วันพุธนี้ เนื่องจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐอเมริกาออกมาแสดงจุดยืนสนับสนุนให้คริปโตเคอร์เรนซีเป็นผู้นำตลาด รวมทั้งข่าวความคืบหน้าของคณะกรรมการค้าสินค้าโภคภัณฑ์และอนุพันธ์แห่งสหรัฐอเมริกา (CFTC) และคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ที่ผลักดันกรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล ทำให้หุ้นกลุ่มแนวคิดบิทคอยน์ปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรง Coinbase ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซี นำเป็นอันดับหนึ่งด้วยการขึ้นกว่า 14% กลายเป็นหุ้นกลุ่มแนวคิดบิทคอยน์ที่ได้รับความสนใจมากที่สุดในตลาด
ภาพรวมการขึ้นของหุ้นกลุ่มแนวคิดบิทคอยน์: ทั่วสินทรัพย์ปรับตัวสูงขึ้นอย่างครอบคลุม
ในรอบนี้ บริษัทจดทะเบียนที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเคอร์เรนซีโดยตรงเกือบทั้งหมดปรับตัวขึ้นอย่างมาก:
Coinbase (COIN): เพิ่มขึ้นกว่า 14% ในวันเดียว เป็นหุ้นกลุ่มแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซีที่มีการปรับตัวขึ้นเด่นที่สุดในรอบนี้
MicroStrategy (เดิมชื่อ MicroStrategy): ราคาหุ้นบริษัทที่ถือครองบิทคอยน์เป็นเงินสำรองปรับตัวขึ้นกว่า 10%
Hut 8: ราคาหุ้นบริษัทเหมืองบิทคอยน์ปรับขึ้น 13.89%
American Bitcoin Corp (ABTC): ปรับขึ้น 11.65%
นักวิเคราะห์ Dominick John จาก Zeus Research ชี้ว่าปัจจัยหลักที่ทำให้หุ้นกลุ่มแนวคิดบิทคอยน์ปรับตัวขึ้นคือ “การปรับราคาความเสี่ยงด้านกฎระเบียบใหม่อย่างรุนแรง” — ซึ่งมาจากการที่หน่วยงานภาครัฐชัดเจนสนับสนุนการสร้างกรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล รวมกับแรงไหลเข้าของกองทุน ETF สินค้าตรง และความเป็นไปได้ของการผ่านร่างกฎหมาย CLARITY ซึ่งทั้งสามปัจจัยนี้เสริมกันเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น เขาเชื่อว่า เมื่อความเสี่ยงด้านนโยบายลดลงและความต้องการผลิตภัณฑ์ของสถาบันเพิ่มขึ้น หุ้นกลุ่มแนวคิดบิทคอยน์ยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อเนื่องในระยะกลาง
ตัวเร่งปัจจัยคู่: คำแถลงของทรัมป์และความเคลื่อนไหวของหน่วยงานกำกับดูแล
รอบนี้ ตลาดหุ้นกลุ่มแนวคิดบิทคอยน์ถูกขับเคลื่อนด้วยสองปัจจัยหลักที่ทำงานควบคู่กัน ในด้านนโยบาย ทรัมป์ออกมาแถลงในงานแถลงข่าวที่ทำเนียบขาวว่า: “ในวงการคริปโต เราต้องการครองตำแหน่งผู้นำ; เราต้องการเป็นผู้นำในทุกสิ่งที่เราทำ” พร้อมกันนั้น เขายังเร่งรัดให้สภาผ่านร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดคริปโต และวิพากษ์วิจารณ์การล่าช้าของธนาคารสหรัฐในเรื่องร่างกฎหมาย CLARITY อย่างเปิดเผย
ในด้านการกำกับดูแล CFTC ได้ยื่นคำขอให้มีการตรวจสอบกฎระเบียบของตลาดล่วงหน้า ส่วน SEC ก็ยื่นคำร้องรอการพิจารณาเกี่ยวกับการใช้กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางกับสินทรัพย์และการซื้อขายคริปโตบางรายการ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าหน่วยงานกำกับดูแลการเงินหลักของประเทศกำลังผลักดันให้เกิดการบังคับใช้กรอบการกำกับดูแลในอุตสาหกรรมนี้อย่างจริงจัง
Pav Hundal หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ของแพลตฟอร์มคริปโตในออสเตรเลีย Swyftx ชี้ว่าตลาดคาดหวังมูลค่าหุ้นกลุ่มแนวคิดบิทคอยน์ในปัจจุบันอยู่ในระดับสูงสุด: “Coinbase เป็นการประเมินทางด้านนโยบายเป็นหลัก ขณะที่เหมืองบิทคอยน์ประเมินจากการดำเนินงานของบิทคอยน์ เมื่อบิทคอยน์แข็งแรง ราคากลุ่มนี้ก็เป็นไปตามกลไก แต่หากแนวโน้มถูกขัดขวาง กลยุทธ์นี้ก็อาจล้มเหลวได้อย่างรวดเร็ว”
ความเสี่ยงต่อความต่อเนื่องของตลาด: การพลิกผันก่อนความคาดหวังนโยบายเป็นจริง
แม้หุ้นกลุ่มแนวคิดบิทคอยน์จะทำผลงานได้ดีในระยะสั้น แต่ Hundal ก็เตือนให้ระวังสถานการณ์พลิกผันว่า: “การขึ้นของหุ้นกลุ่มคริปโตเคอร์เรนซีชัดเจนว่าขึ้นอยู่กับความคาดหวังด้านการเมืองเป็นหลัก หากการถกเถียงด้านกฎระเบียบติดขัด หรือบิทคอยน์ได้รับผลกระทบ ก็ไม่ยากที่จะเห็นการปรับฐานลง”
นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองว่าความต่อเนื่องของแนวโน้มนี้ขึ้นอยู่กับสองเงื่อนไขสำคัญ คือ ความสามารถของรัฐบาลทรัมป์ในการแปลงความตั้งใจทางการเมืองให้เป็นกฎหมายจริง และราคาบิทคอยน์ในตลาดสดที่ยังสามารถรักษาระดับสำคัญไว้ได้หรือไม่
คำถามที่พบบ่อย
หุ้นกลุ่มแนวคิดบิทคอยน์ประกอบด้วยบริษัทประเภทใดบ้าง?
หุ้นกลุ่มแนวคิดบิทคอยน์โดยทั่วไปประกอบด้วย 3 กลุ่มหลัก: กลุ่มแรกคือบริษัทแลกเปลี่ยนคริปโต เช่น Coinbase ซึ่งเป็นตัวแทนของกลุ่มนี้; กลุ่มที่สองคือบริษัทที่ถือครองบิทคอยน์เป็นเงินสำรอง เช่น MicroStrategy; และกลุ่มที่สามคือบริษัทเหมืองบิทคอยน์ เช่น Hut 8, American Bitcoin Corp เป็นต้น หุ้นกลุ่มนี้มีความไวต่อราคาบิทคอยน์สูงมาก และมักปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่นในช่วงตลาดคริปโตเคอร์เรนซีบูม
ร่างกฎหมาย CLARITY ส่งผลต่อหุ้นกลุ่มแนวคิดบิทคอยน์อย่างไร?
ร่างกฎหมาย CLARITY มีเป้าหมายเพื่อชี้แจงความรับผิดชอบด้านกฎระเบียบของสินทรัพย์ดิจิทัลต่าง ๆ เพื่อให้ตลาดมีความชัดเจนมากขึ้น สำหรับบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มคริปโต เช่น Coinbase หากร่างกฎหมายนี้ผ่าน จะช่วยลดความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ ทำให้มีโอกาสดึงดูดเม็ดเงินจากสถาบันมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการปรับขึ้นของมูลค่าหุ้นกลุ่มนี้ในระยะต่อไป
การขึ้นของหุ้นกลุ่มแนวคิดบิทคอยน์ในครั้งนี้จะสามารถดำเนินต่อไปได้หรือไม่?
นักวิเคราะห์แสดงความเห็นแตกต่างกัน บางฝ่ายมองว่าการปรับตัวขึ้นนี้เป็นผลจากความคาดหวังด้านนโยบายและการสนับสนุนจากภาคสถาบัน ซึ่งอาจดำเนินต่อไปได้ในระยะยาว แต่ฝ่ายระมัดระวังเตือนว่า การขึ้นราคานี้ยังอิงอยู่กับความคาดหวังมากกว่าการดำเนินการจริง หากการผลักดันกฎหมายล่าช้าหรือราคาบิทคอยน์ปรับตัวลดลง ก็อาจทำให้มูลค่าที่สูงเกินจริงในปัจจุบันปรับตัวลงอย่างรวดเร็วได้เช่นกัน
