Как Grayscale преобразовал Крипто Стейкинг для инвесторов Уолл-стрит

Ставка на Криптовалюту все больше получает массовое признание как способ заработка пассивного дохода на цифровых активах. С постепенно возникающей регуляторной ясностью традиционные инвесторы теперь могут участвовать в ставке через регулируемые и доступные инвестиционные инструменты. Запуск первых публично торгуемых биржевых продуктов, ориентированных на ставку, от Grayscale (ETPs) знаменует собой серьезный прорыв, интегрируя механизмы доходности блокчейна в экосистему традиционных финансов и ускоряя институциональное участие в крипторынках.

Grayscale представляет первые крипто-ETP с поддержкой стекинга,上市 в США, сочетая прямое крипто-воздействие с блокчейн-наградами.

Эти продукты позволяют инвесторам зарабатывать доходы от стекинга без операционных сложностей или рисков хранения.

Регуляторные изменения и конкуренция на рынке стимулируют инновации в инструментах Крипто-стейкинга.

Операционные и регуляторные риски, включая производительность валидаторов и централизацию активов, остаются ключевыми факторами.

Крипто стекинг и институциональные барьеры

Ставка Крипто включает в себя блокировку цифровых активов, таких как Ether (ETH) или Solana (SOL), чтобы поддержать проверку транзакций на блокчейнах с доказательством доли (PoS). Участники получают вознаграждения за ставку, аналогичные процентным выплатам, что стимулирует безопасность и масштабируемость сети.

В отличие от модели доказательства работы Биткойна, требующей значительного потребления энергии, сети PoS зависят от ставленного капитала и производительности валидаторов, что делает их более энергоэффективными и доступными. Однако многие розничные и институциональные инвесторы все еще предпочитают просто держать токены из-за технических сложностей запуска валидаторских узлов, рисков хранения и регуляторной неопределенности, связанной с вознаграждениями за ставку.

Знаете ли вы? Первый ETF на фьючерсы на биткойн в США, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), был запущен в октябре 2021 года и в первый день торгов составил более $1 миллиард.

Роль Grayscale в институционализации крипто

С момента своего основания в 2013 году Grayscale стал лидером в управлении цифровыми активами, контролируя активы стоимостью более $35 миллиард. Его инновационные продукты с возможностью стекинга знаменуют собой новую фазу интеграции Крипто с традиционными финансами, предоставляя регулируемое, профессиональное воздействие на доходность блокчейна.

Предлагая такие продукты, как Grayscale Ethereum Trust (ETHE) и Solana Trust (GSOL), компания упростила стекинг, позволяя институциональным инвесторам получать выгоду от блокчейн-наград без управления кошельками или валидаторскими узлами. Эти фонды используют надежных кастодианов и сети валидаторов для предоставления безопасных и соответствующих инвестиционных возможностей — трансформируя стекинг из сложной операции в массовый финансовый продукт.

Знаете ли вы? После первоначального сопротивления США одобрили свой первый спотовый Bitcoin ETF в январе 2024 года, что сигнализирует о принятии Крипто на регулируемых рынках.

Эволюция регулирования и рынка

Выпуск ETP с возможностью стекинга отражает более широкие регуляторные изменения и растущую конкуренцию на рынке. В мае 2025 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США предоставила рекомендации, которые позволяют регулируемым кастодиальным стейкинговым операциям функционировать в рамках существующих законов о ценных бумагах, что облегчает прежние регуляторные неопределенности.

Крупные управляющие активами, такие как BlackRock и Fidelity, входящие в пространство крипто ETF, стимулировали дальнейшие инновации. В ответ Grayscale представила ETP с поддержкой стекинга, которые объединяют генерацию дохода с традиционными структурами фондов, и запустила образовательные инициативы для содействия прозрачности и пониманию вокруг крипто стекинга.

Знали ли вы? В 2025 году ETF на Эфир начали позволять стейкинг в цепочке, позволяя инвесторам зарабатывать доход напрямую, не касаясь своих кошельков.

Как спотовые крипто-ETP Grayscale приносят доход от стейкинга

Трасты Grayscale по Ethereum (ETHE), Мини-траст по Ethereum (ETH) и Траст по Solana (GSOL) теперь обеспечивают стекинг в цепочке, будучи торгуемыми на внебиржевых рынках или на биржах. Это одни из первых продуктов, зарегистрированных в США, которые предлагают как прямую экспозицию к Криптовалютам, так и вознаграждения за стекинг.

Награды распределяются разными способами: ETHE выплачивает напрямую инвесторам, в то время как ETH и GSOL включают награды в NAV, постепенно влияя на стоимость акций. Фонды используют институциональных кастодианов и сети валидаторов для управления операционными рисками, связанными со ставками, такими как сеть срезания, время простоя и ограничения ликвидности.

С момента включения стекинга Grayscale ставила на стекинг примерно 32 000 ETH ежедневно, что эквивалентно около $150 миллионов, утвердив себя как пионера в области пассивного дохода через крипто продукты, зарегистрированные в США.

Риски и критика стейкинговых фондов Grayscale

Неопределенность в регулировании остается центральной проблемой. В отличие от зарегистрированных ETF в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях, ETHE и ETH от Grayscale структурированы как ETP с меньшими защитами со стороны регулирования; GSOL, который по-прежнему торгуется на внебиржевом рынке, ожидает одобрения для листинга, что добавляет неопределенности.

Операционные риски, такие как производительность валидаторов, штрафы за срезание и время простоя системы, сохраняются. Управление ликвидностью и распределением вознаграждений среди инвесторов усложняет операции фонда. Более того, растущее участие крупных институциональных ставщиков вызывает опасения по поводу централизации, что может повлиять на управление сетью и принципы децентрализации.

Принятие на рынке будет зависеть от того, как эти продукты будут работать на фоне конкурентных предложений, таких как ETF на Эфир, и изменяющихся регулирующих условий.

Влияние на Крипто: от трекера цен до генератора дохода

Стейкинг-совместимые ETP Grayscale трансформируют восприятие криптовалютных активов, превращая их из простых активов для отслеживания цен в инвестиции, генерирующие доход. Эта эволюция способствует институциональному принятию, позволяя традиционным инвесторам получать доходность от блокчейна в рамках регулируемой структуры.

Поскольку стекинг в таких сетях, как Ethereum и Solana, созревает, он может привлечь значительный новый капитал, способствуя безопасности и стабильности. Однако опасения по поводу концентрации и контроля на рынке подчеркивают необходимость сбалансированной децентрализации. Эти продукты будут формировать будущие предложения, устанавливая стандарты прозрачности, соблюдения правил и безопасности инвесторов в развивающемся криптопейзаже.

Эта статья носит информационный характер и не является финансовым советом. Все инвестиции связаны с рисками; читатели должны проводить собственное исследование перед участием в крипторынках.

Эта статья была изначально опубликована под названием “Как Grayscale преобразовал Крипто стекинг для инвесторов Уолл-стрит” на Crypto Breaking News – вашем надежном источнике новостей о криптовалюте, новостей о Биткойне и обновлений блокчейна.