NFT в финансах: токенизированные активы и будущее инвестирования | Новости NFT сегодня

NFT в финансах быстро меняются. В 2025 году они эволюционировали из цифровых коллекционных предметов в активы, используемые в качестве залога, дробных инвестиций и токенизированного владения реальными товарами. Основные учреждения, включая HSBC, Citi и Franklin Templeton, тестируют токенизированные ценные бумаги, используя блокчейн-структуры, похожие на NFT, в то время как регуляторы определяют, как цифровое владение вписывается в финансовые системы.

Основные выводы

• NFT стали финансовыми активами, способствующими кредитованию, стекингу и токенизированному владению.
• Фракционные NFT открывают доступ к активам высокой стоимости, таким как искусство, недвижимость и интеллектуальная собственность.
• Регуляторы рассматривают активы, связанные с NFT, которые напоминают ценные бумаги.
• Стейкинг NFT предлагает возможности пассивного дохода, но сопряжен с рисками ликвидности и налогообложения.
• Токенизированные реальные активы (RWAs) соединяют блокчейн-финансы с ощутимой ценностью.

Как NFT используются в финансах

От коллекционных предметов к залогу

NFT-ы переопределяют то, как цифровое владение взаимодействует с деньгами. Платформы, такие как NFTfi, Arcade и BendDAO, теперь позволяют пользователям занимать стейблкоины под ценные NFT, а не продавать их. Этот тип кредитования, обеспеченного NFT, показывает, как токены, когда-то связанные с искусством или коллекционными предметами, эволюционируют в финансовые инструменты.

Рост финансовых NFT отражает более широкую тенденцию в децентрализованных финансах (DeFi). Эти токены часто включают встроенные роялти, права доступа или функции управления. Они служат в качестве залога в кредитных протоколах и как программируемое доказательство собственности в более широких цифровых экосистемах.

Институты тестируют токенизированные ценные бумаги

Институты также обращают внимание. Банки и управляющие активами экспериментируют с токенизированными облигациями и цифровыми ценными бумагами, используя блокчейн-стандарты, такие как ERC-1400 и ERC-3643.

Хотя эти инструменты не являются традиционными NFT, они часто используют аналогичную инфраструктуру — блокчейн-стандарты для прозрачности, программируемости и проверяемости.

Ключевое различие заключается в их регулятивной цели: токенизированные ценные бумаги специально разработаны для соблюдения финансовых регуляций, тогда как NFT изначально создавались для цифровой уникальности и собственности.

Хотя это не традиционные NFT, они имеют аналогичную инфраструктуру для прозрачности и совместимости. Участие институциональных инвесторов остается на ранней стадии, но закладываются основы для взаимодействия между Web3 и традиционными финансами.

Что такое дробные NFT?

Как работает фракционирование

Фракционные NFT берут один высокоценный токен — часто представляющий собой произведение искусства, недвижимость или коллекционный предмет — и делят его на более мелкие доли собственности. Такой подход делает возможным участие в премиальных активах для большего числа инвесторов.

Вот как это работает:

• Умный контракт блокирует оригинальный NFT и выпускает взаимозаменяемые токены ERC-20, которые представляют собой частичное владение.
• Инвесторы могут торговать этими долями на вторичных рынках.
• Права на управление или распределение прибыли могут быть встроены в контракт, позволяя коллективное принятие решений.

Преимущества и Регуляторные Риски

Проекты, такие как Otis, Particle и RealT, уже использовали эту модель для искусства, недвижимости и интеллектуальной собственности.

Тем не менее, такие регуляторы, как SEC и FCA, дали понять, что дробные NFT могут подпадать под действие законодательства о ценныъ бумагах — особенно когда они рекламируются с потенциалом получения прибыли. Таким образом, соблюдение существующих финансовых регуляций становится необходимым.

Фракционализация демократизирует инвестиции, но также размывает границу между цифровыми коллекционными предметами и регулируемыми финансовыми продуктами.

!

Могут ли NFT представлять реальные активы?

Как работают токенизированные активы

Связь между NFT и активами реального мира (RWAs) стала одной из самых многообещающих областей. Представляя собой подтвержденное право собственности на материальные активы, такие как недвижимость, товары или коллекционные предметы, NFT делают традиционно illiquid рынки более доступными.

• Проверка: Лицензированные хранители подтверждают и хранят реальный актив перед тем, как NFT будет выпущен для его представления.
• Ликвидность: Владельцы могут торговать или частично продавать NFT представления своих активов.
• Прозрачность: Каждая транзакция навсегда записывается в блокчейн.

Институциональные и Комплаенс Модели

Проекты, такие как Backed Finance, Centrifuge и RealT, стали пионерами токенизированной собственности и активов, генерирующих доход. Для строго регулируемых инструментов, таких как корпоративные облигации, обычно используются такие структуры, как ERC-1400, вместо стандартных контрактов NFT, чтобы обеспечить соблюдение норм.

Эта гибридная структура — оффчейн верификация и ончейн представление — закладывает основу для более прозрачной и глобально доступной финансовой системы.

Что такое стекинг NFT?

Ведущие платформы и случаи использования

Стейкинг NFT позволяет держателям блокировать свои активы на платформах в обмен на вознаграждения. Эти вознаграждения часто предоставляются в виде токенов управления, доли от сборов платформы или игровых предметов.

Стейкинг соединяет DeFi и GameFi, превращая статичные NFT в продуктивные активы. В некоторых экосистемах, ставленные NFT разблокируют игровые функции или токены доходности, связанные с активностью на рынке.

Риски и налоговые последствия

Хотя потенциальная прибыль может быть привлекательной, риски реальны. Проблемы с ликвидностью, рыночная волатильность и колебания цен токенов могут быстро повлиять на доходность. В нескольких регионах вознаграждения за стекинг теперь классифицируются как налогооблагаемый доход — еще один признак того, что NFT финансы переходят в основное регулирование.

Облагаются ли NFT налогом?

Глобальные правила и рамки отчетности

Да. NFT обычно рассматриваются как капитальные активы или цифровая собственность, что означает, что любая прибыль от их продажи, обмена или получения дохода может повлечь за собой налоговые обязательства.

В США IRS облагает налогом прибыль от NFT в соответствии с существующими правилами налогообложения криптовалют, при этом определенные коллекционные предметы, такие как искусство или драгоценные камни, облагаются более высокими ставками до 28 процентов. В глобальном масштабе Рамочная программа отчетности по криптоактивам ОЭСР (CARF), внедренная в 2025 году, расширяет обмен налоговыми данными между странами для NFT.

Ведение записей для инвесторов

Отслеживание оценки по нескольким кошелькам по-прежнему остается сложной задачей, но инструменты соблюдения норм становятся лучше. По мере ужесточения отчетных стандартов точное ведение записей станет основным аспектом инвестирования в NFT.

Являются ли NFT ценными бумагами?

На что обращают внимание регуляторы

Ответ зависит от структуры и намерения. Регуляторы, такие как SEC, FCA и ESMA, применяют традиционные критерии ценных бумаг — такие как тест Хоуи — чтобы определить, является ли NFT инвестиционным контрактом.

Фракционные или основанные на прибыли NFT, скорее всего, подпадают под действие законодательства о ценных бумагах.

Контроль со стороны SEC и MiCA

SEC уже запустила несколько расследований в отношении эмитентов NFT, которые предлагали финансовую отдачу без соответствующей регистрации. В ЕС регламент MiCA (, вступающий в силу с 24 декабря 2024 года, устанавливает требования к раскрытию информации, соблюдению законодательства по борьбе с отмыванием денег и стандартам рекламы для цифровых активов.

Сообщение ясно: любые NFT, которые обещают доход или объединенные прибыли, должны соответствовать требованиям финансового соблюдения. Для создателей и инвесторов понимание этих границ теперь является предварительным условием.

Критика и риски

) Мошенничество и Волатильность

Финансы NFT продолжают развиваться, но не без препятствий. Отчет Chainalysis 2025 года о Web3 подчеркивает постоянное мошенничество, моечную торговлю и деятельность по подделке NFT.

Коррекция рынка и устойчивость

Отчет DappRadar о рынке NFT за второй квартал 2025 года показывает примерно 11-процентное снижение доходов от торговых площадок по сравнению с прошлым годом — свидетельство созревающего, менее спекулятивного рынка.

Проблемы с энергией ослабли благодаря блокчейнам с доказательством доли, но волатильность по-прежнему ставит под сомнение оценку. Недавний спад спровоцировал переход к более чистым, регулируемым и прозрачным моделям, которые ставят в приоритет доверие пользователей и устойчивое развитие.

Перспективы: Финансы NFT в 2026 году и далее

NFT 3.0 и Умная Токенизация

Финансирование NFT движется к регулируемой токенизации, межсетевой совместимости и более умным моделям оценки. Следующий этап — часто называемый NFT 3.0 — будет сочетать идентичность, соблюдение нормативных требований и финансовую логику.

Институциональное принятие и оценка ИИ

Появляющиеся тенденции включают:

• Токенизация RWA: Расширение доступа к материальным активам через соответствующие рамки NFT.
• Институциональное участие: Поддерживается нормативной ясностью от MiCA и CARF.
• Оценка с помощью ИИ: Платформы экспериментируют с моделями машинного обучения для оценки справедливых рыночных цен.
• Кросс-цепочечная ликвидность: Стандарты, связывающие Ethereum, Polygon и Avalanche, улучшают мобильность активов и глубину торговли.

NFT становятся более зрелыми, превращаясь из спекулятивного цифрового искусства в проверенные финансовые инструменты. К 2026 году они будут служить основными инструментами для владения, формирования капитала и цифровой идентичности как в децентрализованных, так и в традиционных финансах.

Часто задаваемые вопросы

Вот некоторые часто задаваемые вопросы по этой теме:

Являются ли NFT в финансах безопасными?

Они становятся безопаснее по мере развития регулирования и технологий, но рыночные риски и мошенничество все еще существуют.

Могут ли NFT заменить традиционные ценные бумаги?

Пока нет. Регулируемые ценные бумаги зависят от конкретных стандартов токенов, но NFT влияют на этот переход.

В чем разница между стекингом и дробными NFT?

Стекинг генерирует вознаграждения, блокируя NFT, в то время как дробные NFT делят право собственности на меньшие торговые единицы.

Должен ли я сообщать о доходах от NFT в своих налогах?

Да. Сделки с NFT — включая ставки и прибыль от перепродажи — облагаются налогом в соответствии с рамками, такими как CARF ОЭСР.

Будут ли NFT все еще важны в 2026 году?

Абсолютно. По мере того как токенизированные активы и системы соблюдения норм развиваются, NFT будут основой следующего этапа цифровых финансов.