Що таке Katana? Повний розбір функцій токена KAT

2025-07-04 11:50:04

Основні висновки

Katana Network є Layer-2 блокчейном, що зосереджується на DeFi, призначеним для інтеграції розподіленої ліквідності та надання стійкого доходу.
Нативний токен KAT використовується для голосування в управлінні, розподілу комісійних зборів та стимулювання ліквідності, загальна кількість становить 10 мільярдів, термін блокування - 9 місяців.
Основні застосунки на основі блокчейну включають спотову торгівлю Sushi, кредитний протокол Morpho та платформу безстрокових контрактів Vertex, які всі підтримуються ліквідністю, що надається на блокчейні.
Користувачі можуть отримати KAT через аеродроп Polygon POL, ранні внески Krates або активні сховища; однак слід звернути увагу на складність контракту та ризики, пов’язані з коливаннями розблокування. Katana Network (KAT) - це блокчейн другого рівня, спеціально розроблений для DeFi, створений спільно компаніями Polygon Labs та GSR, який має на меті вирішення проблеми фрагментації ліквідності в Ethereum. Уявіть собі: інтегрований AMM Sushi, єдиний кредитний протокол Morpho та Vertex, зосереджений на безперервних контрактах, які всі ділять один і той же ліквідний пул. Це означає менший сліп, більш стабільні джерела доходу, включаючи збори з упорядкувачів, стратегії VaultBridge та доходи від основного протоколу.

KAT є рідним токеном Katana, який керує управлінням платформи, розподілом комісій та механізмами стимулювання. Хочете зрозуміти, що таке Katana Network, призначення токена KAT та як взяти участь? Читайте далі!

Каталог:

Опис проекту Katana Network

Модель економіки токена KAT, механізми розподілу та знищення

Основні додатки та екосистемні проекти Katana Network

Як взяти участь в екосистемі Katana та отримати KAT

Аналіз конкурентного середовища Katana Network

Ризики та застереження щодо токену KAT

Перспективи проекту Katana

Огляд проекту Katana Network (KAT)

Katana Network - це мережа Layer-2, що зосереджена на DeFi, створена спільно Polygon Labs та GSR. Її основна концепція полягає в тому, щоб більше не розподіляти ліквідність між десятками протоколів, а зосередити її в трьох ключових модулях:

Sushi v3 для спотової торгівлі
Morpho надає функцію позики
Vertex зосереджується на торгах перманентними контрактами

Ця архітектура з “концентрацією ліквідності” забезпечує глибші фонди, нижчий спред та більш стабільний торговий досвід.

! katana-homepage

Зображення з кредиту: Інтерфейс dApp Katana Network

Основна концепція дизайну:

Уніфікована ліквідність: один AMM (Sushi v3), один кредитний протокол (Morpho), один DEX для безстрокових контрактів (Vertex), уникнення фрагментації ліквідності.
Онлайнова самостійна ліквідність (CoL): збори від сортувальників та доходи від основних застосунків об’єднуються в онлайновий фонд, що дозволяє зберігати достатню ліквідність, навіть під час ринкових коливань.
Вбудовані доходи (VaultBridge): перед тим, як перенести активи в Katana, ви можете спочатку заробити доходи в сховищах Yearn або Morpho на Ethereum, реалізуючи “вкладення з моментальним доходом”.

У базовій архітектурі Katana використовує AggLayer від Polygon для безшовного кросчейн-мосту, а також технологію нульових знань від Succinct Labs у поєднанні з Rollup на основі Optimism, щоб прискорити фіналізацію транзакцій та швидкість виведення активів. Кожен комісійний збір та частина доходів від основного протоколу будуть вводитися в онлайновий фонд, щоб забезпечити захист від волатильності на ринку. Водночас VaultBridge дозволяє активам, що мостяться, почати “працювати” ще до того, як вони потраплять до Katana, відразу заробляючи для вас.

Зображення: Блог Katana Network

Katana запустила приватну основну мережу в травні 2025 року та планує повністю відкритися в кінці червня. Рідний токен KATANA був розподілений серед стейкерів POL та ранніх постачальників ліквідності, головним чином для голосування з управління, розподілу комісій та екологічних стимулів. Katana використовує ETH як Gas, механізм управління також більше орієнтований на довгострокове вирівнювання інтересів, що має на меті обслуговувати DeFi-трейдерів, постачальників ліквідності та розробників dApp, які прагнуть отримати сталий дохід.

! katana-productive-assets

Зображення надано: Блог Katana Network

Модель економіки токена Katana (KAT), розподіл та механізм знищення

Загальна кількість та використання

KATANA (токен скорочено: KAT) загальна емісія складає 10 мільярдів монет, які в основному використовуються для голосування з управління, розподілу комісій та екологічних стимулів.

! katana-tokenomics-cn

спосіб розподілу

15% airdrop для стейкерів POL: приблизно 1,5 мільярда KAT буде розподілено серед користувачів, які стейкають POL в Ethereum.
Програма винагород Krates: користувачі, які брали участь у наданні ліквідності до запуску, отримають KAT, токени партнерських проектів та NFT через “блістери Krates”.
Програма постійного заохочення: в казначействі Turtle Club зарезервовано 10 000 000 монет KAT для забезпечення щоденного фіксованого доходу для нових інвестицій.
Екологічний резерв та фонд: решта токенів в основному підтримують стимули для розробників, дотації для громади та підтримку ліквідності на ринку.

Опис терміну блокування

Усі KAT, які розподіляються під час первинного розміщення, будуть заблоковані на 9 місяців, щоб уникнути початкового тиску на продаж і заохотити користувачів до довгострокової участі в екосистемі. Очікується, що вони будуть розблоковані найраніше у лютому 2026 року, якщо спільнота досягне консенсусу раніше, їх також може бути відкрито раніше.

Використання токенів та механізм управління

vKAT управлінське голосування: блокуючи KAT, можна отримати vKAT, який використовується для участі в управлінських пропозиціях та голосуваннях на основі моделі ve( 3, 3).
Комісійні дивіденди: користувачі, які ставлять vKAT, можуть отримувати частку від комісій платформи, різниці в ставках кредитування та доходів від скарбниці.
Стимулювання направлення рішень: управління спільнотою може визначити, як KAT винагороди розподіляються між протоколами, такими як Sushi, Morpho та Vertex.

Опис механізму знищення

Katana не має рідної механіки знищення. Команда проєкту підкреслює, що це не проєкт, що підтримує цінність за рахунок “дефляційного наративу”, а проєкт, який реалізує так звану модель справжнього доходу (Real Yield) шляхом повторного інвестування доходів від протоколу в ліквідність або повернення користувачам, які ставлять.

Повний аналіз основних додатків та екосистеми Katana Network dApp

Три основні застосування

Дизайн Katana полягає в концентрації ліквідності в трьох основних застосунках, а не в дозволенні протоколам конкурувати між собою та розмивати ліквідні пулі.

Sushi v3 (спотовий AMM)

Єдиний автоматичний маркет-мейкер (AMM) на Katana, де зібрані торгові пари, такі як KATANA/USDT, ETH, USDC, WBTC тощо.
Глибока ліквідність, малий сліп, користувачі можуть купувати за кращою ціною, а постачальники ліквідності також можуть стабільно заробляти на комісіях за обмін.

Morpho (протокол кредитування)

Завдяки поєднанню прямого з’єднання та спільних фондів, пропонує оптимізовані процентні ставки по кредитах.
Єдиний ринок об’єднує сторони позики, що забезпечує більш стабільні відсоткові ставки та більшу глибину ринку.

Vertex（постійний контракт DEX）

Забезпечує торгівлю з високим кредитним плечем за допомогою безстрокових контрактів, підтримує вдосконалену систему управління маржею та контролю ризиків.
Використовуючи одну й ту ж систему підтримки ліквідності на блокчейні, забезпечте глибоку ліквідність навіть для торгівлі з високим кредитним плечем. ! katana-ecosystem Зображення надано: Блог Katana Network

Первинний активний протокол

Окрім основного dApp, Katana також нативно підтримує кілька типів активів:

AUSD (Agora USD): стабільна монета, що підтримується реальними активами, плата за стабільність буде повертатися користувачам.
LBTC (Lombard Bitcoin): це обгортковий актив BTC, що дозволяє заробляти відсотки, завдяки чому ваші біткоїни можуть “працювати на вас”.
Ліквідні стейкінгові активи: такі як stETH від Ether.fi та stSOL від Jito, можна внести прибуток від стейкінгу Ethereum та Solana в мережу Katana для досягнення крос-чейн інтеграції прибутків.

Доходна інфраструктура

VaultBridge стратегія мосту: активи користувачів, що переходять між мережами, можуть бути спочатку імпортовані до Yearn або Morpho трезора в Ethereum перед тим, як досягти Katana, починаючи при цьому отримувати прибуток.
Ліквідність на ланцюзі (CoL): Комісії протоколу та доходи з خزету автоматично вносяться до основного ліквідного пулу, підтримуючи стабільність ринку та пом’якшуючи коливання.

Екологічний інтеграційний проект

Katana інтегрується з кількома провідними проектами, створюючи надійну DeFi інфраструктуру:

Turtle Club: пропонує прозору стратегію скарбниці, продовжуючи винагороджувати користувачів KATANA.
Chainlink та The Graph: забезпечують підтримку цінових оракулів та індексації даних.
Den: використовується для управлінського інтерфейсу; Blockworks надає медіа-експозицію, постійно розширюючи ринкову обізнаність про Katana.

Katana створює взаємопов’язану, зосереджену на ключових аспектах DeFi екосистему, де всі додатки та активи зливаються в один «ліквідний маховик», що дозволяє користувачам отримувати більш ефективний, передбачуваний та прибутковий досвід.

! katana-homepage-3

Зображення: Katana Network

Як брати участь в екосистемі Katana та отримувати токени KAT

Щоб отримати токени KAT, є кілька способів участі, незалежно від того, чи ви ранній прихильник, чи користувач, який приєднався пізніше, є підходящий шлях:

Отримання airdrop POL

Ставте свої POL на Ethereum до дати знімка, щоб автоматично отримати 15% від загальної пропозиції KAT пропорційно.

Акція Krates перед запуском (завершена)

Ранні користувачі вносять ETH, USDC, USDT або WBTC у контракти Krates Katana та отримують винагороду у вигляді “сліпих коробок”.
Кожен Krate містить KAT та токени партнерських проектів, які розблоковуються під час запуску основної мережі, термін блокування токенів становить 9 місяців.

Сховище клубу черепах

До запуску основної мережі користувачі все ще можуть вносити зазначені активи у сховище Katana, надане Turtle Club.
Відсоткова ставка в сховищі є відкритою і прозорою, після запуску основної мережі щодня можна отримувати винагороду KAT.

Вільна торгівля після запуску

Після розблокування KAT для переказу, його можна торгувати на Sushi KAT/USDT, а також купувати та продавати на централізованих біржах (таких як XT.com).
– Ви також можете додати ліквідність до KAT, заробляючи комісії за обмін та винагороди за стимулювання.

Стейкінг для участі в управлінні

– Заблокувати KAT, який можна перевести, можна випустити vKAT.
vKAT може бути використаний для участі в голосуванні за пропозиції з управління спільнотою та отримання дивідендів від комісії платформи.

Незалежно від того, чи ви гравець DeFi, чи екосистемний будівельник, KAT є важливим пропуском для вашої участі в мережі Katana.

Аналіз конкурентного середовища Katana Network

У контексті зростаючої конкуренції в DeFi та Layer-2 сегментах Katana Network обрала інший шлях, зосередившись на “уніфікованій ліквідності” та “справжньому доході”, на відміну від стимулюючої логіки та ліквіднісної архітектури основних проектів сьогодні. Нижче наведено порівняння основних конкурентних проектів:

Загальний тип Layer-2 проектів:

Основні моделі: такі як Arbitrum, Optimism, zkSync та Base, зазвичай інтегрують кілька AMM та кредитних протоколів, ліквідність розподіляється між кількома платформами та токенами, ефективність капіталу відносно низька.

Переваги Katana: Katana пропонує лише один AMM (Sushi), один кредитний протокол (Morpho) та одну платформу з постійними контрактами (Vertex), концентруючи ліквідність і формуючи глибші фонди. Одночасно через власну ліквідність на ланцюгу (CoL) та механізм крос-ланцюгового доходу VaultBridge, Katana надає користувачам більш стійкий досвід отримання реального доходу.

Блокчейн для DeFi:

Canto: Виплата стимулів на основі інфляційної моделі, що лише інтегрує AMM та кредитування, відсутність довгострокової моделі прибутковості.
Sei: основна особливість - високопродуктивна книга ордерів DEX, але немає рідного розподілу доходів.
Katana: об’єднує спотову торгівлю, кредитування, безстрокові контракти та крос-ланцевий дохід, все в одному місці для всіх основних потреб DeFi.

Порівняння моделей самостійної ліквідності договору:

OlympusDAO: основний акцент на OHM з власною ліквідністю, але лише в межах одного протоколу.
Katana: Розширення “протокольної самостійної ліквідності” до “ланцюгової самостійної ліквідності”, для безперервного забезпечення глибини основних застосувань в усій мережі.

Крос-чейн агрегування ліквідності:

LayerZero та Thorchain: забезпечують обмін активами між ланцюгами, але ліквідність все ще розподілена по первинних ланцюгах.
Katana: через VaultBridge перенести кросс-ланцюгові активи в екосистему, щоб забезпечити накопичення ліквідності та ефективне використання.

Співпраця в екосистемі Polygon:

Katana, як стратегічно підтримуваний проект Polygon Labs, розподіляє 15% токенів серед стейкерів POL. Крім того, він також заповнює функціональні недоліки інших проектів Rollup, таких як Polygon zkEVM, стаючи вузлом DeFi в екосистемі Polygon.

Ризики та застереження щодо токена Katana (KAT)

При участі в мережі Katana та її токенах користувачі повинні усвідомлювати такі ключові ризики:

Безпекова складність

Katana інтегрувала кілька протоколів (VaultBridge, Sushi, Morpho, Vertex), хоча була перевірена, загальна площа атаки залишається великою.
Частина доходів системи надходить від поза ланцюгових скарбниць, таких як Yearn та Morpho. Якщо зовнішні протоколи зазнають вразливостей, це може вплинути на безпеку активів.

Недостатній рівень децентралізації

Наразі послуги сортування надає Conduit, кросчейн міст покладається на AggLayer від Polygon, що несе певні ризики централізації та єдиного пункту відмови.
Команда проекту запланувала майбутнє повністю децентралізоване, але наразі це ще не реалізовано.

Проблеми ліквідності та виведення

Активи користувачів можуть накопичувати відсотки поза ланцюгом, і у випадку масових виведень це може створити тиск на резервний пул і на власну ліквідність на ланцюзі (CoL).
У крайніх ринкових умовах виведення коштів може затримуватись.

Економічні та ринкові ризики

Прибуток залежить від DeFi активності та продуктивності зовнішніх стратегій; якщо ринок слабкий, повернення буде зменшено.
Токени KAT, отримані внаслідок аеродропу та винагороди в скарбниці, будуть заморожені на 9 місяців (очікується розблокування в лютому 2026 року), що може призвести до коливань ціни під час розблокування.

Невизначеність відповідності

– Katana управляє ліквідністю та прибутками на рівні ланцюга, в деяких регіонах це може розглядатися як цінний папір або банківська діяльність, що потенційно підлягає регуляторному тиску.

Перспективи розвитку Katana (KAT)

позитивний сигнал

Polygon Labs та GSR підтримка: забезпечення проектів фінансуванням, ресурсами та ранньою ліквідністю.
POL airdrop створює базову користувацьку групу: природна спільнота допомагає швидкому запуску мережі.
Реальний механізм доходу: поєднуючи VaultBridge та власну ліквідність на блокчейні (CoL), якщо вдасться постійно забезпечувати конкурентоспроможний річний дохід, це стане основною перевагою Katana. ! katana-homepage-2 Зображення: Katana Network

майбутні виклики

Коливання після розблокування: після розблокування на початку 2026 року великий обсяг KAT в обігу може призвести до коливань цін.
Безпека та виконання: система інтеграції складна, потрібно забезпечити безпеку та стабільність, одночасно просуваючи етапи розробки відповідно до дорожньої карти.
Конкурентний тиск: інші проекти Layer-2 можуть скопіювати їхню механіку стимулювання, постійні інновації є надзвичайно важливими.

Підсумок

Ринок в цілому має обережно оптимістичне ставлення до Katana. Якщо вона зможе підтримувати стабільний прибуток, зберігати глибину ліквідності та зміцнювати механізми управління, то має шанс залучити TVL з основної мережі Ethereum, нейтрального Rollup та інших DeFi публічних блокчейнів. Остаточний успіх або невдача проекту залежить від здатності до виконання, забезпечення безпеки та участі громади в управлінні.

Часті запитання про Katana (KAT)

Q1: Що таке Katana Network (KATANA)?

Katana Network - це блокчейн Layer-2, зосереджений на DeFi, створений спільно Polygon Labs та GSR. Він інтегрує спотову торгівлю Sushi, можливості кредитування Morpho та безстрокові контракти Vertex, одночасно пропонуючи самостійні ліквідні ресурси на ланцюгу та вбудовані стратегії доходу, з метою створення більш глибокої ліквідності ринку та більш стабільного механізму прибутку.

Q2: Що таке токен KATANA? Для чого він потрібен?

KATANA (скорочено KAT) є рідним токеном платформи, загальна кількість якого фіксована на рівні 10 мільярдів. Користувачі можуть заморожувати KAT для отримання vKAT, що використовується для участі в голосуванні з управління спільнотою, отримання частки комісійних з протоколу та визначення напрямків стимулювання Sushi, Morpho та Vertex. Усі токени розподіляються через аеродропи або ранні програми ліквідності, без раундів приватних продажів чи розподілу для інституцій.

Q3: Як я можу переглянути реальну ціну KATANA?

Після того, як KAT стане доступним для торгівлі, ви зможете переглядати реальний курс KATANA/USDT на DEX Sushi Katana або централізованих біржах, таких як XT.com. Такі платформи даних, як CoinGecko та CoinMarketCap, також будуть синхронізувати відображення графіків цін та історичних тенденцій.

Q4: Як торгувати KATANA/USDT на Katana? Зайдіть на офіційний сайт app.katana.network, підключіть свій гаманець (підтримує MetaMask, WalletConnect), після імпорту активів через AggLayer крос-чейн міст, ви зможете виконати операцію обміну KAT на USDT на Sushi.

Q 5: Де можна слідкувати за офіційними оновленнями Katana?

Ви можете стежити за офіційним акаунтом @katana на X (колишній Twitter), читати блог проекту або приєднатися до спільноти Discord за посиланням на katana.network, щоб отримувати перші новини та оновлення.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.