Несмотря на то, что на прошлой неделе биткойн пережил однодневное резкое падение более чем на 10% и опустился примерно до 60 000 долларов, а затем отскочил до около 70 000 долларов, сигналы, исходящие от рынка деривативов, показывают, что эта коррекция, возможно, еще не завершена. Руководитель отдела деривативов Amberdata Грег Магадини отметил, что по поведению фьючерсного спреда «настоящий капитуляции» еще не произошло.
Под «капитуляцией» понимается ситуация, когда рынок в состоянии паники массово распродает активы, полностью исчерпывая силу медведей, что создает условия для нового роста. В истории это обычно сопровождалось заметным дисконтом фьючерсных контрактов по сравнению с спотовой ценой. Однако Магадини подчеркнул, что в текущем падении разница между фьючерсами и спотом не демонстрирует экстремальных изменений.
Он отметил, что за последние несколько падений, 90-дневный фьючерсный спред биткойна снижался, но его снижение не превышало 100 базисных пунктов, и в настоящее время он остается примерно на уровне 4%, что близко к безрисковой доходности государственных облигаций. Это резко контрастирует с концом медвежьего рынка 2022 года, когда биткойн упал ниже 20 000 долларов, а дисконты по 90-дневным фьючерсам достигали 9%, что является типичным признаком капитуляции.
С точки зрения структуры деривативов, если цена фьючерсов значительно ниже спота, это обычно свидетельствует о крайней пессимистичной настроенности рынка относительно будущих движений. Однако текущие данные не подтверждают такую эмоцию. Магадини считает, что, если исходить из исторического опыта, биткойн все еще может оказаться под давлением, пока трейдеры по фьючерсам не перестанут гоняться за ростом и разница не станет еще более глубокой.
На данный момент цена биткойна колеблется около 69 000 долларов. Аналитики отмечают, что «спокойное» поведение фьючерсного спреда означает, что рынок еще не завершил процесс очистки настроений, и в краткосрочной перспективе следует быть осторожным из-за возможных волатильных движений. Этот сигнал также напоминает инвесторам, что при оценке разворота тренда важно учитывать не только спотовую цену, но и структуру рынка деривативов.
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к
Отказу от ответственности.
Связанные статьи
Поднимите свой BTC, интегрируя Bitcoin Everlight Shards заранее
На протяжении многих лет получение биткоинов исторически требовало сложной торговли или дорогого оборудования для майнинга, которое трудно многим людям использовать дома. Это, в контексте того, что пользователи постоянно ищут надежные источники пассивного дохода в сфере цифровых активов, важно, особенно по мере того, как
CryptoPotato30м назад
Morgan Stanley нацеливается на доминирование в биткойн-ETF, так как его низкая плата подрывает IBIT от Blackrock.
Заявка на биткоин-ETF с низкой комиссией от Morgan Stanley бросает вызов доминированию Blackrock и сигнализирует об усилении ценовой конкуренции: распределение, ориентированное на посредников, готово повлиять на потоки капитала и изменить баланс сил среди эмитентов спотовых ETF.
Morgan Stanley подрывает Blackrock низкими комиссиями для биткоин-ETF F
Coinpedia1ч назад
