. В данный момент сектор AI-агентов находится на этой стадии. Когда рынок в целом падает, эта область продолжает устанавливать исторические максимумы. AI-агенты привлекают ликвидность и внимание рынка.
Если вы пропустили лето DeFi 2020 года или тренд Alt Layer 1 2021 года……рынок дает вам еще один шанс! Не пытайтесь идти против течения, не будьте хитрыми.
! mZtRJ4xfKYbjNJ0OFPQWYSWEHh7RvtQk3nzMNynZ.png
Если вы в последнее время наблюдали за рынком со стороны, возможно, вам интересно, не «слишком ли поздно» входить сейчас? Я так не думаю:
• Текущий рынок в целом находится в упадке, но инфраструктура ИИ и проекты-агенты достигают исторических максимумов. Представьте себе, что произойдет, когда рынок восстановится?
• Весь трек AI-агентства запущен всего около 2 месяцев назад (начиная с запуска GOAT). Эти агенты ИИ в настоящее время находятся в «самом первичном» состоянии. Со временем мы открываем новые функции каждый день.
Представьте себе, насколько изменится ситуация, когда AI-агенты смогут оптимизировать ваш инвестиционный портфель и напрямую торговать в блокчейне?
• Рассматривать инфраструктуру ИИ как Alt Layer 1, а агентов ИИ как DApp. Некоторые протоколы инфраструктуры ИИ могут достичь уровня оценки Alt Layer 1 (более 10 миллиардов долларов).
Основное отличие заключается в том: большинство проектов инфраструктуры ИИ не имеют поддержки венчурного капитала, поэтому вам не нужно беспокоиться о давлении на рынок из-за массового разблокирования токенов.
• На данный момент топовые AI-протоколы еще не запущены на CEX (централизованных обменах). У меня есть несколько друзей, которые заинтересованы в этом направлении, но они столкнулись с некоторыми трудностями при входе.
Я в основном буду обсуждать проекты инфраструктуры ИИ, так как их текущий соотношение риска и доходности является оптимальным.
Вместо того, чтобы выбирать одного агента с искусственным интеллектом, инвестировать напрямую во всю инфраструктуру эквивалентно «владению всем казино». Во времена Золотой лихорадки самыми богатыми людьми были те, кто торговал лопатами и кирками.
Давайте углубимся в эту область.
Два короля AI-инфраструктуры
1. Virtuals (@virtuals_io) - Король настоящего
! YhL08gVqXh8x73Hw356hwcs1UG7KLh2aWjlZwlB7.png
• Рыночная капитализация: $46 миллиардов
• Статус: Основная платформа Launchpad в области AI-агентов (Agent)
Virtuals стал предпочтительной стартовой площадкой для проектов прокси-серверов с искусственным интеллектом и в настоящее время доминирует в экосистеме Base, но в будущем может распространиться и на другие цепочки. Ее соучредитель, @ethermage, намекнул, что платформа уже готова к запуску на Solana, а в 2025 году планируется расширить до @HyperliquidX и @AbstractChain.
Virtuals недавно объявила о серии стратегических целей, таких как привлечение лучших разработчиков AI-агентов и улучшение технологий для превращения Virtuals в самую справедливую платформу для инвестиционных агентов. Выпустит ли Virtuals механизм распределения доходов для AI-агентов?
! mGTkWgwzzudXTlAwHHEZzpq75ZEJgi6wTaxBbRlm.png
Три основные преимущества:
-
Экономическая модель токенов: Для создания агента требуется $VIRTUALS, также все новые ликвидные пары агентов требуют $VIRTUALS. Почти все новые агенты Launchpad имитируют их экономическую модель токенов.
-
Сетевая эффективность: Virtuals в настоящее время привлекают огромное внимание рынка, запуск агента на этой платформе означает возможность воспользоваться «попутным ветром» экосистемы Base.
-
Звездный агент: @AIXBT является первым агентом с рыночной капитализацией более 500 миллионов долларов.
Хотя я не люблю делать прогнозы цен, Virtuals может войти в десятку крупнейших по рыночной капитализации в этом цикле.
2. Ai16z ($AI16Z) - Король Челленджеров
! AgcuEzYdkD5PPecZftFKtDr5R6tJUXJIwTWxhRIM.png
• Капитализация：$22 миллиарда
• Статус: родина фреймворка ElizaOS, а также одна из самых популярных кодовых баз на Github.
Ai16z с момента своего основания пережила множество трудностей, но ее технологии и влияние на сообщество продолжают расти.
! VBPPlQgsochJfn7eAVhr9v1nG7AUeDjod6OgT8yQ.png
Главной проблемой ранее была неэффективная модель экономики токенов, не способная захватить ценность. Теперь они проводят масштабную реформу, и в первом квартале 2025 года будет запущен новый Launchpad.
Запуск проекта на фреймворке Eliza потребует:
• Оплата стартового взноса (часть будет возвращена через выкуп и уничтожение $AI16Z)
• Держите $AI16Z, чтобы получить доступ и возможности ликвидного паринга
• Токены проекта должны быть связаны с $AI16Z для обеспечения ликвидности и стабильности рынка
Это все равно, что владеть долей в казино, где каждый новый агент платит «вступительный взнос».
Стратегия и план：
• Стратегия диверсификации казначейства: диверсификация инвестиций в основные L1 токены, стабильные монеты и токены проектов, а также предоставление ликвидности для торговой пары $AI16Z, обеспечивая долгосрочное устойчивое развитие и избегая рисков продажи.
• Агентские рои (Agent Swarms): AI агентские рои будут ключевыми в будущем, несколько агентов работают совместно, это именно то, с чего начинается реализация децентрализованного общего искусственного интеллекта (AGI).
• Экологические стимулы: Разработчики, создающие на Eliza, получат:
• Поддержка экологического фонда
• Возможности распределения расходов
Сделать $AI16Z «клеем» для всего децентрализованного AI стека, подобно тому, как $ETH для экосистемы Ethereum или $SOL для Solana.
**Virtuals или Ai16z Кто сильнее? **
Преимущества виртуалов:
• Стратегическое предвидение, на передовой отрасли, конкуренты все еще пытаются догнать.
• Поддержка экосистемы Base предоставляет мощный импульс для её роста.
Преимущества Ai16z:
• Технология фреймворка ElizaOS является передовой, что делает опыт разработки агентом более приятным.
• Реформа модели токеномики решит проблему захвата ценности.
Криптоиндустрия всегда любила разделяться на команды, но вам не обязательно выбирать сторону. Я не уверен, кто в конечном итоге выиграет эту гонку, поэтому прямое владение обоими вариантами может быть более простым выбором. Однако я более заинтересован в Virtuals и их экосистемной конфигурации.
Многие отрасли в конечном итоге превратятся в соперничество двух человек, например, Apple и Android, Coca-Cola и Pepsi. Может ли подобная ситуация произойти и с этим треком? Поживем - увидим.
Конкуренты
Virtuals и Ai16z хотя и доминируют на рынке, но эта игра только начинается. Если вы ищете более высокую доходность, вы можете рассмотреть некоторые более “гибкие” варианты.
! dafRbFwMf7Tz8jeKAbprvNvXAuVCknvpIZwRY6yH.png
ZereBro (рыночная капитализация $6.32 миллиардов) - трансформация завершена
ZereBro изначально был универсальным AI-агентом, который также мог создавать музыку. Но теперь он трансформируется в полноценный стековый фреймворк для создания других агентов.
ZerePy — это основанный на Python открытый прокси-фреймворк, а статус Python говорит сам за себя:
-
Python является самым популярным языком программирования в мире.
-
Большинство инструментов и библиотек ИИ написаны на Python.
Вы можете использовать его для запуска прокси, подобного ZereBro.
Платформа Zentients Agency будет доступна в начале 2025 года. Этот новый Launchpad напрямую расширит возможности $ZEREBRO, и каждый созданный прокси-сервер будет репатриировать стоимость за счет стартовых сборов, связывания с сопоставлением ликвидности (LP) и инновационного механизма блокировки ликвидности.
ZereBro теперь присоединился к процветающей экосистеме Virtuals и запустил пул ликвидности ZereBro/Virtual на @Base для увеличения влияния.
Они продолжают использовать успешные стратегии текущих лидеров отрасли, но текущая оценка значительно ниже, чем у конкурентов.
$ARC (рыночная капитализация $3.58 миллиардов) - AI-агентский фреймворк на основе Rust
! 0PGFddY6KVFrvzz98wOyzPSXpgm7dtVTKz9oXTfw.png
Arc.fun строит открытый прокси-фреймворк под названием Rig, который является единственным прокси-фреймворком, построенным на Rust. Rust является родным языком Solana, и это очень важно.
$ARC Почему стоит обратить внимание?
• Rust оптимизирует производительность за счет абстракции с нулевыми затратами.
• Rig фреймворк показывает лучшие результаты по памяти и времени холодного старта, чем Langchain.
• Основной участник @0xCygaar начал вносить код в Rig Github, он также является одним из основных разработчиков Abstract Chain.
Короче говоря: Arc = Rust + отличная библиотека кода.
$GRIFFAIN (рыночная капитализация $4.57 миллиарда) - AI магазин приложений на Solana
! NA9p9Yb7ekWGfv3ttyCImPDqHt12YfCsPC8wME5i.png
Griffain позволяет вам выполнять поиск и любые операции в цепочке с помощью естественного языка, а агенты могут самостоятельно выполнять транзакции в цепочке.
Ключевые моменты:
• Агенты Griffain могут автоматически выполнять предварительно заданные сделки на DEX, такие как почасовое запланированное размещение (DCA) или лимитный ордер.
• Агенты также могут отправлять последние отчеты о позициях и сделках по электронной почте.
• Проект публично поддерживается @aeyakovenko и Solana Labs, которые планируют создать на Solana Mobile агента искусственного интеллекта, аналогичного Siri на iPhone.
• Griffain был создан @tonyplasencia3, который ранее был разработчиком проектов Underdog и Blink на Solana.
Почему это важно?
В настоящее время многие критикуют AI-агенты как «просто чат-боты», утверждая, что у них нет практического применения. Однако Griffain строит инфраструктуру для полезных AI-агентов на блокчейне.
REI (рыночная капитализация $1.53 миллиарда) - новый способ более интеллектуального AI-агента
! u4XN5dnoyV0y9r1KoIAKhomtSzcbs9CtkD9Rb3Jt.png
REI не просто обычный AI-агент, это полный стековый фреймворк, который объединяет инновации AI с блокчейном. Смотрите на REI как на интеллект-агента, который не только может действовать, но и учиться, рассуждать и адаптироваться.
Основные функции：
• REI в основном взаимодействует с пользователями через X (Twitter), обладая естественными и контекстуально уместными способностями к диалогу.
• Oracle Bridge соединяет данные вне цепи, в то время как ERCData стандарт оптимизирует затраты на газ для данных в цепи, делая AI приложения на цепи более эффективными.
• 4-уровневая когнитивная модель REI (Think, Reason, Decide, Execute) наделяет агентов способностью обучаться и самостоятельно настраиваться для детерминированного выполнения.
Недавние катализаторы:
• AI Stack SDKs: Поэтапный выпуск, снижение порога для разработчиков при создании агентов.
• Расширенная сеть оракулов: закладывает основу для создания реальных AI приложений на блокчейне.
• План второго этапа: полное тестирование сети, продвинутый протокол верификации и планы по основной сети на 2025 год.
Какова общая картина? Цель REI заключается не только в создании более умных роботов, но и в формировании будущего децентрализованных интеллектуальных агентов через точное сочетание ИИ и блокчейна. Если вы интересуетесь будущим автономных агентов, REI будет проектом, за которым стоит следить в долгосрочной перспективе.
$VAPOR - (рыночная капитализация: $1.54 миллиарда) - первый и единственный AI-агент Launchpad на Hyperliquid
! NOgiCzdKOKTGOX4I6ZN5l0lh5Ar0blFvrvXZXyrS.png
Vapor — это AI-агент Launchpad, построенный на Hyperliquid, использующий фреймворк Eliza от @ai16zdao.
Ключевые моменты:
• Несмотря на то, что $AI 16Z составляет примерно 1,2% от полностью разводненной оценки (FDV) Solana, рыночная капитализация $VAPOR составляет всего $132 млн, что эквивалентно 0,47% от Hyperliquid FDV.
• После запуска пользователи должны уничтожить $VAPOR, чтобы запустить прокси, что означает, что $VAPOR является дефляционным токеном, а общее количество поставок будет постоянно уменьшаться.
• Все прокси-токены, запущенные на Hyper EVM, будут торговаться в собственном пуле DEX в паре с $VAPOR. Чем больше прокси будет запущено, тем больше $VAPOR будет заблокировано в пулах ликвидности.
• Запущен в тестовой сети, всем агентам не нужно иметь токены для одобрения в настоящее время.
MODE (рыночная капитализация: $1.14 млн) - точка пересечения AI-агентов и DeFi
! lVS2OYgkz4CKTdCuRJeyHUxdrSbl1kaa0qRmYo3P.png
Mode Network можно рассматривать как Layer 2 на Ethereum, который сосредоточен на расширении DeFi до миллиардов пользователей с помощью AI-агентов на блокчейне.
«К 2026 году более 80% онлайновых транзакций будут осуществляться через AI-агентов». Если вы верите в этот прогноз, Mode позволит вам заранее подготовиться.
• TVL: более 500 миллионов долларов, третья по величине цепочка в экосистеме OP Superchain.
• Рост пользователей: Более 367,000 пользователей и более 24,000,000 транзакций.
• Недооценен: коэффициент MC/TVL показывает потенциальное пространство для роста.
Последние новости о Mode:
• Сеть тестирования Synth запущена: подсеть Bittensor, предназначенная для финансового прогнозирования, разблокирует умные DeFi.
• AI代理 Хакатон: Первый хакатон, который привлек 667 зарегистрированных участников, за короткие 6 дней было разработано более 10 плагинов Eliza.
• AI агентские приложения: В настоящее время уже запущено несколько агентов, включая:
• Amplifi: абстрактный уровень биткойна, использующий ИИ для масштабирования биткойна.
• Arma: Оптимизация фермы доходности USDC.
• Брайан: Позволяет выполнять сделки и контракты на естественном языке.
• Прочный：Агрегатор доходных хранилищ на базе AI, повышающий доходность.
• QuillAI Network: безопасный AI-агент, поддерживаемый D-LLM и EigenLayer AVS.
Видение Mode: создание инфраструктуры для экономики агентов на блокчейне. С тестовой сетью Synth, интеграцией BitcoinOS и постоянно растущей экосистемой AI-агентов Mode будет играть важную роль.
$GAME (рыночная капитализация: $3.9 миллиарда) - опора виртуальной инфраструктуры
! ovfurUuxo2wcS0fq6bu946hpjtyuJ9zH2SDNubLR.png
GAME — это первый инфраструктурный проект, позволяющий разработчикам интегрировать AI-агентов в игры.
Описание от Virtuals：
«В каждом обществе есть основная инфраструктура, которая способствует его развитию и росту. @game_virtuals играет роль Shopify в экосистеме Virtuals, а @base похож на SWIFT.»
Значительный прогресс：
• Разработано командой Virtuals Protocol.
• $GAME является основой виртуальной экономики, и каждый раз, когда запускается AI-агент, выплачивается $GAME в качестве операционных расходов.
• GAME поддерживает более 200 проектов и обрабатывает более 150 000 запросов ежедневно.
• В экосистеме Virtuals G.A.M.E занял первое место по производительности за 30 дней, рост составил почти 400%.
• GAME имеет наибольшее количество Lifetime Inferences, более 2,2 миллиона раз.
Почему $GAME недооценен? Люди мало знают о его функциях, даже команда G.A.M.E сама не активно рекламирует его (официальный аккаунт имеет только 5 твитов, даже Twitter шапка не была изменена).
Похожим, но более рискованным вариантом является CONVO, который обеспечивает поддержку диалогов AI-агентов на Virtuals.
Soul Graph（$GRPH，рыночная капитализация：$3600万）- Сделайте AI-агентов более человечными
! YBEvnUODaVnMVe4uU6UakSQUPNDhk6fiR7qXUmVY.png
Представьте себе, если другие рамки формируют «жесткие навыки» агентов, то Soul Graph формирует их «мягкие навыки», делая агентов ИИ более человечными. Его рамка предназначена для добавления индивидуальности новым или существующим агентам ИИ, позволяя им иметь долговременную память и способность к общению в реальном времени.
“Мы создаем инструменты и инфраструктуру с открытым исходным кодом, которые позволяют разработчикам наделять агентов постоянно развивающейся индивидуальностью, долговременной памятью и возможностью实时交流.”
Ключевые моменты:
• Создано более 2000 “душ”, в Soul Graph Playground предоставлено 15000 минут голосового взаимодействия.
• Недавно интегрирован плагин AI16Z.
• 85% от общего объема токенов распределяется среди сообщества, распределение для команды разработчиков заблокировано и имеет срок принадлежности 1 год.
Я вижу перспективу этого проекта:
Роль AI очень популярна. Обычные пользователи тратят часы каждый день на общение с AI, а Google только что приобрел Character.ai за 2,7 миллиарда долларов. Представьте, если бы пользователи могли взаимодействовать с AI-агентами, обладающими человеческой личностью, в реальном времени? Soul Graph работает над этим.
Другие проекты, заслуживающие внимания
• Bully（@dolos_diary）：Изначально это была учетная запись для «выражения недовольства», теперь разработан фреймворк для AI-агента в социальных медиа @dolion_ai.
• TopHat(@tophat_one): ИИ-агент Launchpad на Solana.
• Swarm Node（@Swarmnode）：похоже на AWS Lambda, но специально разработано для сервисов AI-агентов и фреймворков.
• Cookie Fun（@cookiedotfun）：Платформа отслеживания данных для AI-агентов, аналогичная DeFiLlama/Kaito, отслеживает влияние агентов, долю рынка и т. д. Для доступа к расширенным функциям необходимо владеть токенами.
Как выбрать?
Во-первых, Virtuals и AI16z являются необходимыми конфигурациями. Они явно доминируют на рынке, и я не вижу, чтобы эта тенденция замедлилась в краткосрочной перспективе, сетевой эффект трудно недооценить.
Если рассматривать другие многообещающие проекты, я обращаю внимание на следующие моменты:
• LaunchPad на новых цепях: Это шаблон стратегии на 2021 год, в котором Virtual доминирует на Base, поэтому LaunchPad можно найти и в других популярных сетях, таких как $VAPOR, которая добилась впечатляющего роста на Hyperliquid.
• Стратегия сегмента: Сложно снова запустить L1/L2 общего назначения, и есть больше возможностей сосредоточиться на сегментах рынка. Например, Mode фокусируется на комбинации агентов ИИ и DeFi, в то время как Griffain фокусируется на взаимодействиях на естественном языке.
• Язык программирования: инфраструктуре нужны прокси, прокси нужны разработчикам, а у разработчиков есть свои языковые предпочтения. Таким образом, Zerebro (Python) и Arc (Rust) имеют сильную конкурентоспособность.
Идея инвестиционного портфеля на основе ИИ
1**. Буддийская комбинация** - 50% вложений в Virtuals, 50% вложений в ai16z. Эта простая комбинация может обойти 80% инвесторов.
2.Комбинация Alpha/Beta - Используйте Virtuals в качестве основного Alpha-инвестирования, а затем выберите конкурентные фреймы, такие как Arc или Griffain, в качестве Beta-опции.
3.Стратегия с использованием штанги - Virtuals и ai16z как “надежные” ставки, в сочетании с различными высокорискованными A.I. проектами.
4.Всеобъемлющее распределение - инвестиции в инфраструктуру Alpha, добавление некоторых проектов Beta, а затем диверсификация инвестиций в A.I. проекты с различными уровнями риска. Включая такие ведущие агентства, как @aixbt, также можно рассмотреть небольшие проекты с рыночной капитализацией менее $10 млн.
Критика трассы AI-агентов
“Слишком много Launchpad и фреймов” – Братья, вы видите, сколько сейчас L1 и L2? Мы развиваемся очень хорошо. Эта область нова, и прогресс стремителен. Если нужно построить новый город, разумно сначала построить дороги, мосты и проложить трубы.
“Большинство это мусор, в конечном итоге ноль” – это мир криптовалют, большинство вещей действительно вернется к нулю. Но те, кто выживет, изменят правила игры.
“Искусственный интеллект достиг своего пика” – ты обречен на неудачу. Не будь самодовольным и не выбирай средний путь.
“Все AI-агенты ужасны” – Помните ли вы времена, когда люди боялись покупать в интернете? Я также помню, что первый iPhone даже не мог копировать и вставлять. Мы все еще находимся на ранней стадии, это ставка на будущее.
Заключение
Я знаю, что в этом цикле нас ждет бычий рынок, но не уверен, какие новые, изменяющие правила игры, оригиналы появятся.
Каждый цикл имеет момент, подобный “DeFi” или “NFT” — трассу, которая вдохновляет разработчиков, и трассу, которая осеняет розничных инвесторов и заставляет их безумно врываться.
Я когда-то сомневался, придёт ли этот момент. Но хорошая новость заключается в том, что… он уже пришёл. Это твой шанс достичь финансовой свободы — не упусти его.
