ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ในช่วงที่ผ่านมาเผชิญกับการขายหุ้นครั้งประวัติศาสตร์และการฟื้นตัวตามมา ทำให้เกิดการหยุดซื้อขายหลายครั้ง ในช่วงความผันผวนนี้ นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากได้ไหลเข้าซื้อกองทุนดัชนี ETF ที่ใช้เลเวอเรจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งใน “KORU” ซึ่งเป็น ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกาที่ให้ผลตอบแทนสามเท่าของตลาดหุ้นเกาหลี ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า ในอดีตนักลงทุนรายย่อยเกาหลีเป็นกลุ่มหลักของคริปโตเคอร์เรนซีทั่วโลก แต่ในช่วงหลังตลาดคริปโตเข้าสู่ช่วงพักฐานและความผันผวนลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้แนวโน้มของสินทรัพย์ดิจิทัลในปัจจุบันไม่สามารถตอบสนองความต้องการของนักลงทุนรายย่อยในท้องถิ่นที่ชื่นชอบความเสี่ยงสูงได้อีกต่อไป ในขณะเดียวกัน การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีใต้และความผันผวนรุนแรงในตลาดหุ้น ได้สร้างสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูงซึ่งนักลงทุนรายย่อยปรารถนา
ตลาดหุ้นเกาหลีขึ้นลงอย่างรุนแรง เงินทุนไหลเข้าสู่ ETF ที่ใช้เลเวอเรจ
เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ประสบกับการลดลงถึง 18% ในสองวัน ก่อนที่จะฟื้นตัวและทำสถิติการขึ้นในวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดในรอบเกือบ 20 ปี ในช่วงความผันผวนรุนแรงนี้ เงินลงทุนจากนักลงทุนรายย่อยจำนวนมากได้ไหลเข้าสู่ ETF ที่ใช้เลเวอเรจสามเท่าในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา ตามข้อมูลจาก Bloomberg จนถึงวันที่ 6 มีนาคม กระแสเงินทุนเข้าสู่องค์กร ETF ที่ติดตามตลาดหุ้นเกาหลีเพิ่มขึ้นเป็น 21.5 พันล้านดอลลาร์ โดยมีสัดส่วนของผลิตภัณฑ์เลเวอเรจสูงถึง 20% หากพิจารณาเฉพาะ ETF อย่าง KORU (Direxion MSCI Daily 3X South Korea Bull ETF) เงินไหลเข้าในสัปดาห์เดียวก็สูงถึง 520 ล้านดอลลาร์ และในวันเดียวก็มีบันทึกสูงสุดถึง 190 ล้านดอลลาร์ ข้อมูลเหล่านี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนพยายามใช้ประโยชน์จากความผันผวนสูงเพื่อแสวงหาผลตอบแทนเกินปกติ โดยมุ่งหวังให้หุ้นกลุ่มบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Samsung และ SK Hynix ซึ่งเป็นกลุ่มหุ้นในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ กลับมาฟื้นตัว
นักลงทุนรายย่อยเกาหลีเปลี่ยนจากคริปโตเป็นหุ้น
ในอดีต นักลงทุนรายย่อยเกาหลีเป็นกลุ่มหลักของคริปโตเคอร์เรนซีทั่วโลก แต่ในช่วงหลัง ตลาดคริปโตเข้าสู่ช่วงพักฐานและความผันผวนลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้แนวโน้มของสินทรัพย์ดิจิทัลในปัจจุบันไม่สามารถตอบสนองความต้องการของนักลงทุนรายย่อยในท้องถิ่นที่ชื่นชอบความเสี่ยงสูงได้อีกต่อไป ในขณะเดียวกัน การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีใต้และความผันผวนรุนแรงในตลาดหุ้น ได้สร้างสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูงซึ่งนักลงทุนรายย่อยปรารถนา
ในผลประกอบการช่วงปีที่ผ่านมา ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ปรับตัวขึ้น 111% ขณะที่ ETF ที่ใช้เลเวอเรจสามเท่าอย่าง KORU เพิ่มขึ้นถึง 726% ในขณะเดียวกัน Bitcoin กลับลดลงเกือบ 20% ในช่วงเวลาเดียวกัน
(ตลาดหุ้นเกาหลีบ้าคลั่ง ตลาดคริปโตไฟไหม้? เงินลงทุนรายย่อยกำลังเปลี่ยนเส้นทางครั้งใหญ่ที่สุดในรอบสิบปี)
นโยบายกำกับดูแลและผลกระทบทางเศรษฐกิจโดยรวม
นักลงทุนรายย่อยเกาหลีจำนวนมากได้โอนเงินออกไปซื้อ ETF ที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นต่างประเทศ เช่น สหรัฐอเมริกา ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันให้ค่าเงินวอนอ่อนค่าลง และการปิดสถานะเลเวอเรจในภายหลังอาจเป็นการขยายความผันผวนในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ให้รุนแรงขึ้น เพื่อรับมือกับความเสี่ยงทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น หน่วยงานกำกับดูแลของเกาหลีใต้ได้ดำเนินมาตรการป้องกันไว้แล้ว ขณะนี้ ห้ามผลิตภัณฑ์เลเวอเรจในหุ้นรายตัวภายในประเทศ และกำหนดให้ขีดจำกัดเลเวอเรจของกองทุนดัชนีไว้ที่สองเท่า นอกจากนี้ หน่วยงานยังบังคับให้บริษัทหลักทรัพย์เสริมสร้างการเตือนความเสี่ยงด้านตลาดต่างประเทศและอัตราแลกเปลี่ยน และดำเนินการฝึกอบรมออนไลน์บังคับสำหรับประชาชนที่สนใจลงทุนใน ETF เลเวอเรจต่างประเทศ
บทความนี้เกี่ยวกับตลาดหุ้นเกาหลีที่หยุดชะงักหลายครั้ง เงินทุนรายย่อยไหลเข้าสู่ ETF เลเวอเรจ การเทรดหุ้นดีกว่าการเทรดคริปโตหรือไม่? ซึ่งปรากฏครั้งแรกใน Chain News ABMedia
