Финансовый ведущий Джим Крамер заявил, что Трамп купит биткоины по цене 60 000 долларов для поддержки рынка. Министр финансов Бассетт прояснил, что у него нет такой власти и он не будет использовать деньги налогоплательщиков. Правительство США удерживает 23 миллиарда долларов в биткоинах, конфискованных правоохранительными органами; в настоящее время они только прекращают продажу накопленных активов, не осуществляя активных покупок. Для создания официальных резервов необходимы законодательные акты Конгресса, в настоящее время механизм покупки отсутствует.
Классический пример «противопоказания» Крамера — защита по цене 60 000 долларов
В последнее время курс биткоина слаб и рынок полон неопределенности, а известный финансовый комментатор Джим Крамер, которого иногда называют «противопоказанием», заявил, что он слышал, что если цена опустится до 60 000 долларов, то президент Трамп запустит программу «биткоиновых резервов» для пополнения запасов. Хотя эти слова не подтверждены официальными источниками и являются лишь рыночными слухами, популярность Крамера в среде розничных инвесторов и недавние колебания курса между 62 840 и 70 000 долларов вызвали спекуляции о том, действительно ли Белый дом готов вмешаться и установить ценовой уровень для возможных рыночных действий.
Джим Крамер — ведущий программы CNBC «Безумные деньги», известный своей экспрессивной мимикой и страстными рекомендациями по акциям. Однако в инвестиционном сообществе его чаще всего воспринимают как «противопоказание»: акции, которые он хвалит, зачастую падают, а те, что он критикует, — растут. Перед финансовым кризисом 2008 года он поддерживал Бэрлизден, а через несколько недель компания обанкротилась. В 2022 году он хвалил технологический сектор, после чего Nasdaq рухнул более чем на 30%. Эта удивительная «противоречивая точность» сделала его мемом в интернете, и многие трейдеры разработали стратегию «против Крамера»: он говорит «покупайте», а сам продает, и наоборот.
Когда Крамер заявил, что правительство США защитит рынок по цене 60 000 долларов, его аудитория могла подумать: «Значит, биткоин скоро упадет ниже 60 000» или «Правительство точно не будет покупать». Хотя эта «противопоказательная» реакция носит ироничный характер, она отражает общее недоверие рынка к оценкам Крамера. Более важно то, что его утверждение о «слушании» каких-то сообщений не имеет никаких источников или доказательств и в профессиональной журналистике считается недостоверным.
Классические случаи «противопоказания» Крамера
2008 год: поддержка Бэрлизден, через несколько недель банкротство
2022 год: хвалил технологический сектор, Nasdaq упал более чем на 30%
2021 год: рекомендовал покупать Coinbase на пике, затем цена обвалилась вдвое
2026 год: заявил о защите по цене 60 000 долларов, правда или нет — еще предстоит проверить
Бассетт ясно опроверг полномочия правительства по спасению рынка
(Источник: Arkham)
Что касается вопроса о возможных действиях правительства США по спасению рынка, то на прошлой неделе министр финансов Бассетт четко ответил на слушаниях, что у него нет такой власти и он не может приказывать американским банкам покупать криптовалюты. Это опровержение напрямую опровергло слова Крамера, показав, что министерство финансов США не только не планирует активно покупать биткоины, но и не обладает для этого законными полномочиями.
Бассетт подчеркнул, что текущая стратегия резервов правительства США остается в рамках бюджета и не предполагает использование налоговых средств для покупки криптовалют. «Бюджетная нейтральность» означает, что создание резервов не увеличивает расходы или долг правительства, а осуществляется за счет перераспределения существующих активов (например, продажа золота для покупки биткоинов) или конфискованных активов. Эти ограничения практически исключают возможность масштабных покупок биткоинов.
По данным Arkham, стоимость активов в биткоинах, принадлежащих правительству США, составляет примерно 23 миллиарда долларов, что обусловлено конфискациями правоохранительных органов. В рамках дел по Silk Road, хакерам Bitfinex, различным мошенничествам и отмыванию денег изъятые биткоины, после судебных решений, перешли в собственность федеральных органов. В настоящее время политика заключается в прекращении продаж этих конфискованных активов для накопления резервов, а не в активных рыночных интервенциях или использовании государственных средств для покупки — это принципиально разные подходы.
Объем в 23 миллиарда долларов соответствует примерно 330 000 биткоинам (по цене 70 000 долларов), что делает США одним из крупнейших держателей биткоинов в мире, уступая только Сатоши (предположительно около миллиона монет) и нескольким крупным китам. Однако эти биткоины не приобретены, а конфискованы — это ключ к пониманию характера американских резервов.
Законодательные трудности создания биткоиновых стратегических резервов
На данный момент создание американского биткоинового резерва осуществляется только через исполнительные распоряжения. Однако, как сообщает CoinDesk, президент Трамп ранее подписал указ о необходимости создания такого резерва, но механизм еще не запущен. Министерство финансов и команда консультантов по криптовалютам провели месячные проверки активов, а представитель Белого дома по криптовалютам Патрик Витт на прошлой неделе заявил, что конкретные цифры пока не публикуются, что не означает, что у правительства есть возможность масштабных закупок.
Основной барьер для активных покупок — законодательная процедура. Для официального создания национального резервного фонда необходимо принять соответствующий закон в Конгрессе. В текущей системе федерального правительства отсутствует механизм масштабных закупок криптовалют, и в ближайшее время не планируется создание такого.
Законодательство в основном сосредоточено на регулировании рынка цифровых активов и налоговой политике, а создание резервов не является приоритетом. Сенат рассматривает законопроекты, такие как «CLARITY», направленные на регулирование и защиту инвесторов, а не на создание государственных резервов. Даже при активной поддержке Трампа, принятие закона о биткоиновом резерве потребует долгого процесса одобрения комитетами, голосования в обеих палатах и подписания президентом — в краткосрочной перспективе это маловероятно.
Более того, законопроект о биткоиновом резерве сталкивается с серьезным сопротивлением в Конгрессе. Многие демократы выступают против, считая это рискованной спекуляцией за счет налогоплательщиков. Некоторые республиканцы также выражают опасения, что владение волатильными активами может создать финансовые риски для бюджета. В условиях сопротивления обеих партий вероятность его принятия крайне низка. Даже в контролируемом республиканцами Палате представителей не все депутаты поддерживают идею резервов в биткоинах.
Три основные препятствия для покупки биткоинов правительством
Законные полномочия: министр финансов заявил, что у него нет такой власти, требуется законодательное разрешение
Бюджетные ограничения: необходимо сохранять бюджетную нейтральность, не использовать налоговые деньги
Политическая оппозиция: обе партии выступают против, принятие закона затруднено
Таким образом, заявления Крамера о «защите по цене 60 000 долларов» — полностью выдумка. У правительства нет ни законных полномочий, ни механизмов, ни политической поддержки для активных покупок биткоинов. Если цена действительно опустится до 60 000 или ниже, единственное, что сможет сделать правительство — продолжать держать текущие конфискованные активы на сумму около 23 миллиардов долларов, без новых покупок.
Самореализация «противопоказания» и психологический эффект на рынке
Несмотря на отрицание официальных источников, влияние заявления Крамера на рыночное настроение остается значительным. Когда «противопоказание» говорит о возможной поддержке со стороны правительства, многие инвесторы могут усиленно настроиться на пессимизм, полагая: «Если даже Крамер хвалит, значит, цена должна упасть». Такой психологический эффект может усилить давление на продажу и стать самосбывающимся пророчеством.
Другой сценарий — хотя слова Крамера ошибочны, они могут косвенно указывать на потенциальные уровни поддержки. Если значительная часть инвесторов поверит, что 60 000 долларов — это цена, при которой правительство вмешается, они могут заранее покупать по этой цене, создавая реальную поддержку. Такой феномен — «фейковые новости создают настоящую поддержку» — не редкость на финансовых рынках.
Для рациональных инвесторов важно опираться на факты, а не на догадки и слухи. Факты таковы: у правительства США нет механизма или планов по активным покупкам биткоинов, министр финансов ясно заявил об отсутствии такой власти, а законодательство о резервных активах в ближайшее время не примется. Исходя из этих фактов, любые ожидания о «спасении рынка» со стороны правительства — иллюзия. Цена биткоина определяется спросом и предложением на рынке, а единственное, что может повлиять — это пассивное удержание уже конфискованных активов, что вряд ли существенно поддержит цену.
