DeFi

Aster та Hyperliquid: порівняння провідних протоколів Perp DEX. Станом на зараз Hyperliquid утримує 28,2% ринку, а Aster демонструє стрімке зростання завдяки активному викупу комісій і вдосконаленню користувацького досвіду. У статті проаналізовано ринкові позиції, функціонал продуктів, ончейн-показники та динаміку токенів обох протоколів.

Як функціонує Aster? У статті описано проблеми, які вирішує Aster, його модель і ключові можливості платформи. Окремо розглядаються 1001x leverage Aster Chain, Hidden Orders та Shield Mode.

ASTER — нативний токен децентралізованої біржі безстрокових контрактів Aster. У цій статті висвітлено токеноміку ASTER, основні сфери застосування, принципи розподілу та останню активність із викупу. Також показано, як викупи, спалювання токенів і стейкінгові механізми сприяють підтримці довгострокової вартості.

Aster — децентралізована біржа нового покоління для торгівлі безстроковими контрактами (Perp DEX). Вона працює на власній спеціалізованій мережі Layer 1, що забезпечує високу пропускну здатність і низьку затримку виконання, а також використовує інтелектуальне маршрутизування для агрегування ліквідності з кількох мереж.

Falcon Finance та Ethena — це ключові проєкти у секторі синтетичних стейблкоїнів, що демонструють два основні підходи до майбутнього розвитку синтетичних стейблкоїнів. У статті аналізуються їхні різні рішення щодо механізмів прибутковості, структур забезпечення та управління ризиками, щоб допомогти читачам глибше зрозуміти перспективи й довгострокові тренди у сфері синтетичних стейблкоїнів.

Falcon Finance — це протокол загального забезпечення для мультичейнового DeFi, у якому FF виконує функцію токена управління. У цьому посібнику подано інструкції щодо створення USDf із використанням BTC, стейблкоїнів або активів RWA, придбання токенів FF, а також доступу до 180-денного стейкінгового підходу.

Falcon Finance — мультичейновий DeFi-протокол універсального забезпечення. У статті розглядаються механізми захоплення вартості токена FF, основні метрики та дорожня карта до 2026 року для оцінки перспектив зростання.

Falcon Finance — універсальний протокол забезпечення, що базується на реальних активах (RWA), розроблений для створення крос-ланцюгової інфраструктури забезпечення. Його основний "Synthetic Asset Engine" об’єднує нативні активи на блокчейні та фізичні активи поза ланцюгом у спільну систему доходності та забезпечення, випускаючи повністю забезпечений синтетичний долар USDf і токен із доходністю sUSDf. Такий підхід руйнує традиційні межі забезпечення та надає DeFi-екосистемі високоліквідні базові активи завдяки модульній структурі.

У статті представлено детальний аналіз майбутньої алгоритмічної моделі стимулювання (AIM) Pendle. Її основою є скорочення емісії $PENDLE на 30% і автоматизований механізм розподілу за двома показниками — TVL і комісіями за транзакції. У матеріалі поетапно розглянуто динаміку розвитку моделі: від "етапу попереднього стимулювання з нарощуванням TVL" до "зрілого етапу з обмеженням у 4x комісій за транзакції". Також пояснено механізм підвищення ефективності капіталу, за якого $1 у спільних стимулах зовнішнього протоколу EIC забезпечує важіль у $1,4 вартості.

У статті представлено детальний аналіз взаємозв’язку між DEX і CEX, з особливою увагою до ключових розбіжностей серед нових учасників ринку. Дослідження обґрунтовано переконливими даними і відображає глибоку стратегічну перспективу.

WLFI — проєкт, що має зв’язок із колишнім президентом Трампом, представив платформу кредитування на базі USD1 і водночас подав заявку на отримання національної трастової банківської ліцензії OCC. Метою ініціативи є інтеграція дотримання вимог до стейблкоїнів із DeFi-рішеннями для кредитування. У цій статті аналізуються стратегічні наслідки цього підходу та основні виклики, які постають перед проєктом.

Загальна заблокована вартість DeFi майже не змінювалася протягом останніх чотирьох років, що свідчить про наявність бар’єрів для зростання. У статті аналізується, як DeFi може розширити застосування у сферах роздрібних користувачів і фінтеху через фокус на стейблкоїнах, стейблкоїнах із прибутковістю та RWA (реальні активи). Також розглядається, чи можуть "вбудовані DeFi + продукти з прибутковістю" стати новим рушієм розвитку галузі.

У статті розглядається концепція впровадження шару свопів процентних ставок на базі зрілих грошових ринків, таких як Aave. У цій структурі позичальники з фіксованою ставкою працюють виключно з трейдерами, які беруть на себе ризик спреду, тому умови для кредиторів залишаються незмінними. Трейдери можуть відкривати довгі або короткі позиції на волатильність процентних ставок, досягаючи ефективнішого кредитного плеча порівняно з перпетуальними контрактами.

У статті розглянуто спосіб інтеграції «on-chain fundamentals» у трирівневу аналітичну модель для виявлення протоколів і публічних блокчейнів, які мають сталий розвиток і значну здатність залучати капітал.

Огляд панорами DeFi 2025 року: демонструє перевагу викупів із фокусом на доходах, досліджує ключові засади провідних протоколів і зрілих механізмів, пропонує аналітику щодо вибору протоколу та стратегій для сталого розвитку.