Кошмар с кредитным плечом! Ethereum-краны с более чем 700 миллионами долларов в длинных позициях ликвидированы, убытки составили 250 миллионов долларов

«Hyperunit кит» полностью потерпел крах: все позиции этого кита по Ethereum с использованием заемных средств были ликвидированы, убытки составили около 250 миллионов долларов, а баланс на счёте — всего 53 доллара. Ранее в октябре он заработал 200 миллионов долларов на шортах перед введением тарифов Трампа, затем перешёл к длинным позициям, создав позицию на 730 миллионов долларов. В этом же месяце Ethereum резко рухнул до 2400 долларов, и все его позиции были ликвидированы.

Полная хронология от пророчеств до катастрофического краха

(Источник: Arkham)

Кит Hyperunit впервые потряс криптомир в октябре 2025 года. Аналитик на блокчейне Eye с помощью доменов ENS «ereignis.eth» и «garrettjin.eth» проследил за активностью кошелька бывшего CEO BitForex Гарретта Джина, что позволило раскрыть возможную личность этого загадочного трейдера. Джин отрицал владение этими средствами, но признался, что знает человека, стоящего за сделками, и заявил: «Эти деньги не мои, а мои клиенты». Такое неопределённое заявление ещё больше усилило интерес рынка к его настоящей личности.

Идеальный момент для легендарной сделки пришёл в октябре. Этот Ethereum-кит создал короткие позиции по Bitcoin и Ethereum на сумму свыше 1 миллиарда долларов, и эти позиции были открыты за несколько минут до объявления Трампом о введении 100% тарифов на импортные товары из Китая. Этот тайминг породил подозрения о наличии инсайдерской информации, хотя доказательств неправомерных действий пока не обнаружено. В результате рыночного краха было ликвидировано более 18 миллиардов долларов активов, а Hyperunit кит заработал около 200 миллионов долларов на этой кровавой расправе.

Эти внезапные деньги сделали его знаменитым, и рынок стал внимательно следить за каждым его движением. Однако успех часто ведёт к чрезмерной самоуверенности. После октябрьской победы трейдер быстро сменил стратегию — с коротких позиций перешёл к агрессивным длинным. К середине января Arkham зафиксировал, что этот кит создал длинные позиции по Ethereum на сумму свыше 730 миллионов долларов, а его общие активы по Ethereum, SOL и Bitcoin превысили 900 миллионов долларов. Такой масштаб позиций свидетельствовал о сильной вере в восстановление рынка, но одновременно закладывал бомбу замедленного действия.

Хронология операций Hyperunit кита

Начало октября 2025 года: за несколько минут до объявления Трампа о тарифах созданы короткие позиции на 1 миллиард долларов

Середина октября: рыночный крах, прибыль около 200 миллионов долларов, сделка стала легендарной

Конец октября — декабрь: постепенное создание длинных позиций по Ethereum, достигших 730 миллионов долларов

Середина января 2026 года: пик позиций, общий объём свыше 900 миллионов долларов

Конец января: резкое падение Ethereum, ликвидация на 250 миллионов долларов, баланс на счёте — всего 53 доллара

Жестокий урок маржинальной торговли: от героя к нулю

На этой неделе рынок криптовалют пережил очередной крах, который стал последней каплей. Цена Ethereum резко упала до примерно 2400 долларов, снизившись за 24 часа на 10%. Для обычных держателей — это боль, но ещё терпимо. Для китов, использующих высокое кредитное плечо, — смертельно. Аналитики ранее отмечали, что по мере снижения цены Ethereum в январе, положение этого кита становилось всё более опасным.

Недавние отчёты показывают, что его нереализованные убытки превысили 130 миллионов долларов. Эта цифра сама по себе впечатляет, но катастрофа ещё впереди. Когда цена Ethereum пробила важный уровень поддержки, началась цепная реакция маржинальных ликвидаций. Автоматические системы бирж начали принудительно продавать залоги, чтобы покрыть убытки, что ещё сильнее снижало цену и усугубляло ситуацию. В итоге все длинные позиции Hyperunit кита по Ethereum были ликвидированы, убытки составили около 250 миллионов долларов.

Самое драматичное — это контраст между балансом и потерями. Согласно данным Arkham, этот кит полностью закрыл все свои Ethereum-позиции на платформе Hyperliquid, и его счёт там остался всего 53 доллара, что уничтожило месячные прибыли. Эта цифра вызвала вирусное распространение в соцсетях и стала символом риска маржинальной торговли в криптомире. От 200 миллионов долларов прибыли до нуля — весь этот путь занял менее трёх месяцев.

Но у истории есть и обратная сторона. Несмотря на то, что счёт на Hyperliquid обнулён, по данным Arkham, у этого кита есть активы на сумму около 2,7 миллиарда долларов в других кошельках. Это означает, что, несмотря на полный провал маржинальных сделок на Hyperliquid, его общий финансовый статус может быть гораздо лучше, чем кажется. Такой мультикошельный подход показывает, как опытные китовые трейдеры управляют рисками: разделяют маржинальные и долгосрочные позиции, чтобы одна ошибка не уничтожила всё.

Подозрения в инсайдерской торговле и тень манипуляций

Самая спорная часть истории Hyperunit кита — это тайминг его сделок в октябре. Создать короткие позиции на 1 миллиард долларов за несколько минут до объявления тарифов Трампа — практически невозможно без доступа к инсайдерской информации. Многие участники рынка задаются вопросом, имел ли он возможность заранее узнать о политике, что может указывать на инсайдерскую торговлю.

Связь с бывшим руководителем BitForex Гарреттом Джином усиливает эти подозрения. BitForex — криптобиржа, которая в 2023 году прекратила работу, и её закрытие было омрачено скандалами, многие пользователи не смогли вывести средства. Джин, будучи бывшим руководителем, вызывает вопросы о происхождении средств Hyperunit кита и его информационных источниках. Хотя он отрицал владение этими активами, его признание, что «знает человека, стоящего за сделками», не развеяло подозрений.

На данный момент нет доказательств неправомерных действий или расследований со стороны регуляторов, таких как SEC. Однако этот случай ярко показывает проблему информационной асимметрии в криптомире. В отличие от традиционных рынков, регулирование инсайдерской торговли в криптовалютной сфере всё ещё находится в зачаточном состоянии, особенно в отношении ожиданий по политике.

Более того, даже без инсайдерской информации крупные китовые сделки могут оказывать манипулятивное влияние на рынок. Создание коротких позиций на миллиард долларов в деривативах вызывает значительное ценовое давление. Если другие трейдеры последуют за такими крупными ордерами, это усилит волатильность, а кит сможет извлечь прибыль из этой волны. Такой «эффект кита» — распространённое явление на рынках с низкой ликвидностью.

Три горьких урока для розничных инвесторов

Крах Hyperunit кита — дорогое и ценное уроки для всех участников криптовалютного рынка. Во-первых, даже трейдеры с инсайдерской информацией или кажущейся сверхспособностью могут потерпеть крах в мгновение ока. Рынок суров ко всем, и прошлые успехи не гарантируют будущих побед. Октябрьская прибыль в 200 миллионов долларов создала иллюзию «божественного предвидения», но январские убытки в 250 миллионов долларов показали, насколько эта иллюзия хрупка.

Во-вторых, кредитное плечо — это острый меч: оно увеличивает как прибыль, так и убытки до катастрофических масштабов. Например, при использовании 5-кратного плеча, позиция на 730 миллионов долларов по Ethereum фактически требует вложений около 150 миллионов долларов. В случае падения цены на 20% это вызовет автоматическую ликвидацию, и убытки превысят вложенные средства. Для розничных инвесторов использование плеча — очень рискованный шаг, особенно в волатильных криптовалютах.

Третье — важность диверсификации и управления капиталом. Несмотря на то, что счёт на Hyperliquid обнулён, у этого кита есть активы на 27 миллиардов долларов в других кошельках. Опытные трейдеры умеют изолировать риски, разделяя маржинальные и долгосрочные позиции. Новичкам рекомендуется учиться у таких стратегий: распределять средства по разным платформам и стратегиям, чтобы одна ошибка не уничтожила всё. Никогда не вкладывайте все деньги в один актив или на один счёт, даже если вы очень уверены в своей сделке.