Два нові проєкти від ветеранів DeFi, присвячені вирішенню проблем ліквідності в ланцюжку та впровадженню інноваційних торгових та інвестиційних механізмів. Ця стаття взята зі статті, написаної Ешем, зіставленої, скомпільованої та написаної TechFlow. (Синопсис: Амбіції чотирьох центів: як DeFi підриває ринок стейблкоїнів за допомогою вертикальної інтеграції) (Передісторію додано: Віталік Нова стаття: DeFi з низьким ризиком для Ethereum те саме, що пошук для Google) @newmichwill, засновник Curve Finance, запускає @yieldbasis, платформу ліквідності Bitcoin AMM без непостійних втрат (глибока примітка: IL, непостійний збиток, означає, коли ви виступаєте в якості постачальника ліквідності. АММ можуть зазнавати збитків при наданні коштів у порівнянні з простим утриманням цих токенів); Тим часом засновник @yearnfi, бог DeFi @AndreCronjeTech, створює @flyingtulip, уніфікований AMM+CLOB (Deep Tide Note: Automated Market Maker + Central Limit Order Book, AMM забезпечує безперервну ліквідність та автоматизоване ціноутворення, CLOB забезпечує більш точне виявлення цін та виконання ордерів на біржах). Дві різні спроби вирішити одну і ту ж проблему - як змусити ончейн ліквідність дійсно працювати: Yield Basis ($YB): Curve-native AMM, який усуває непостійні втрати постачальників ліквідності BTC завдяки постійному пулу ліквідності BTC-crvUSD з постійним кредитним плечем 2x (вартість LP підтримується за допомогою BTC 1:1 при отриманні комісій за транзакції). Користувачі можуть карбувати ybBTC (Yield BTC). Flying Tulip ($FT): єдина біржа в ланцюжку (включаючи спот, кредитування, безстрокові контракти, опціони та структурований дохід), гібридна архітектура AMM+CLOB, заснована на обізнаності про волатильність, механізм кредитування з урахуванням прослизання та ftUSD (еквівалент долара, нейтральний до Delta) як основа стимулів. Базис прибутковості Традиційні AMM дозволяють постачальникам ліквідності BTC продавати, коли ціни зростають, або купувати, коли ціни падають (√p exposure, deep tide note: ринкова експозиція вимірюється в квадратних коренях ціни), що призводить до непостійних збитків, які часто перевищують комісію, отриману за надання ліквідності. Конкретний механізм Yield Basis буде детально описаний пізніше, але суть така: користувачі вносять BTC на платформу, а протокол позичає еквівалентну кількість crvUSD для формування пулу ліквідності 50/50 BTC-crvUSD Curve, який працює з 2-кратним складним кредитним плечем. AMM і віртуальний пул з кредитним плечем підтримуватимуть борг у розмірі приблизно 50% від вартості пулу ліквідності; Арбітражери отримують прибуток, підтримуючи постійне кредитне плече. Це дозволяє лінійно змінюватися вартості пулу ліквідності з BTC, отримуючи при цьому комісію за транзакції. Постачальники ліквідності володіють ybBTC, токеном отримання BTC на основі доходу, який автоматично обчислює комісію за транзакції, деноміновану в BTC. Платформа також пропонує $YB токенів управління, які можна заблокувати у veYB для голосування (наприклад, вибір розподілу винагороди в пулі ліквідності). Yield Basis в першу чергу призначений для власників BTC, які хочуть випускати продуктивні BTC і заробляти комісію в протоколах, які вирішують проблему непостійних втрат. Літаючий тюльпан Користувацький досвід і налаштування ризиків традиційних децентралізованих бірж (DEX) часто є статичними. Flying Tulip має на меті об'єднати інструменти централізованого біржового рівня (CEX) у ланцюг шляхом коригування кривої AMM для волатильності та коригування співвідношення позик до вартості (LTV) кредитів на основі фактичної ефективності/прослизання. Його AMM регулює кривизну відповідно до виміряної волатильності (EWMA) – тобто вирівнювання (близьке до нормальної суми) з меншою волатильністю, щоб зменшити прослизання та непостійні збитки; Він більш продуктивний у разі великих коливань, щоб уникнути виснаження ліквідності. Позиції пулу нейтральної ліквідності Delta з токенізованими токенами ftUSD генеруються та використовуються для механізмів стимулювання та програм ліквідності. Токени платформи $FT можуть використовуватися для викупу доходу, заохочень і програм ліквідності. Flying Tulip — це супердодаток DeFi: біржа, яка одночасно підтримує спотові, кредитні, безстрокові контракти та опціони. Якість виконання залежить від точних сигналів волатильності/удару та надійного контролю ризиків у стресових умовах. Ці два проекти спрямовані вперед на Yield Basis, яка хоче стати платформою для ліквідності BTC; Flying Tulip, з іншого боку, прагне стати платформою для всіх нативних транзакцій у мережі. У нинішню епоху, коли децентралізована біржа з безстроковим контрактом (Perp DEX) є мейнстрімом, запуск Flying Tulip здається своєчасним. Відверто кажучи, якщо він покаже найкраще виконання, Flying Tulip може навіть направити майбутній трафік BTC у пул, схожий на YB. Якщо базис прибутковості буде успішно впроваджено, ybBTC може стати примітивом “stETH” Bitcoin: експозиція BTC + постачальники ліквідності (LP) комісії за транзакції без непостійних втрат. Flying Tulip має потенціал для запуску свого інтеграційного стека, надаючи користувачам доступ до інструментів рівня 019283746574839201 на централізованих біржах; Спробуйте «універсальну угоду, що охоплює всі DeFi». Хоча ми з обережним оптимізмом дивимося на ці два проекти, важливо зазначити, що проекти цих ветеранів-засновників і топових команд залишаються неперевіреними, і засновникам доводиться жонглювати розробкою інших протоколів, таких як Curve і Sonic. Наведена вище картина складена Deep Tide TechFlow наступним чином: Пов'язані звіти Розуміння Пендла та Бороса: перетворення ставок фінансування на деривативи DeFi Xiaobai Starter Guide (2): Як офісні працівники за межами кола стабільно заробляють стабільні монети 10% річних? Як RWA може допомогти DeFi пробити просторові стіни? Нехай криптовалюти йдуть у зовнішнє коло (інвентаризація нових проектів DeFi ORG: засновник Curve будує пул BTC, Андре Кроньє хоче побудувати універсальну біржу" Ця стаття вперше була опублікована в статті BlockTempo “Динамічний тренд - найвпливовіше новинне медіа блокчейну”.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Один CEX за 24 години має торговий обсяг 1,104 млрд доларів США, XRP, BTC, ETH посідають перші три місця
Згідно з даними CoinGecko, 1 квітня певний CEX за минулі 24 години мав обсяг торгів на суму 1,104 млрд доларів США. XRP, BTC, ETH, USDT і ONT відповідно посідають п’ятірку лідерів за обсягом торгів. Цей рейтинг обсягів торгів показує, що найбільший обсяг торгів припадає на XRP — 113,3 млн доларів США.
GateNews5хв. тому
Чому крипторинок сьогодні зростає? ОАЕ сприяють відновленню роботи Хормузької протоки, біткоїн демонструє відскок
Ринок біткоїна та криптовалют у середу відновився, оскільки ОАЕ закликали ООН застосувати силу, щоб знову відкрити Ормузьку протоку, зменшивши занепокоєння щодо війни з Іраном. Ринок позитивно відреагував на пом’якшення ситуації та плани США вивести війська, а ціна біткоїна зросла більш ніж на 1%.
GateNews6хв. тому
Біткоїн у 2026 році в І кварталі впав на 23,8%, показавши найгірші результати за перший квартал з 2018 року
Біткоїн у першому кварталі 2026 року впав на 23,8%, показавши найгірші результати з 2018 року, головним чином через відтік коштів з спотових ETF та вплив високої інфляції. Незважаючи на короткострокове зниження, аналітики вважають, що довгострокова впевненість у біткоїні не змінилася; потрібно стежити за змінами в макросередовищі та ситуацією з припливом капіталу.
GateNews26хв. тому
Індекс страху за біткоїном перебуває на найнижчому рівні за 12 днів, великі кити домінують або натякають на потенційну можливість для купівлі
Поточний індекс страху та жадібності криптовалют показує стан «неймовірного страху», а інвесторські настрої є обережними. Незважаючи на слабкість ринку, дані з блокчейну вказують на потенційні ознаки дна, а гігантські гаманці (кити) контролюють ситуацію, тоді як роздрібні інвестори скорочують активність. Біткоїн може зіткнутися з можливістю для купівлі, ринок поступово накопичує ресурс для подальшого зростання, прокладаючи шлях до майбутнього підйому.
GateNews33хв. тому
Біткоїн у першому кварталі впав на 24%, продемонструвавши найгірші показники з 2018 року
У першому кварталі 2026 року ціна біткоїна впала на 23,8%, показавши найгірші результати з 2018 року: ціна на початок року знизилася з $87,508 до $66,619, а сукупні втрати склали 41,6%. Аналітики вважають, що основні причини включають макроекономічну невизначеність і загострення геополітичної напруженості на Близькому Сході. Крім того, відтік коштів з ETF додатково посилив тиск. Незважаючи на короткострокові труднощі, довгострокова впевненість залишається міцною, а участь інституцій демонструє позитивну динаміку. Ринок стежить за розвитком ситуації на Близькому Сході, що може вплинути на настрої щодо біткоїна та загального ринку криптовалют.
GateNews41хв. тому
BTC зростає на 0,50% за 15 хвилин: відновлення припливу коштів від “китів” і чистого припливу ETF спричиняє підвищення попиту на спотовому ринку
1 квітня 2026 року з 06:30 до 06:45 (UTC) короткостроково BTC приніс +0.50% прибутковості, ціна коливалася в діапазоні 68808.1–69224.2 USDT, амплітуда склала 0.60%. Під час періоду аномальної активності ринковий обсяг торгів помітно зріс, загальна жвавість підвищилася: як на рівні ончейну, так і в межах біржової ліквідності потоки суттєво посилилися. Хоча амплітуда коливань була обмеженою, ринкова увага значно зросла.
Основним драйвером цієї аномальної активності стало те, що великі інвестори (кити) в значних обсягах почали переказувати кошти на біржі: частка переказів китових гаманців на біржі зросла з 0.34 у січні до 0.79 станом на 28 березня, що свідчить про активізацію їхньої торгівельної діяльності та можливої підготовки до великих операцій.
GateNews49хв. тому
