10.15 AI日报 AI重塑шифрование行业：OpenAI引领内容开放，регулирование与创新博弈加剧

!

Один. Заголовок

1. OpenAI объявила, что ChatGPT будет открыто генерировать эротический контент

Основатель OpenAI Сэм Альтман сегодня объявил, что с декабря будут ослаблены ограничения на содержание ChatGPT, позволяя пользователям, прошедшим проверку возраста, генерировать эротический контент. Эта коррекция подрывает традиционно консервативное мышление технологических компаний по поводу контроля содержания и вновь ставит индустрию ИИ в ситуацию выбора между свободой и нормами.

Алтман заявил, что новая версия ChatGPT будет поддерживать возможность настройки стиля общения AI-ассистента пользователями, включая активное использование Emoji, имитацию манеры общения друзей, а также возможность создания различных характеров. Наиболее примечательно, что с декабря будет официально открыт доступ к контенту для взрослых. OpenAI введет более строгую проверку возраста и меры защиты психического здоровья, чтобы гарантировать, что подростковые пользователи не пострадают.

Эксперты отрасли отмечают, что эта мера будет способствовать диверсификации генерации контента на основе ИИ и удовлетворению потребностей различных групп пользователей. Однако есть мнение, что открытие контента для взрослых может вызвать моральные и этические споры, и OpenAI необходимо разработать четкие стандарты проверки и механизмы защиты. В любом случае, это станет серьезным испытанием для регулирования контента на основе ИИ.

2. WhiteBridge AI обвиняется в незаконной продаже поддельных отчетов о репутации

Литовская AI-компания WhiteBridge AI подверглась жалобе со стороны организации по защите конфиденциальности ЕС Noyb, обвиняя её в нарушении нескольких пунктов GDPR, продаже репутационных отчетов с ложными предупреждениями о “обнажении” и “опасном политическом контенте”, требуя от пользователей плату за просмотр и ставя преграды для исправления с помощью “электронной подписи”, что вызвало споры о праве на конфиденциальность.

Согласно информации, WhiteBridge AI утверждает, что может с помощью технологий ИИ сканировать личную информацию в Интернете и генерировать отчеты о репутации. Однако Noyb обнаружила, что в отчете содержатся ложные предупреждения, такие как “обнаженное содержание”, “опасное политическое содержание” и т. д., заставляя пользователей платить за просмотр деталей отчета. Более того, пользователи, желающие исправить содержимое отчета, также должны платить большие суммы и предоставлять “электронную подпись”.

Noyb указывает, что такая запугивающая бизнес-модель серьезно нарушает права пользователей на конфиденциальность, а действия WhiteBridge AI противоречат нескольким положениям GDPR о точности данных, прозрачности и правах пользователей. Дело снова вызвало обсуждение прозрачности алгоритмов ИИ и этического контроля в отрасли.

3. Япония планирует принять закон о запрете инсайдерской торговли криптовалютами

Японское финансовое управление планирует представить поправки, которые четко запрещают сделки с криптовалютой на основе непубличной информации, нарушители будут подвергаться экономическим санкциям, пропорциональным незаконному доходу. Эти поправки разрешат Комиссии по ценным бумагам расследовать подозрительные случаи и рекомендовать увеличение штрафов или уголовное преследование.

В настоящее время закон Японии «О финансовых инструментах и сделках» не охватывает инсайдерскую торговлю в отношении криптовалют, и регулирование в основном полагается на саморегулирование криптовалютных компаний и отраслевых ассоциаций. Однако с постоянным расширением рынка криптовалют случаи нарушений, такие как инсайдерская торговля, также возрастают, что требует совершенствования соответствующих законов и нормативных актов.

Финансовый департамент планирует определить детали регулирования до конца года и представить поправки на парламентской сессии в следующем году. Эксперты отрасли утверждают, что эта мера будет способствовать поддержанию справедливости и прозрачности на рынке криптовалют, защите законных прав инвесторов и содействию долгосрочному здоровому развитию отрасли.

4. VolShares подала заявку на запуск 5-кратного кредитного плеча криптовалютного ETF

По сообщению аналитика ETF Bloomberg Эрика Бальчуна, компания VolShares подала заявку на запуск ETF с 5-кратным кредитным плечом на акции и криптовалюты, охватывающий такие активы, как акции COIN, CRCL, GOOG, MSTR, NVDA, PLTR, TSLA, а также криптовалюты, включая Биткойн, Эфириум, Солану, XRP и другие.

Это самая агрессивная попытка VolShares после запуска ETF на фьючерсы XRP с плечом 1x и ETF на XRP с плечом 2x. После одобрения инвесторы смогут участвовать в рынке криптовалют с более высоким плечом, стремясь к потенциально высокой прибыли. Однако одновременно они столкнутся с большими рисками.

Аналитики отмечают, что запуск высоколевериджированных криптовалютных ETF будет способствовать дальнейшей интеграции криптоактивов и традиционных финансовых рынков. Однако из-за высокой волатильности самих криптовалют регуляторы могут выдвинуть более строгие требования к контролю рисков таких продуктов и к соответствию инвесторов.

5. Пробьет ли цена Aster, будут ли движения китов и аирдропы способствовать восстановлению?

Цена криптовалюты Aster 15 октября преодолела долгосрочный боковой тренд, привлекая внимание рынка. Данные показывают, что за последние 24 часа цена Aster выросла на 3,89%, в ходе торгов она на некоторое время преодолела отметку в 0,35 доллара.

Аналитики считают, что основными причинами роста цены Aster являются три фактора: во-первых, недавно на рынок вышли крупные институциональные инвесторы, что создало поддержку на финансовом рынке; во-вторых, экосистема Aster запускает новые акции по раздаче токенов, что привлекает внимание некоторых инвесторов; кроме того, базовая технология Aster имеет определенные преимущества в области децентрализованных обменников, и перспективы ее развития заслуживают ожидания.

Однако есть мнение, что рост Aster может быть лишь краткосрочной коррекцией, и для выхода на бычий рынок потребуется больше позитивной поддержки. Инвесторам следует быть осторожными и внимательно следить за развитием проекта и изменениями в основных показателях. В целом, у Aster есть неопределенность в будущем, инвестиции следует рассматривать рационально.

Два. Новости отрасли

1. Биткойн на короткое время преодолел отметку в 115000 долларов, но рост оказался вялым.

Биткойн на короткое время преодолел отметку в 115000 долларов в субботу, но затем вернулся к уровню около 114000 долларов. Аналитики считают, что слабый рост биткойна в основном связан с опасениями инвесторов по поводу путей повышения процентных ставок ФРС. Несмотря на то, что председатель ФРС Пауэлл намекнул на повторное снижение ставок на 25 базисных пунктов в этом месяце, пессимистичные настроения на рынках по поводу экономических перспектив продолжают распространяться.

Данные об объеме торгов показывают, что дневной объем торгов биткойнами снизился примерно на 10% по сравнению с предыдущим днем, что отражает ослабление намерений инвесторов войти на рынок. Некоторые аналитики предупреждают, что биткойн может столкнуться с дальнейшими рисками падения, так как инвесторы постепенно выходят с криптовалютного рынка и ищут более безопасные активы для укрытия.

Тем не менее, некоторые аналитики оптимистично смотрят на долгосрочные перспективы биткойна. Они считают, что с продолжающимся притоком институциональных инвесторов и постепенной ясностью регуляторной среды, биткойн сможет восстановить свои позиции в ближайшие годы. В целом, в краткосрочной перспективе биткойн все еще будет сталкиваться с большими колебаниями, и инвесторам следует проявлять осторожность.

2. Эфир преодолел отметку в 4200 долларов, активность экосистемы DeFi возросла

Эфириум в субботу преодолел отметку в 4200 долларов, увеличившись более чем на 5% за день. Аналитики отмечают, что рост Эфириума в основном обусловлен восстановлением активности в экосистеме DeFi. Данные показывают, что общая стоимость заблокированных средств в основных DeFi-протоколах Lido и ETH.fi за последние 24 часа также увеличилась, что отражает восстановление уверенности инвесторов в сегменте DeFi.

В то же время объем дневной торговли также начал восстанавливаться, увеличившись почти на 20% по сравнению с предыдущим периодом, при этом Uniswap и Gate составили большую часть объема торговли. Аналитики считают, что это явление свидетельствует о том, что инвесторы постепенно вновь входят на рынок DeFi в поисках более высокой доходности.

Однако некоторые аналитики выражают обеспокоенность по поводу устойчивости экосистемы DeFi. Они указывают на то, что из-за отсутствия эффективного регулирования проекты DeFi сталкиваются с высокими рисками, и инвесторы должны проводить тщательную проверку проектов. Кроме того, с учетом постоянного роста Gas-стоимости на Ethereum, развитие экосистемы DeFi также может быть подвержено определенному влиянию.

В целом, краткосрочные перспективы Ethereum и экосистемы DeFi по-прежнему остаются неопределенными, и инвесторы должны иметь полное представление о рисках.

3. Рынок альткоинов активен, WRT за день подскочил на 60%, что привлекло внимание

За последние 24 часа на рынке альткойнов произошло значительное колебание. В частности, WRT за день подскочил на 60%, что привлекло широкое внимание. Аналитики считают, что резкий рост WRT в основном связан с масштабной маркетинговой кампанией проекта в социальных сетях, которая привлекла большое количество розничных инвестиций.

Однако некоторые аналитики выражают сомнения по поводу долгосрочных перспектив WRT. Они указывают на то, что WRT не имеет реальных сценариев применения, а его цена в основном зависит от спекулятивной торговли, что создает высокие инвестиционные риски. Кроме того, на рынке альткойнов всегда существуют проблемы с мошенничеством и манипуляциями, поэтому инвесторам следует проявлять особую осторожность.

В то же время, некоторые другие известные альткойны, такие как DOGE и SHIB, также показали рост в разной степени. Аналитики считают, что это в основном связано с тем, что инвесторы ищут более высокую доходность инвестиций в период спада на рынке криптовалют. Однако они также предупреждают, что волатильность альткойнов крайне высока, и инвесторы должны контролировать свои рисковые позиции.

В целом, активность на рынке альткойнов отражает тот факт, что интерес инвесторов к рынку криптовалют все еще сохраняется, но в то же время существует высокая инвестиционная рискованность. Инвесторам необходимо провести тщательное дью-дилидженс по проектам и контролировать свои рисковые позиции.

4. Аналитики предупреждают: бычий рынок биткойнов может закончиться, розничные инвесторы сталкиваются с рисками

Несмотря на то, что биткойн показал определенный рост в октябре, некоторые аналитики предупреждают, что бычий рынок биткойна, возможно, завершился, и розничные инвесторы сталкиваются с большими инвестиционными рисками.

Аналитики отмечают, что рост биткойна в октябре противоречит историческим тенденциям, что может предвещать скорое изменение на рынке. Кроме того, отток средств из биткойн-ETF также свидетельствует о том, что институциональные инвесторы сокращают свои вложения в биткойн, что дополнительно усиливает давление на рынок.

С другой стороны, некоторые аналитики по-прежнему оптимистично настроены по поводу долгосрочных перспектив биткойна. Они считают, что с постепенным прояснением регулирующей среды и продолжающимся наплывом институциональных инвесторов, биткойн все еще имеет шанс на восстановление в ближайшие несколько лет.

Тем не менее, аналитики рекомендуют розничным инвесторам быть осторожными на данном этапе и контролировать свои рисковые позиции. Волатильность биткойна велика, и инвесторы, входящие на рынок на поздней стадии, могут столкнуться с значительными рисками снижения.

В целом, будущее биткойна всё ещё имеет значительную неопределённость. Инвесторы должны оставаться на чеку и принимать взвешенные решения в соответствии со своими рисковыми предпочтениями и инвестиционными целями.

5. Криптовалютные биржи могут ввести “механизм автоматического торможения”, чтобы ограничить экстремальные колебания рынка.

Недавние резкие колебания на рынке криптовалют выявили структурные проблемы с ликвидацией и контролем рисков на бирже. Некоторые биржи извлекли прибыль в экстремальных условиях, в то время как другие понесли убытки в сотни миллионов долларов.

Отчеты в отрасли указывают, что автоматизированные системы ликвидности, направленные на обеспечение ликвидности, наоборот, усугубили рыночный хаос в условиях резких колебаний, побуждая учреждения пересмотреть меры управления рисками. 10x Research указывает, что в отрасли обсуждается, следует ли заимствовать традиционные финансовые “механизмы разрыва”, чтобы ограничить экстремальные колебания на рынке криптовалют.

Как только будет реализован, механизм разрыва может навсегда изменить структуру волатильности и логику прибыли на рынке криптовалют. Аналитики считают, что этот механизм, хотя и может в определенной степени сдерживать спекулятивные действия на рынке, также может повлиять на ликвидность рынка и вызвать новые споры.

В то же время председатель Федеральной резервной системы Пауэлл в своем последнем выступлении дал четкий сигнал о возможном снижении процентных ставок, что краткосрочно поддержало рискованные активы. Однако аналитики предупреждают, что высказывания Пауэлла не означают, что ФРС ослабит давление на инфляцию, и инвесторам все еще нужно быть настороже к потенциальным изменениям в политике.

В целом, рынок криптовалют переживает значительные изменения. Инвесторы должны внимательно следить за изменениями в регуляторной политике и осторожно оценивать потенциальные риски и возможности.

6. Связь между биткойном и золотом возрастает, традиционные и цифровые активы начинают сливать свои ценностные концепции.

В последнее время корреляция между биткойном и золотом продолжает расти и уже превышает 0,85. Аналитики считают, что это отражает постепенное слияние ценностных концепций традиционных и цифровых активов.

Цена на золото на прошлой неделе снова достигла исторического максимума, что было обусловлено массовыми закупками золота центральным банком и снижением реальной доходности. В то же время институциональные инвесторы также увеличивают свои инвестиции в золото, рассматривая его как важный инструмент для хеджирования инфляции и геополитических рисков.

Подобно золоту, биткойн все чаще рассматривается все большим числом инвесторов как средство хранения стоимости. На фоне высокой инфляции и напряженной геополитической ситуации свойства биткойна как актива-убежища начинают проявляться. Кроме того, его дефицитность и децентрализованные характеристики также привлекают внимание многих институциональных инвесторов.

Однако некоторые аналитики выражают сомнения относительно долгосрочной связи между биткойном и золотом. Они считают, что биткойн, как новый актив, все еще имеет значительные колебания цен, что явно отличает его от зрелого рынка золота.

В целом, рост корреляции между биткойном и золотом отражает растущее признание цифровых активов со стороны инвесторов. Однако одновременно между ними существуют существенные различия, и инвесторам необходимо полностью осознавать риски.

7. Криптовалютная биржа Gate объявила о запуске функции торговых опционов

Криптовалютная биржа Gate объявила о запуске функции опционных торгов, что предоставит инвесторам больше инструментов для инвестирования и управления рисками.

get показывает, что новая функция опционов будет поддерживать основные криптовалюты, такие как BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE, и предложит различные стратегии опционов, включая опционы на покупку, опционы на продажу и спред-опционы.

Аналитики считают, что запуск опционных торгов поможет привлечь больше институциональных инвесторов на рынок криптовалют. В отличие от спотовой и фьючерсной торговли, опционная торговля позволяет лучше контролировать риск и предоставляет более гибкие инвестиционные стратегии.

Тем не менее, некоторые аналитики предупреждают о рисках торговли опционами на криптовалюту. Из-за высокой волатильности криптовалютного рынка существует определенная сложность в ценообразовании опционов, инвесторы должны иметь полное представление о торговле опционами, чтобы избежать слепых действий.

Кроме того, вопросы регулирования торговли опционами на криптовалюту также заслуживают внимания. В настоящее время в разных странах существуют разногласия в регулировании торговли производными финансовыми инструментами на криптовалюту, и инвесторы должны быть в курсе соответствующих законов в различных юрисдикциях.

В общем, введение опционов на криптовалюту предоставляет инвесторам больше инвестиционных возможностей, но также приносит новые риски и вызовы. Инвесторы должны быть полностью осведомлены о рисках и принимать соответствующие меры по управлению рисками.

8. Аналитик: экосистема Solana может достичь взрывного роста в четвертом квартале.

Некоторые аналитики прогнозируют, что экосистема Solana может достичь взрывного роста в четвертом квартале.

Три. Новости проекта

1. WhiteBridge Network (WBAI): AI-управляемый DePIN, преобразующий интеллектуальные данные о персонале

WhiteBridge Network является децентрализованной платформой для управления данными о людях, построенной на BNB Chain. Этот проект стремится решить одну из основных проблем доверия в цифровую эпоху, объединяя искусственный интеллект и технологии блокчейн.

WhiteBridge Network использует уникальную архитектуру децентрализованной физической инфраструктурной сети DePIN(, объединяя более 30 поставщиков данных, охватывающих более 3,59 миллиарда профилей, создавая глобальный уровень доверия к данным о людях. Платформа использует AI-агентов для проверки и анализа данных, преобразуя их в практические инсайты, предоставляя услуги верификации, оценки репутации и другие для бизнеса и частных лиц.

В плане коммерческого прогресса WhiteBridge продемонстрировала впечатляющие результаты: по состоянию на третий квартал 2025 года проект достиг годового регулярного дохода в 3 миллиона долларов )ARR(, имея более 100 000 зарегистрированных пользователей и поддерживая месячный темп роста на уровне 40-50%. Платформа обработала более 3,7 миллиона поисковых запросов и сгенерировала более 850 000 отчетов о личностях, что подтверждает рыночный спрос на ее решения.

Эксперты отрасли считают, что инновация WhiteBridge Network заключается в сочетании децентрализованной инфраструктуры данных с технологиями ИИ, что предоставляет совершенно новое решение проблемы доверия в Интернете. Этот проект имеет потенциал изменить сферу интеллектуальных данных о людях, предоставляя предприятиям и частным лицам более прозрачный и надежный опыт верификации личности. Однако проект все еще сталкивается со многими вызовами в области технологической реализации, защиты конфиденциальности и т.д., и его будущее развитие заслуживает постоянного внимания.

) 2. Yei ###CLO(: Новый игрок на рынке кросс-цепной ликвидности, полный анализ ценности аирдропа

Yei — это DeFi-кроссчейновый ликвидностный протокол, который будет запущен в начале 2025 года. Он быстро стал заметным на конкурентном рынке децентрализованных финансов благодаря своей инновационной модели “один депозит, заработок через кроссчейн”. Этот проект решает ключевую проблему фрагментации ликвидности в многоцепочечной экосистеме через свой основной продукт Clovis, создавая беспрецедентный удобный опыт для поставщиков ликвидности.

За короткий промежуток времени Yei успешно провел несколько раундов предвкладочных мероприятий, из которых третий раунд был распродан всего за 20 минут, что свидетельствует о сильном спросе на его решения. Основной токен проекта CLO будет скоро распределен через airdrop, а его получателями станут ранние пользователи продуктов Clovis и вкладчики в экосистему.

Аналитики считают, что кросс-чейн решение ликвидности Yei затрагивает актуальные проблемы в области DeFi и имеет широкие перспективы развития. Инновационность проекта заключается в том, что пользователи могут зарабатывать доход на нескольких цепочках с помощью одного депозита, что значительно снижает операционные затраты и сложность для пользователей. Однако проект всё еще требует дальнейшего совершенствования в таких аспектах, как безопасность и масштабируемость.

В целом, Yei представляет собой новую тенденцию в области DeFi кросс-цепочной ликвидности, а его CLO эйдроп также станет центром внимания на рынке. Для инвесторов, стремящихся к пассивному доходу, внимательное отслеживание развития этого проекта будет неплохим выбором.

) 3. BTCFi: Пионер DeFi в экосистеме биткойнов, запуск Odin.fun на подходе

BTCFi — это DeFi проект, который стремится создать экосистему “финансового Лего Биткойна”, его базовый протокол использует масштабируемую архитектуру BTC Layer2, совместимую со стандартом Runes, предлагая настоящие финансовые решения по ликвидности для экосистемы Биткойна.

В отличие от традиционных проектов DeFi, BTCFi сосредоточен на родных активах экосистемы биткойна, реализуя пул средств, взаимосвязанность активов и кросс-чейн финансовые протоколы через модульный дизайн. Этот проект нацелен на расширение границ захвата ценности BTC и предоставление институциональным инвесторам безопасной и прозрачной финансовой инфраструктуры.

Согласно информации, BTCFi официально запустится на платформе Odin.fun 16 октября в 16:30 для первой торговли. Как известная платформа в экосистеме Solana, мощный поток пользователей и сообщество Odin.fun обещают внести новую динамику в проект BTCFi.

Эксперты отрасли считают, что запуск BTCFi станет важным катализатором финансовизации экосистемы BTC. Этот проект принес беспрецедентные инновации в DeFi для экосистемы биткойна и, вероятно, поможет BTC в переходе от цифровой валюты к цифровым активам. Однако проект все еще сталкивается с множеством проблем в области безопасности и соблюдения нормативных требований, и его будущее развитие заслуживает дальнейшего внимания.

4. Pi Network: мобильный майнинг - мошенничество или возможность?

С момента своего запуска в 2019 году Pi Network заявляет, что в мире насчитывается почти 60 миллионов пользователей, однако цена его токена упала с 3 долларов до 0,21 доллара, что составляет 90%, запуск основной сети был отложен на несколько лет, а централизованный контроль основной команды вызвал аналогичные сомнения.

Изначальная концепция проекта заключалась в выпуске Pi-коинов через мобильный майнинг, и он заявлял о создании децентрализованной экосистемы цифровой валюты. Однако со временем Pi Network столкнулся с все большим количеством сомнений и критики.

Критики указывают на то, что модель мобильного майнинга Pi Network имеет серьезные уязвимости и недостатки, которые не позволяют ей действительно достичь децентрализации. Кроме того, команде проекта не хватает прозрачности в процессе выпуска и распределения токенов, и её обвиняют в наличии проблем с централизацией.

Тем не менее, есть и сторонники, которые считают, что инновационная концепция Pi Network заслуживает одобрения, если команда проекта сможет решить существующие проблемы, у него все еще есть потенциал для развития в будущем. Они считают, что модель мобильного майнинга может привлечь больше обычных пользователей в сферу криптовалют.

В общем, перспектива Pi Network имеет значительную неопределенность. Инвесторы, рассматривая возможность участия, должны осторожно оценить риски и возможности проекта, оставаясь крайне осторожными.

5. Суй: Move – это новая звезда, и в экологическом строительстве еще предстоит пройти долгий путь

Sui - это новая публичная цепочка, основанная на языке Move, созданная бывшими сотрудниками Meta### Facebook(, которая привлекла много внимания на конференции TOKEN2049.

В качестве одного из ведущих проектов Move, Sui демонстрирует впечатляющие технические возможности. Этот проект использует совершенно новый движок параллельного выполнения, который способен обеспечить высокую пропускную способность и низкую задержку, при этом сохраняя врожденную безопасность и составляемость языка Move. Кроме того, Sui вводит новую модель собственности на цифровые активы, которая, как ожидается, будет способствовать инновационному развитию в области Web3.

В области экосистемного строительства Sui уже привлекла ряд известных проектов, включая Cetus, Navi и другие. Однако в настоящее время в экосистеме Sui действительно мало активов, которые можно спекулировать, и знаменитых проектов можно пересчитать на пальцах. Поэтому Sui необходимо усилить поддержку экосистемы, чтобы привлечь больше качественных проектов.

Аналитики считают, что Sui представляет собой новую тенденцию в развитии публичных блокчейнов, и её технические инновации заслуживают внимания. Однако, будучи новой публичной цепочкой, Sui всё ещё предстоит преодолеть значительные вызовы в области экосистемы и расширения пользовательской базы, и необходимо терпеливо ждать её постепенного развития. Для инвесторов будет разумным внимательно следить за динамикой развития Sui, а также понимать её технологические достижения и изменения в экосистеме.

Четыре. Экономическая динамика

) 1. Пауэлл подал сигнал о снижении процентных ставок, риски снижения занятости возрастают

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступил на ежегодной конференции Национальной ассоциации бизнес-экономистов и дал сигнал о возможном снижении процентных ставок. Он отметил, что, несмотря на то что закрытие правительства привело к задержке публикации некоторых экономических данных, имеющиеся данные показывают, что с сентября ситуация на рынке труда и инфляции не изменилась значительно.

Экономический фон: экономика США в целом продолжает стабильно расти, предварительная оценка годового темпа роста ВВП за третий квартал составила 2.6%, что немного ниже уровня предыдущего квартала в 2.8%. Уровень инфляции немного снизился, но все еще превышает целевой уровень в 2%, в сентябре индекс цен на потребительские расходы (PCE) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 5.1%. Рынок труда по-прежнему остается напряженным, уровень безработицы в сентябре составил 3.5%.

Важное событие: Пауэлл в своем выступлении заявил, что Федеральная резервная система может в ближайшие несколько месяцев прекратить сокращение своего баланса. Он подчеркнул, что будущее направление денежно-кредитной политики будет определяться данными и оценкой рисков, а не следованием заранее установленным маршрутам. Это означает, что Федеральная резервная система, вероятно, снова снизит процентные ставки в этом году.

Рынок реагирует: речь Пауэлла значительно повысила ожидания снижения ставки в декабре. Контракты на федеральные фонды показывают, что инвесторы считают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре равной 89%. Рынок акций и криптовалюты демонстрируют рост, спрос инвесторов на рискованные активы увеличивается.

Экспертный анализ: бывший экономист Федеральной резервной системы США Джулия Коронадо заявила: “Снижение ставок в октябре уже решено. Ничто не может изменить мнение о том, что на рынке труда все еще существуют риски снижения.” Старший экономист Всемирной ассоциации крупных компаний Елена Шулятьева считает: “В настоящее время риски в области занятости возрастают. Это станет основным движущим фактором для недавних решений.”

2. Давление инфляции ослабевает, экономисты призывают обратить внимание на рост

Хотя уровень инфляции несколько снизился, некоторые экономисты считают, что Федеральной резервной системе следует сосредоточиться на поддержке экономического роста. Они указывают на то, что цены на энергию снижаются, инфляция на аренду жилья также замедляется, и инфляционное давление ослабевает.

Экономический фон: Экономический рост США в этом году замедлился, предварительный показатель годового темпа роста ВВП за третий квартал составил 2,6%, что ниже 2,7% за первую половину года. Однако рынок труда по-прежнему остается сильным, уровень безработицы держится на низком уровне 3,5%. Уровень инфляции хоть и снизился, но все еще значительно выше целевого уровня в 2%.

Важное событие: главный экономист Renaissance Macro Нил Дутта в своей статье указал, что инфляция больше не является проблемой, и Федеральной резервной системе следует полностью сосредоточиться на поддержке ослабевающей экономики. Он считает, что политикам следует четко заявить, что поддержание экономического роста должно быть главной задачей в настоящее время.

Рынок реагирует: ожидания инвесторов относительно повторного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году возросли. Фьючерсный рынок ожидает, что к концу 2026 года ставки будут снижены примерно на 125 базисных пунктов. Это должно поддержать фондовый рынок и рынок криптовалют.

Экспертный анализ: Херлфсейн указывает, что отчет перед закрытием правительства показывает, что инфляция в основном вызвана тарифами, жильем и коммунальными услугами, а политика процентных ставок Федеральной резервной системы имеет ограниченное влияние на цены в этих сферах. Это может дать Федеральной резервной системе возможность продолжать снижать ставки, даже если общая инфляция остается выше целевого уровня.

3. Рынок труда остывает, Федеральной резервной системе предстоит трудный выбор

Официальный представитель Федеральной резервной системы Коллинз в своем выступлении заявила, что рынок труда достиг необычного состояния равновесия. Она полагает, что если занятость продолжит ослабевать, это приведет к нежелательной слабости, что сделает экономику более уязвимой к неблагоприятным воздействиям.

Экономический фон: рынок труда в США в этом году несколько замедлился, но по-прежнему остается относительно устойчивым. В сентябре число рабочих мест за пределами сельского хозяйства увеличилось на 263000, что немного ниже ожиданий. Уровень безработицы остаётся на низком уровне в 3,5%. Рост заработной платы умеренный, что помогает сдерживать инфляционное давление.

Важное событие: Коллинз в своей речи отметила, что рынок труда остыл до странного состояния баланса — ни найма, ни увольнений не так много, уровень безработицы по-прежнему низкий. Она считает, что, возможно, снижение ставки на 25 базисных пунктов будет уместным.

Рынок реагирует: ожидания инвесторов относительно повторного снижения процентной ставки ФРС в этом году продолжают расти. Фьючерсный рынок ожидает вероятность снижения на 25 базисных пунктов в октябре и декабре на уровне 97% и 89% соответственно. Это ожидается, что поддержит фондовый рынок и рынок криптовалют.

Экспертный анализ: Коллинз подчеркивает, что как краткосрочные, так и долгосрочные показатели инфляции в настоящее время относительно стабильны. Она отметила, что большая обеспокоенность связана с рынком труда. “Но если он еще больше ослабеет, это приведет к нежелательной слабости, что сделает экономику более уязвимой к негативным воздействиям и может вызвать еще более неблагоприятные динамики.”

Пять. Регулирование&политика

1. Японское финансовое агентство планирует принять закон, запрещающий инсайдерскую торговлю криптовалютами.

Японское финансовое управление готовится к введению нового законодательства, которое четко запрещает торговлю криптовалютой на основе не公開 информации. Эта мера направлена на борьбу с内幕交易 в сфере криптовалют.

Согласно отчету «Никкей», финансовое управление Японии планирует представить поправку, которая четко запрещает использование нераскрытой информации для торговли криптовалютой. Нарушители столкнутся с экономическими наказаниями, пропорциональными их незаконным доходам. Эта поправка также даст право Комиссии по надзору за ценными бумагами расследовать подозрительные случаи и рекомендовать ужесточение штрафов или передачу уголовного дела.

В настоящее время японский Закон о финансовых инструментах и сделках не охватывает область криптовалют в отношении инсайдерской торговли, и регулирование в основном зависит от саморегулирования криптовалютных компаний и отраслевых ассоциаций. Критики указывают на то, что существующие системы мониторинга сделок все еще имеют недостатки, что оставляет пространство для несправедливых торговых действий.

Финансовое ведомство планирует утвердить детали регулирования до конца года и намерено представить поправки на парламентской сессии в следующем году. Если они будут приняты, это станет значительным шагом вперед в регулировании криптовалют в Японии, что поможет сохранить справедливость на рынке и защитить интересы инвесторов.

Эксперты приветствуют это. Главный комплаенс-офицер Марк Стивенсон заявил, что четкий запрет на инсайдерскую торговлю принесет большую прозрачность и справедливость на рынок криптовалют, что будет способствовать привлечению большего числа институциональных инвесторов.

2. Председатель ФРС Пауэлл дал сигнал о снижении процентных ставок, намекнув на окончание программы сжатия баланса.

В своем выступлении на ежегодной конференции Американской ассоциации деловой экономики председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл дал сигнал о снижении процентных ставок и намекнул, что сокращение баланса активов закончится в ближайшие несколько месяцев.

Пауэлл подчеркнул, что несмотря на то, что закрытие правительства привело к задержке публикации некоторых экономических данных, имеющиеся доказательства показывают, что с сентября перспективы занятости и инфляции не изменились. Он отметил, что риски снижения занятости несколько возросли, что подтверждает целесообразность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в сентябре.

После детального изложения ключевой роли баланса в период пандемии, Пауэлл заявил, что Федеральная резервная система может достичь точки в ближайшие месяцы, когда она может прекратить усилия по сокращению баланса. Он подчеркнул, что Федеральная резервная система будет продолжать корректировать денежно-кредитную политику в зависимости от экономических перспектив и баланса рисков, а не следовать заранее установленному пути.

Выступление Пауэлла рассматривается как сигнал о довороте в сторону мягкой денежно-кредитной политики. Рынок ожидает, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в октябре и декабре с вероятностью 97% и 89% соответственно. Аналитики считают, что если Пауэлл даст более жесткий сигнал, это может вызвать новую волну распродаж рискованных активов; наоборот, если тон будет более мягким, рынок может быстро пересмотреть свои ценовые ожидания, а средства вернутся в технологический сектор и рынок криптовалют.

Главный экономист Goldman Sachs Джейн Хартс считает, что речь Пауэлла передала ключевое сообщение: ФРС готовится к следующему этапу корректировки политики. Она ожидает, что после ослабления инфляционного давления ФРС завершит цикл повышения ставок в первой половине 2024 года.

3. Лидер Реформаторской партии Великобритании предложил создать резервный план по биткойнам стоимостью 5 миллиардов фунтов стерлингов.

На конференции в Лондоне лидер Британской реформаторской партии Найджел Фарадж позиционировал себя как “сторонник” в области цифровых активов и предложил ряд политических инициатив, включая создание национального биткойн-резерва стоимостью около 5 миллиардов фунтов.

Основные предложения Фаража включают: введение единого налога на прирост капитала в размере 10% на криптовалюту; создание национального биткойн-резерва в размере около 5 миллиардов фунтов с использованием конфискованной криптовалюты; остановка проекта цифрового фунта стерлингов Банка Англии; разрешение уплаты налогов в криптовалюте ### не обязательно (.

Данная политика имеет сходство с тремя политиками, предложенными Дональдом Трампом в ходе его кампании по криптовалюте, включая противодействие цифровым валютам центральных банков, открытие сотрудничества с криптовалютными майнерами и отраслью, а также выделение ведущей роли в сфере финансовых технологий в качестве приоритета на федеральном уровне.

Однако, реформационная партия Фаража занимает только 5 мест в британском парламенте, в то время как Лейбористская партия имеет абсолютное большинство, что затрудняет реализацию ее политических предложений в краткосрочной перспективе. Аналитики считают, что это скорее политическое шоу, призванное привлечь внимание избирателей.

Но некоторые эксперты считают, что утверждения Фаража отражают растущее внимание к криптовалютам в Великобритании. Профессор криптографии Кембриджского университета Росс Андерсон заявил, что создание национального резервуара криптовалюты — это идея, которая стоит изучения, и она может усилить влияние Великобритании в этой новой области.

В целом, предложение Фаража, хотя и трудно реализуемо в краткосрочной перспективе, задает тон будущей криптовалютной политике Великобритании и служит ориентиром для других стран мира в этой области.