Bitunix аналитик: Усиление геополитической ситуации в сочетании с переоценкой технологических акций, рынок все еще находится в поздней стадии де-левериджа, активы-убежища доминируют в ценообразовании рисков

По данным новостей BlockBeats, 5 февраля аналитики Bitunix заявили, что текущий рынок в целом находится в состоянии, где снижение долгов ещё не завершено. Рынок криптовалют в целом откатился почти на 50% по сравнению с прошлогодним максимумом, что свидетельствует о том, что чрезмерная премия за риск на ранней стадии систематически сокращается, а чувствительность рынка к ликвидности и неопределённости остаётся высокой.

На макроуровне ситуация на Ближнем Востоке снова накаляется. Ядерные переговоры между США и Ираном возобновились в Омане при посредничестве многих стран, но жёсткие предупреждения Трампа в адрес Ирана и различия в переговорной системе всё ещё очевидны, что затрудняет существенное снижение геополитических рисков. Актуальные новости неоднократно нарушали тенденцию к добыче сырой нефти и активов-убежищ, а также косвенно подавляли глобальную аппетит к риску. В то же время «ревальвационное снижение» технологических акций, вызванное индустрией ИИ, распространилось одновременно на американские и другие рынки, а двойное уничтожение акций и облигаций усилило оборонительный менталитет фондов, побуждая их подальше избегать высоковолатильных активов.

Что касается драгоценных металлов, Goldman Sachs подчеркнул, что основным двигателем роста цен на золото является диверсификация западных резервов капитала и центральных банков, а не краткосрочные спекуляции, подчёркивая, что распределение безопасных гаваней по-прежнему остаётся одним из основных нарративов в условиях денежной системы и геополитической неопределённости.

В таких условиях BTC чаще рассматривается как показатель готовности рынка к риску. До окончания глобального капитального уклона и структурного снижения долгов криптовалютному рынку всё ещё сложно выйти из макрорискового ценообразования. В центре внимания последующих наблюдений всё ещё уделяется тому, перерастает ли геополитика в существенный конфликт и вызывает ли переоценка технологической отрасли более широкий эффект суждения баланса.