Bitcoin ETF tek günde 477 milyon topladı! BlackRock IBIT 210 milyon ile lider.

SoSoValue'in en son yayımladığı verilere göre, Bitcoin ETF'sinin tek gün net akışı 4.77 milyon dolar, toplam akış ise 619.8 milyon dolara ulaştı. Tüm Bitcoin ETF'lerinin yönetim altındaki varlık toplamı 1515.8 milyon dolar olup, Bitcoin piyasa değerinin %6.86'sını temsil ediyor. BlackRock'un IBIT'i 2.109 milyon dolar ile önde gidiyor ve toplam akışı 650.9 milyon dolara ulaştı.

Bitcoin ETF günlük 4.77 milyon dolar, kurumsal alımlar devam ediyor

(kaynak: SoSoValue)

SoSoValue'ın yakın zamanda yayımladığı Bitcoin ETF piyasa güncellemesine göre, günlük toplam net akış 477 milyon dolara ulaştı ve toplam akış 61.98 milyar dolara çıktı. Bu günlük akış rakamı son haftalarda yüksek seviyelerde olup, kurumsal yatırımcıların Bitcoin ETF'ye olan ilgisinin sürekli olarak güçlü olduğunu gösteriyor. 477 milyon dolarlık günlük akış, yaklaşık 4300 Bitcoin'e (110.000 dolar üzerinden hesaplanarak) eşdeğerdir ve bu ölçekteki alım, piyasa arz ve talep yapısı üzerinde somut bir etkiye sahiptir.

Tüm Bitcoin ETF'lerinin yönetim altındaki varlık toplamı 1515,8 milyar dolara ulaştı ve Bitcoin piyasa değerinin %6,86'sını oluşturuyor. Bu oran stratejik açıdan son derece anlamlıdır; bu, Bitcoin piyasasında her 15 dolara yaklaşık 1 doların ETF aracılığıyla tutulduğu anlamına geliyor. Bu yapısal alım, Bitcoin fiyatına güçlü bir destek sağlıyor, çünkü ETF yatırımcıları genellikle uzun vadeli tutuculardır ve kısa vadeli dalgalanmalar nedeniyle satış yapmazlar.

İşlem hacmi hâlâ yüksek, 7.41 milyar dolara ulaştı. Bu işlem hacmi, Bitcoin ETF'sinin yalnızca alım satım yapan kurumsal yatırımcıları çekmekle kalmayıp, aynı zamanda büyük bir iç günlük işlemci katılımı da sağladığını gösteriyor. Yüksek işlem hacmi, ETF'ye yeterli likidite sağlayarak büyük alım satım emirlerinin fiyatı belirgin bir şekilde etkilemeden gerçekleştirilmesine olanak tanıyor.

Toplam 619.8 milyar dolar giriş, bir dönüm noktasıdır. 2024 Ocak ayında Bitcoin spot ETF'sinin onaylanmasından bu yana, iki yılın altında bir sürede 600 milyar dolardan fazla yeni fon çekildi. Bu tür bir fon akışı hızı ETF tarihine göre son derece nadirdir ve kurumsal ve perakende yatırımcıların Bitcoin'e bir varlık sınıfı olarak olan güçlü talebini kanıtlamaktadır.

Daha önemlisi, 61.98 milyar dolarlık toplam akış, fiyat artışını içermemektedir. Yönetilen toplam varlık 151.58 milyar dolar ile toplam akış 61.98 milyar dolar arasındaki fark yaklaşık 89.6 milyar dolardır; bu, Bitcoin fiyat artışının ETF sahiplerine sağladığı kağıt kazancı temsil etmektedir. Bu yatırım getirisi, yeni fonların girişi için daha fazla çekicilik sağlamakta ve olumlu bir döngü oluşturmaktadır.

BlackRock IBIT 2.1 milyar dolar ile 650.9 milyar ile liderlik ediyor

Daha derin veriler, BlackRock'un IBIT ürününün tek günde 210.9 milyon dolar en büyük akış kaydettiğini ve toplam akışın 65.09 milyar dolara ulaştığını gösteriyor. Dünyanın en büyük varlık yönetim şirketi olan BlackRock, IBIT ürününü piyasaya sürdüğünden beri Bitcoin ETF pazarında hakimiyet kurmuş durumda. 210.9 milyon dolarlık tek günlük akış, toplam 477 milyon doların %44'ünü oluşturuyor ve BlackRock'un marka ve dağıtım ağı avantajını ortaya koyuyor.

Toplamda 650,9 milyar dolar girişi, IBIT'in Bitcoin ETF'sinin toplam girişinin %105'ini (650,9/619,8) çektiği anlamına geliyor. %100'ü aşan bu oran, diğer ETF'lerin (özellikle Grayscale'in GBTC'sinin) net çıkışlar yaşamasından kaynaklanıyor. BlackRock yalnızca yeni fonları çekmekle kalmadı, aynı zamanda diğer ETF'lerden çıkan fonları da üstlendi, bu da piyasa içindeki mutlak üstünlük konumunu vurguluyor.

Fidelity'nin FBTC'si, 34.15 milyon dolar yeni girişi ve 12.59 milyar dolar toplam büyümesi ile onu takip ediyor. Fidelity, ABD'nin ikinci en büyük varlık yönetim şirketi olarak, FBTC ürünü BlackRock'un IBIT'inin ana rakibidir. 12.59 milyar dolar toplam giriş, BlackRock'un çok altında olsa da, yine de dikkat çekici bir başarıdır ve Fidelity'nin geleneksel yatırımcılar arasındaki marka çekiciliğini kanıtlamaktadır.

Ark & 21Shares'in ARKB'si 162.85 milyon dolar ekleyerek küçük fonlar arasında en güçlü akış performanslarından biri haline geldi. ARK Invest, tanınmış yatırımcı Cathie Wood tarafından yönetilmektedir ve yıkıcı yeniliklere yatırım yaparak ün kazanmıştır. 162.85 milyon dolarlık tek günlük akış, müşteri tabanının Bitcoin'in uzun vadeli görünümüne son derece olumlu baktığını göstermektedir. Bitwise'in BITB'si 20.08 milyon dolarlık net akış kaydetti, VanEck'in HODL'si ise 17.41 milyon dolar arttı.

Ana Bitcoin ETF Günlük Giriş Sıralaması：

BlackRock IBIT: 2.109 milyon dolar (toplam 650.9 milyar dolar)

Ark ARKB: 1,6285 milyon dolar (küçük fonlar arasında en iyi performans gösteren)

Fidelity FBTC: 3415 milyon dolar (toplam 125.9 milyar dolar)

Bitwise BITB: 2008 milyon dolar

VanEck HODL: 17.41 milyon dolar

Grayscale'in GBTC'sinde yeni bir akış yok, toplam net çıkış 24.5 milyar dolar seviyesinde kalıyor. GBTC'nin sürekli çıkışı, Bitcoin ETF pazarında benzersiz bir fenomen. İlk Bitcoin trust ürünü olarak, GBTC, spot ETF onaylanmadan önce tekel konumundaydı, ancak %1.5'e varan yönetim ücreti, yeni ETF'lerin %0.2 ile %0.25'lik ücretinin çok üzerinde. Bu maliyet dezavantajı, GBTC'den büyük miktarda fonun çıkmasına ve daha düşük maliyetli ürünlere, özellikle BlackRock'un IBIT'ine yönelmesine neden oldu.

Piyasa fiyatındaki düşüş ve işlem hacminin istikrarı arasındaki çelişki

ETF piyasa fiyatları genel olarak düştü, düşüş oranı %3.39 ile %3.57 arasında değişiyor ve bu, piyasanın genel bir düşüşte olduğunu gösteriyor. IBIT'in piyasa fiyatı 61.29 dolar seviyesinde kapandı, %3.47'lik bir düşüş ile; FBTC ise 94.14 dolar ile kapanarak %3.50'lik bir düşüş yaşadı. Bu fiyat düşüşü ile fon akışındaki çelişki derinlemesine analiz edilmeyi gerektiriyor.

Genellikle, bir ETF'ye büyük bir fon girişi olduğunda, fiyatın yükselmesi beklenir. Ancak o gün Bitcoin ETF fiyatları genel olarak %3,5 civarında düştü, bu da Bitcoin spot fiyatındaki genel düzeltmeyi yansıtıyor. Bitcoin ETF fiyatı, Bitcoin spot fiyatını yakından takip eder; spot piyasası baskı altındayken, ETF fiyatı da eş zamanlı olarak düşer, bu durumda fon girişi olsa bile bu durumu tamamen dengeleyemez.

Bu durum iki noktayı ortaya koyuyor. İlk olarak, 477 milyon dolar tutarındaki girişler dikkate değer olsa da, 151,58 milyar dolarlık yönetim varlıkları ve 7,41 milyar dolarlık günlük işlem hacmine göre etkisi sınırlıdır. İkinci olarak, o günkü satış baskısının spot piyasadan veya diğer ETF'lerin geri alımından kaynaklandığı, yeni alım etkisini dengelediği düşünülebilir. Bu dinamik, Bitcoin ETF pazarının belirli bir ölçeğe ulaştığını ve günlük girişlerin artık fiyat yönünü tek taraflı olarak belirleyemeyeceğini göstermektedir.

Genel olarak, ETF işlem hacmi stabil kalıyor, IBIT işlem hacmi 6566 milyon hisseye ulaşırken, GBTC işlem hacmi 6.9716 milyar dolar oldu. GBTC, fonların sürekli çıkmasına rağmen, işlem hacmi hala büyük, bu muhtemelen büyük pozisyonların GBTC'den diğer ETF'lere geçiş sürecini yansıtıyor. Bu tür bir geçişin öncelikle GBTC'nin satılması ve ardından diğer ETF'lerin alınması gerektiğinden, GBTC'nin yüksek işlem hacmi ile fon çıkışı birbirini tutuyor.

IBIT'in 6566 milyon hisse senedi işlem hacmi 61.29 dolar üzerinden hesaplandığında, yaklaşık 40.2 milyar dolar olup, o günkü 74.1 milyar dolar toplam işlem hacminin %54'ünü oluşturmaktadır. Bu, BlackRock'un Bitcoin ETF piyasasındaki hakimiyetinin sadece fon akışında değil, aynı zamanda likidite ve işlem aktivitesinde de kendini gösterdiğini bir kez daha kanıtlamaktadır. Yüksek likidite, IBIT'i kurumsal yatırımcılar için tercih edilen bir seçenek haline getirmektedir, çünkü büyük işlemleri fiyatı önemli ölçüde etkilemeden gerçekleştirebilirler.

6.86% piyasa değeri占比的戰略意義

Tüm Bitcoin ETF'lerinin yönetimindeki varlık toplamı 1515.8 milyar dolar seviyesine ulaşarak Bitcoin piyasa değerinin %6.86'sını oluşturmaktadır. Bu oran düşük görünse de stratejik anlamı son derece büyüktür. Öncelikle, bu %6.86'lık Bitcoin'in kurumlar tarafından uzun vadeli olarak kilitli tutulması, kolaylıkla piyasaya girmemesini sağlamaktadır. ETF sahipleri genellikle emeklilik fonları, sigorta şirketleri, aile ofisleri gibi uzun vadeli yatırımcılardır ve tutma süreleri yıllarla ölçülmektedir.

İkincisi, %6.86'lık pay, Bitcoin pazarının fiyatlandırma yetkisinin kripto yerel işlemcilerden geleneksel finans kurumlarına kaydığını ifade ediyor. Wall Street, arzın neredeyse %7'sini kontrol ettiğinde, fiyat üzerindeki etkisi önemli ölçüde artıyor. Bu yapısal değişim, Bitcoin fiyatının geleneksel finans piyasalarıyla olan korelasyonunu artırıyor; makroekonomik faktörler, örneğin faiz oranları, enflasyon ve dolar kuru, Bitcoin üzerindeki etkilerini daha doğrudan hale getiriyor.

Üçüncü olarak, %6.86'lık pay hızlı bir şekilde artmaya devam ediyor. Mevcut akış hızına göre, Bitcoin ETF'sinin 2026 yılının sonuna kadar %10'luk piyasa değeri payına ulaşması mümkün. %10'u aştığında, ETF, Bitcoin piyasasında göz ardı edilemeyecek bir hakim güç haline gelecek ve fon akış yönü, Bitcoin'in orta vadeli gidişatını doğrudan belirleyecektir.

Bitcoin fiyat tahminleri açısından, Bitcoin ETF'sinin fon akışını izlemek en önemli öncü göstergelerden biri haline geldi. Ardışık günlerdeki büyük girişler genellikle fiyatın yakında kırılacağını gösterirken, sürekli çıkışlar derin bir düzeltmeyi tetikleyebilir. O gün 4.77 milyon dolarlık giriş olumlu bir işaret, eğer bu giriş trendi devam ederse, Bitcoin kısa vadede tarihî zirveyi yeniden zorlayabilir.