นักลงทุนรายย่อยกำลังเทพวงพอลทองคำและเงิน ขณะที่สถาบันการเงินออกตัวอย่างเงียบๆ – นี่คือข้อมูล

วอลสตรีทขายทองคำและเงินให้กับนักลงทุนรายย่อย นี่คือเรื่องราวที่ข้อมูลล่าสุดจากธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศบอก และ The Kobeissi Letter ก็ได้แสดงให้เห็นในแผนภูมิที่ชัดเจน

ทวีตจาก Kobeissi แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดโลหะมีค่าเป็นอย่างไร และตัวเลขก็ชัดเจนมาก

ตั้งแต่ไตรมาส 2 ปี 2025 นักลงทุนรายย่อยซื้อ ETF ทองคำมากกว่า 70 พันล้านดอลลาร์ นี่ไม่ใช่การซื้อแบบช้าๆ การซื้อเหล่านี้เพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่าในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา

แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าการไหลเข้าแบบสะสมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ไตรมาส 2 ปี 2025 จนถึงไตรมาส 1 ปี 2026 เส้นของนักลงทุนรายย่อยเคลื่อนไหวขึ้นอย่างรวดเร็ว สะท้อนให้เห็นถึงการสะสมอย่างรุนแรงในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 และต้นปี 2026

เงินทุนในเงินเงินก็เป็นเรื่องราวที่คล้ายกัน ในช่วงปีที่ผ่านมา นักลงทุนรายย่อยได้เทเงินกว่า 10 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่ ETF เงินเงิน นั่นคือเงินจำนวนมากที่ไหลเข้าสู่โลหะสีขาวนี้

องค์กรเตรียมออกจากตลาด

ตอนนี้มาดูด้านอื่นกัน ขณะที่นักลงทุนรายย่อยซื้อทองคำมูลค่า 70 พันล้านดอลลาร์ นักลงทุนสถาบันขายออกมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ การไหลออกนี้เร่งตัวขึ้นในปลายเดือนมกราคม หลังจากราคาทองร่วงลง 20% ในเวลาเพียงสามวัน

ที่มา: X/@KobeissiLetter

สำหรับเงินเงิน รูปแบบก็ซ้ำกัน สถาบันขายออก 200 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกันที่นักลงทุนรายย่อยเพิ่มเงิน 10 พันล้านดอลลาร์

The Kobeissi Letter สรุปง่ายๆ ว่า “นักลงทุนรายย่อยลงทุนเต็มที่ในโลหะมีค่า”

แผนภูมิแสดงความแตกต่างนี้ได้อย่างสมบูรณ์ เส้นของสถาบันแนวโน้มเป็นลบในช่วงไตรมาส 4 ปี 2025 และไตรมาส 1 ปี 2026 ในขณะที่เส้นของนักลงทุนรายย่อยพุ่งขึ้น ด้านล่างสุด การอ้างอิงจาก BIS ยืนยันแหล่งที่มา: ข้อมูลทางการจากธนาคารกลางสำหรับธนาคารกลาง

นักลงทุนรายย่อยซื้อ สถาบันขาย นี่คือสถานการณ์ในราคาทองคำและเงินในตอนนี้

ความหมายของความแตกต่างนี้

ความแตกต่างแบบนี้ไม่บ่อยนัก โดยปกติแล้ว เงินของนักลงทุนรายย่อยและสถาบันจะเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน เมื่อพวกเขาแตกต่างกันมากขนาดนี้ จึงควรให้ความสนใจ

ข้อมูลจาก BIS แสดงให้เห็นว่าการขายของสถาบันเริ่มต้นประมาณกลางเดือนพฤศจิกายน 2025 และเร่งความเร็วขึ้นหลังการปรับฐานในเดือนมกราคม ช่วงเวลานี้สำคัญ สถาบันเห็นจุดสูงสุดและทำกำไร นักลงทุนรายย่อยยังคงซื้อในช่วงราคาตก

The Kobeissi Letter ได้ติดตามเรื่องนี้อย่างใกล้ชิด พวกเขายังชี้ให้เห็นว่ากิจกรรมตัวเลือกในโลหะมีค่าของนักลงทุนรายย่อยตอนนี้สูงขึ้นถึง 6.6 เท่าของค่าเฉลี่ยปี 2023 เพิ่มขึ้นอย่างน้อย 300% จากปีก่อน นั่นไม่ใช่เรื่องปกติ นั่นคือความคลั่งไคล้

BIS ระบุในรีวิวรายไตรมาสว่า “ความตื่นเต้นที่ขับเคลื่อนโดยนักลงทุนรายย่อย” เป็นปัจจัยที่สร้างความเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในโลหะมีค่า และการปรับสมดุล ETF ที่ใช้เลเวอเรจและการเรียกมาร์จิ้นก็เพิ่มความผันผวนเมื่อเกิดการปรับฐาน ในภาษาเข้าใจง่าย: นักลงทุนรายย่อยเทเงินเข้าไป ราคาก็ถูกยืดออก และเมื่อราคากลับตัว การขายบังคับก็ทำให้สถานการณ์แย่ลง

อ่านเพิ่มเติม: นี่คือแนวทางที่ราคาทองคำอาจไปหลังการตัดสินใจของ FOMC