นักเทรดวาฬรายหนึ่งได้ดำเนินการแลกเปลี่ยนโทเค็นบนเครือข่าย Ethereum ซึ่งถือเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ที่น่าผิดหวังที่สุดในประวัติศาสตร์ของการแลกเปลี่ยนบนเชน โดยเปลี่ยนสินทรัพย์มูลค่าประมาณ 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ให้เป็นเพียง 327 โทเค็น AAVE ซึ่งคิดเป็นประมาณ 36,000 ดอลลาร์สหรัฐตามราคาตลาด การทำธุรกรรมนี้เริ่มจากการกู้ยืม USDT จาก Aave แล้วนำไปแลกผ่านแพลตฟอร์มรวมสภาพคล่องแบบกระจายอำนาจ CoW Protocol ซึ่งผลลัพธ์คือการสูญเสียทุนเกินกว่า 99.9%
การสร้างเหตุการณ์: จากการไถ่ถอน aEthUSDT ไปยังเส้นทางของ CoW Protocol สองขั้นตอนแห่งความหายนะ
จากข้อมูลบนเชน เหตุการณ์นี้แบ่งออกเป็นสองขั้นตอนสำคัญ:
ขั้นตอนที่ 1: การไถ่ถอนที่ถูกต้อง กระเป๋าวาฬได้ทำการทำลายประมาณ 50.43 ล้าน aEthUSDT ซึ่งเป็นเวอร์ชันของ USDT ที่คำนวณดอกเบี้ยในระบบ Aave หลังจากฝาก USDT แล้วจะได้รับ aToken เป็นหลักฐานการฝาก การทำลาย aEthUSDT นี้สามารถแลกคืน USDT ได้ในจำนวนเท่ากัน ซึ่งขั้นตอนนี้ดำเนินการอย่างถูกต้องและสำเร็จในการรับ USDT กลับมา
ขั้นตอนที่ 2: ปัญหาเกิดขึ้นที่เส้นทางของ CoW Protocol USDT ที่ไถ่ถอนแล้วถูกนำไปแลกเปลี่ยนผ่าน CoW Protocol ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มที่ออกแบบมาเพื่อรวมสภาพคล่องจาก DEX ต่าง ๆ เพื่อหาเส้นทางการเทรดที่ดีที่สุด แต่หลังจากดำเนินการเทรดแล้ว กระเป๋ากลับได้รับเพียง 327 โทเค็น AAVE ซึ่งคิดเป็นประมาณ 36,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแตกต่างอย่างมากจาก USDT มูลค่า 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่นำเข้าไป
สาเหตุทางเทคนิคที่เป็นไปได้: กับดักสภาพคล่องหรือความผิดพลาดในการดำเนินการ?
สาเหตุที่แท้จริงยังไม่สามารถระบุได้แน่ชัด นักวิเคราะห์เสนอแนวทางการอธิบายหลายประการ:
สภาพคล่องต่ำหรือถูกบงการในพูลเทรด: ผู้เทรดอาจใช้พูลเทรดที่มีสภาพคล่องต่ำมากหรือถูกบงการ ซึ่งทำให้ราคาที่ได้ไม่เป็นธรรม ในพูลที่มีความลึกไม่เพียงพอ การเทรดจำนวนมากอาจดำเนินการในอัตราที่ต่ำกว่าราคาตลาด ซึ่งเป็นปัญหาที่รู้จักกันใน DeFi ในเรื่องของ “ผลกระทบต่อราคา” (price impact)
การตั้งค่าคำสั่งเทรดผิดพลาดหรือเส้นทางผิด: ในการดำเนินการ DeFi ที่ซับซ้อนซึ่งเกี่ยวข้องกับสมาร์ทคอนแทรกหลายตัว การตั้งเส้นทางเทรดผิดพลาดเป็นเรื่องที่เกิดขึ้นได้ หากการยอมรับสลิปเพจ (slippage) หรือพารามิเตอร์เส้นทางผิด ระบบอาจบังคับให้ดำเนินการเทรดในสภาวะที่ไม่เป็นธรรมอย่างรุนแรง
ความเสี่ยงของการเทรดหลายขั้นตอน: การเทรดนี้เกี่ยวข้องกับการไถ่ถอนจาก Aave แล้วนำไปยัง DEX aggregator ซึ่งความซับซ้อนนี้ ยิ่งมีความเสี่ยงสูงขึ้น การตั้งค่าพารามิเตอร์ผิดในแต่ละขั้นตอนอาจทำให้เกิดความเสียหายที่เพิ่มขึ้น
ผลกระทบต่อตลาด AAVE: 327 โทเค็นไม่เพียงพอที่จะกระทบตลาด
แม้ว่ามูลค่าการทำธุรกรรมนี้จะน่าตกใจ แต่ผู้สังเกตการณ์ตลาดชี้ว่า เหตุการณ์นี้แทบจะไม่มีผลกระทบใด ๆ ต่อแนวโน้มราคาของโทเค็น AAVE การทำธุรกรรมนี้เกี่ยวข้องกับเพียง 327 โทเค็น ซึ่งเมื่อเทียบกับสภาพคล่องและมูลค่าตลาดรวมของ AAVE แล้ว ปริมาณนี้ถือว่าน้อยมากและไม่เพียงพอที่จะส่งผลต่อราคาหรือโครงสร้างสภาพคล่องของตลาด
เหตุการณ์นี้มีความสำคัญในแง่ของการเตือนผู้ใช้งาน DeFi ที่ทำธุรกรรมจำนวนมากบนเชนว่า การเลือกเส้นทางเทรด การประเมินความลึกของสภาพคล่อง และการตั้งค่าการยอมรับสลิปเพจ เป็นปัจจัยสำคัญที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยของทุน
คำถามที่พบบ่อย
aEthUSDT คืออะไร แตกต่างจาก USDT ทั่วไปอย่างไร?
aEthUSDT เป็นเวอร์ชันของ USDT ที่คำนวณดอกเบี้ยในระบบ Aave (aToken) เมื่อผู้ใช้ฝาก USDT เข้าระบบ จะได้รับ aEthUSDT เป็นหลักฐานการฝากและรับดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง การไถ่ถอนจะทำโดยการทำลาย aToken เพื่อแลกคืน USDT ในจำนวนเท่ากัน การทำธุรกรรมในขั้นตอนแรก (การไถ่ถอน) นี้ดำเนินการอย่างถูกต้อง
CoW Protocol คืออะไร ทำไมถึงถูกมองว่าเป็นสาเหตุของปัญหา?
CoW Protocol เป็นแพลตฟอร์มรวมสภาพคล่องแบบกระจายอำนาจที่ออกแบบมาเพื่อรวมสภาพคล่องจาก DEX หลายแห่งและหาเส้นทางการเทรดที่ดีที่สุดให้กับผู้ใช้ ในเหตุการณ์นี้ การแลกเปลี่ยน USDT เป็น AAVE ผ่าน CoW Protocol สุดท้ายได้ผลลัพธ์เพียง 327 โทเค็น ซึ่งอาจเป็นเพราะเส้นทางถูกบังคับให้ไปยังพูลที่มีสภาพคล่องต่ำมาก หรือมีการตั้งค่าพารามิเตอร์เส้นทางผิดพลาด
เหตุการณ์ล่มสลายนี้ส่งผลต่อตลาด AAVE อย่างไร?
ผลกระทบแทบไม่มีเลย เนื่องจากการทำธุรกรรมนี้เกี่ยวข้องกับเพียง 327 โทเค็น AAVE ซึ่งเป็นจำนวนที่น้อยมากเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดและสภาพคล่องรวมของ AAVE เหตุการณ์นี้จึงเป็นการเตือนให้ระวังในเรื่องของการเลือกเส้นทางเทรดและการจัดการสภาพคล่องใน DeFi มากกว่า
