Биткойн потерял уровень 87,000 долларов, а также Центральный банк Китая высказался о строгом контроле за Криптоактивы, что негативно сказалось на котировках акций, связанных с криптовалютами, в Гонконге. Боя Интерактив (0434) упал на 6.7%, Оуклауд Линк (1499) упал на 9.7%, Юнфэн Финанс (0376) упал на 11.3%. На редком заседании Центрального банка Китая было прямо упомянуто о стейблкоинах, заявив, что они могут быть использованы для Отмывания денег, мошенничества с привлечением инвестиций и незаконного трансфера средств через границу.
Криптоактивы концептуальные акции полностью обрушились, три гиганта Гонконга сильно пострадали
! Курс акций Boyaa Interactive
(Источник: Google Finance)
Биткойн снова потерял уровень в 90,000 долларов, а также Центральный банк Китая вновь высказался о строгом контроле за шифрованием, что привело к резкому падению акций, связанных с криптоактивами. Боя Интерэктив (0434) упал на 6,7%, Оуко Юн Лян (1499) упал на 9,7%, Юн Фэн Цзинь Ро (0376) упал на 11,3%. Эти три компании являются основными акциями, связанными с криптоактивами на рынке Гонконга, их бизнес в той или иной степени связан с индустрией виртуальных валют.
Компания Boya Interactive, хотя и занимается в основном разработкой и эксплуатацией игр, ранее публично выражала интерес к технологиям блокчейн и сфере криптовалют, а также осуществила соответствующие инвестиции. Несмотря на снижение на 6,7%, которое относительно умеренное, учитывая, что ее бизнес не полностью зависит от криптовалют, это снижение уже демонстрирует чувствительную реакцию рынка на политические риски.
Падение на 9,7% у Oke Cloud Chain (1499) стало еще более серьезным. Oke Cloud Chain является аффилированной компанией материнской компании CEX Exchange, группы Oke, и фокусируется на разработке и применении технологий блокчейна. Будучи одной из самых непосредственно связанных с индустрией виртуальных валют компаний, Oke Cloud Chain крайне чувствительна к изменениям в политике. Почти 10% падение за один день указывает на сильные опасения инвесторов по поводу ужесточения регулирования в Китае.
Падение в 11,3% акций Yunfeng Financial (0376) является самым серьезным среди трех. Yunfeng Financial — это универсальная финансовая компания, хотя ее основной бизнес связан с управлением активами и инвестиционным банкингом, компания также занимается инвестициями, связанными с криптоактивами. Падение более 11% может отражать нулевую терпимость рынка к вовлечению финансовых учреждений в сферу виртуальных валют.
Рынок акций Гонконга, акции концепции криптоактивов, резко упали
Юньфэн Финансовые Услуги (0376): падение на 11.3%, комплексная финансовая сервисная компания
Око Линк (1499): падение на 9.7%, CEX связанная компания, компания блокчейн-технологий
Боя Интерактив (0434): падение на 6,7%, игровая компания, занимается инвестициями в шифрование.
Эта модель повсеместного падения показывает, что рынок интерпретирует заседание Центрального банка Китая как четкий сигнал к ужесточению политики. Инвесторы на гонконгском фондовом рынке крайне чувствительны к китайской политике, поскольку многие компании, зарегистрированные в Гонконге, имеют основной бизнес и источники дохода в материковом Китае. Если политика ухудшится, бизнес этих компаний будет напрямую затронут.
Падение акций, связанных с криптоактивами, также подверглось двойному удару из-за ослабления цен на Биткойн. Биткойн временно снизился почти на полпроцента, сейчас составляет 86,501 долларов, и уже упал ниже важной психологической отметки в 90,000 долларов. Биткойн является индикатором на рынке криптоактивов, и его ценовые колебания непосредственно влияют на настроение и потоки капитала в отрасли. Когда цена Биткойна падает, вся экосистема криптоактивов подвергается негативному воздействию, и связанные акции, естественно, не могут избежать этого.
Центральный банк 13 ведомств совместно борются с повышением
В Народном банке Китая прошло заседание координационного механизма по борьбе с торговлей и спекуляциями на виртуальных валютах, на котором присутствовали ответственные лица из Министерства общественной безопасности, Центрального управления интернет-информации, Центрального финансового управления, Верховного народного суда, Верховной народной прокуратуры, Национальной комиссии по развитию и реформам, Министерства промышленности и информационных технологий, Министерства юстиции, Народного банка Китая, Государственного управления по контролю за рынком, Государственного управления финансовым контролем, Комиссии по ценным бумагам и биржам Китая и Государственного управления валютного контроля. Это совместное действие 13 министерств является крайне редким, что подчеркивает высокую степень внимания китайского правительства к рискам, связанным с виртуальными валютами.
Совещание подчеркнуло, что виртуальные валюты не имеют такой же юридической силы, как законные деньги, не обладают законной платежоспособностью и не должны, и не могут использоваться в качестве валюты для обращения на рынке. Деятельность, связанная с виртуальной валютой, относится к незаконным финансовым операциям. Это заявление продолжает линию, заданную «Уведомлением» 2021 года, но количество участвующих ведомств увеличилось с 10 до 13, что свидетельствует о повышении уровня борьбы.
Участие четырех основных судебных органов: Министерства общественной безопасности, Верховного народного суда, Верховной народной прокуратуры и Министерства юстиции означает, что в будущем борьба с незаконной преступной деятельностью, связанной с виртуальными валютами, станет более строгой и систематизированной. Министерство общественной безопасности отвечает за расследование, прокуратура – за обвинение, суд – за судопроизводство, а Министерство юстиции – за исполнение. Эта полная судебная цепочка обеспечивает охват всего процесса от обнаружения до наказания.
На заседании было отмечено, что в соответствии с требованиями «Уведомления о дальнейшей профилактике и устранении рисков спекуляции на виртуальных валютных сделках», опубликованного в 2021 году Народным банком Китая и десятью другими министерствами, необходимо решительно бороться со спекуляцией на виртуальных валютных сделках, наводя порядок в хаосе виртуальных валют, что уже дало заметные результаты. В последнее время, под влиянием различных факторов, спекуляция на виртуальных валютах возобновилась, и связанные с ней незаконные и преступные действия стали происходить с определенной регулярностью, что создает новые условия и новые вызовы для управления рисками.
Данное высказывание признает возрождение спекуляций на виртуальных валютах в бычьем рынке 2024-2025 годов. Хотя Китай еще в 2021 году ввел строгие запреты, цена Биткойна в 2024 году преодолела исторический максимум, что способствовало процветанию всего рынка криптоактивов. Этот эффект богатства привлек большое количество китайских инвесторов, которые продолжили участвовать в спекуляциях через VPN, зарубежные биржи и другие каналы, что вызвало новую волну беспокойства у регулирующих органов.
глубокий смысл, впервые упомянутый отдельно для стейблкоинов
Совещание подчеркнуло, что операции, связанные с виртуальными токенами, являются незаконной финансовой деятельностью, и что стейблкоины могут использоваться для отмывания денег, мошенничества при сборе средств, незаконного трансфера средств через границы и других незаконных действий. На совещании было необычно сказано, что стейблкоины являются одной из форм виртуальных токенов и в настоящее время не могут эффективно удовлетворить требования по идентификации клиентов, противодействию отмыванию денег и другим аспектам, что создает риск их использования для отмывания денег, мошенничества при сборе средств, незаконного трансфера средств через границы и других незаконных действий.
Это первый случай, когда китайские регуляторы так четко назвали стейблкоины поименно. В прошлом такие стейблкоины, как USDT и USDC, хотя и рассматривались как виртуальные валюты, часто обобщались вместе с Биткойном, Эфириумом и другими. На этой конференции стейблкоины были отдельно перечислены и подробно описаны их риски, что показывает, что внимание регуляторов к стейблкоинам значительно возросло.
Почему стейблкоины стали новой мишенью для регулирования? Основная причина заключается в их широком использовании в незаконной преступной деятельности. В отличие от волатильности цен Биткойна и Эфириума, стейблкоины, такие как USDT, привязаны к доллару 1:1 и имеют стабильную цену, что делает их предпочтительным инструментом для подпольных обменников, мошеннических групп и уклоняющихся от валютного контроля. Во многих случаях нарушения трансфера средств через границу, USDT уже заменил традиционные подпольные обменники как основной канал.
Невозможность эффективно удовлетворить требования к идентификации клиентов, отмыванию денег и другим аспектам указывает на анонимные характеристики стейблкоинов. Хотя эмитент USDT, Tether, утверждает о сотрудничестве с правоохранительными органами в ходе расследования, на практике значительное количество сделок с USDT происходит в децентрализованной среде, что затрудняет эффективное регулирование KYC (знай своего клиента) и AML (отмывание денег). Эта регуляторная слепота неприемлема для правительства Китая.
Что касается акций, связанных с Криптоактивами, влияние упоминаемых стейблкоинов может быть более глубоким, чем удары по спекуляциям с Битом. Многие компании, занимающиеся виртуальными валютами, на самом деле сосредоточены на обмене и расчетах со стейблкоинами, такими как USDT. Если регулирующие органы начнут активно бороться с бизнесом, связанным со стейблкоинами, основные источники дохода этих компаний могут быть отрезаны. Это ухудшение фундаментальных ожиданий является глубинной причиной резкого падения акций, связанных с Криптоактивами.
Биткойн потерял 90,000 долларов из-за технического и эмоционального удара
Биткойн временно снизился почти на полпроцента, сейчас составляет 86,501 долларов, уже упал ниже 90,000 долларов, этого важного психологического уровня. С точки зрения технического анализа, 90,000 долларов — это ключевой целочисленный уровень поддержки, а также нижняя граница предыдущей консолидации. Пробитие этого уровня означает не только технический пробой, но, что более важно, удар по рыночным настроениям.
Биткойн упал с примерно 110 000 долларов в начале ноября до текущих 86 501 долларов, что составляет снижение примерно на 21%. Хотя такой масштаб отката часто встречается на рынке криптоактивов, учитывая, что Биткойн только что установил исторический максимум, психологический удар от этого отката особенно силен. Многие инвесторы, которые покупали на пиках, сталкиваются с убытками, а фиксация прибыли также усиливает давление на продажи.
Падение цены Биткойна стало двойным ударом в связи с ужесточением политики Китая. С одной стороны, технический пробой Биткойна вызвал срабатывание стоп-лоссов и техническое давление на продажу. С другой стороны, новости о заседании 13 ведомств Китая вызвали опасения по поводу политических рисков, что еще больше подавило рыночные настроения. Этот эффект двойного удара технологии и эмоций привел к тому, что падение акций криптоактивов превысило падение самого Биткойна.
Что касается акций криптоактивов на гонконгском фондовом рынке, влияние китайской политики более прямое. Хотя эти компании котируются в Гонконге, их реальный бизнес или инвестиционные объекты часто связаны с китайским рынком. Когда Китай четко заявляет о борьбе с бизнесом, связанным с виртуальными валютами, перспективы этих компаний становятся подвержены фундаментальной неопределенности. Рынок голосует ногами, распродавая эти высокорисковые акции, что привело к сегодняшнему обвалу.
Оценка долгосрочных перспектив акций, связанных с криптоактивами
Совещание требует, чтобы все подразделения углубили координацию и сотрудничество, улучшили надзорные политики и правовые основы, сосредоточились на ключевых элементах, таких как информационные потоки и финансовые потоки, усилили обмен информацией, повысили возможности мониторинга, жестко боролись с незаконной преступной деятельностью, защищали безопасность имущества граждан и поддерживали стабильность экономического и финансового порядка. Эта всесторонняя и многоуровневая система борьбы создает крайне высокие риски соблюдения для бизнесов, связанных с криптоактивами, в пределах Китая или на китайском рынке.
Для инвесторов в акции, связанные с криптоактивами, необходимо переоценить долгосрочную ценность этих компаний. Если основной источник дохода компании зависит от связанного с виртуальными валютами бизнеса на территории Китая, то в текущей политической среде такая бизнес-модель является несостоятельной. Даже если компания попытается перейти на зарубежные рынки, она столкнется с множественными вызовами, связанными с технологиями, соблюдением норм и развитием рынка.
Однако некоторые акции, связанные с криптовалютами, могут найти путь трансформации. Например, сосредоточив внимание на разработке и применении технологий блокчейн, или полностью выйдя из сферы виртуальных валют и вернувшись к традиционному бизнесу. Компания Boya Interactive, будучи игровой компанией, не зависит от виртуальных валют в своей основной деятельности, поэтому трансформация для нее относительно проста. Но для компаний, таких как OKE Cloud Chain, которые глубоко вовлечены в блокчейн и виртуальные валюты, сложность и стоимость трансформации будут очень высокими.
Инвесторам, оценивающим акции компаний, связанных с криптовалютами, необходимо различать степень связи между компанией и виртуальной валютой. Компании, которые занимаются прямой деятельностью на рынке виртуальных валют, такими как биржи, OTC-бизнес или майнинг, практически не имеют шансов на выживание в условиях политики Китая. Однако компании, которые лишь инвестируют в виртуальные валюты или применяют блокчейн-технологии в других сферах, все еще могут иметь пространство для развития. Ключевым моментом является способность компании найти устойчивую бизнес-модель в рамках соблюдения нормативных требований.
