Що зробили платіжні гіганти за останній місяць

Якщо ви не підписалися на індустрію платежів протягом останнього місяця, то, можливо, пропустили деякі важливі новини.

29 вересня Stripe та OpenAI спільно оголосили, що користувачі ChatGPT можуть купувати безпосередньо у вікні чату, без необхідності переходити на сайт продавця. Наступного дня Visa запустила пілотний проект попереднього поповнення стабільної монети, що дозволяє фінансовим установам здійснювати міжнародні розрахунки з використанням USDC та EURC. Ще через день Stripe знову активізувався, випустивши платформу під назвою «Open Issuance», що дозволяє будь-якому бізнесу випускати свою власну стабільну монету.

9 жовтня на ринку знову з'явилася інформація, що Mastercard та Coinbase змагаються за стабільну монету інфраструктурну компанію BVNK, пропозиція знаходиться в межах від 1,5 до 2,5 мільярдів доларів. А ще в грудні минулого року оцінка цієї компанії становила лише 750 мільйонів доларів.

Це лише верхівка айсберга; якщо розширити часову шкалу до всього вересня, ви виявите, що Mastercard, Google, Visa та Stripe майже в один і той же часовий проміжок зосередилися на оголошенні своїх значних кроків у сфері AI-платежів та стабільних монет.

Огляд ключових новин

Давайте спочатку повністю оглянемо ключові події цього місяця.

!

Протягом місяця дев'ять важливих новин, така інтенсивність у платіжній індустрії є рідкістю. Що ще важливіше, ці новини не є ізольованими випусками продуктів, вони взаємопов'язані та поступово розвиваються.

Хто буде займатися законодавством для AI-агентів

Коли AI-агенти починають замінювати людей у ініціюванні платежів, справжня складність виходить на поверхню — хто надає дозвіл, хто несе відповідальність і як запобігти тому, щоб AI завершив хибну угоду в стані ілюзії?

Традиційні платіжні системи базуються на простій передумові, що людина особисто натискає кнопку покупки. Але коли ця передумова порушується, вся механіка авторизації та відповідальності повинна бути перепроектована.

Відповідь Stripe та OpenAI – це «Спільні платіжні токени», скорочено SPT. Це новий платіжний примітив, який дозволяє агентам ШІ ініціювати платежі від імені користувачів, але без доступу до реальних облікових записів або банківських карток користувачів. Кожен SPT обмежений певними торговцями та загальною сумою кошика, що надає ШІ достатні повноваження для платежів, при цьому захищаючи конфіденційність та безпеку користувачів.

!

Stripe сприяє угодам, застосовує виявлення шахрайства та виконує контроль токенів у реальному часі｜Джерело зображення: Stripe

Миттєва функція розрахунку ChatGPT ґрунтується на цій технології, користувачі вже можуть безпосередньо купувати товари на Etsy під час чату. Незабаром ця функція також буде розширена на продавців Shopify, включаючи бренди Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS та інші.

Google вибрала інший шлях. Вона представила протокол AP2, що використовує три види перевірених цифрових свідоцтв: намір мандат, мандат кошика та мандат платежу. Намір мандат визначає умови, за яких користувач уповноважує агенту здійснити покупку; мандат кошика — це шифроване підписання користувача для конкретного кошика; мандат платежу сигналізує платіжній мережі та емітенту, що це угода, в якій бере участь агент AI.

Ця система забезпечує детальний контроль і відстежувані аудиторські сліди. Google підкреслює, що AP2 є відкритим протоколом, який є розширенням A2A та Model Context Protocol, і не належить жодній окремій компанії.

Стратегія Mastercard виглядає більш прагматичною. «Agent Pay» не акцентує увагу на технологічних інноваціях, її основна цінність полягає в сумісності. Mastercard співпрацює з кількома платформами, такими як Stripe, Google та Antom від Ant International, щоб забезпечити безшовне підключення своєї платіжної мережі до основної екосистеми AI-агентів.

Три протоколи були запущені практично одночасно. Вони намагаються вирішити одну й ту ж проблему, але йдуть зовсім різними шляхами. Stripe обирає спочатку завоювати сцену, а потім просувати стандарт; Google спочатку встановлює стандарт, а потім залучає додатки; Mastercard не прагне домінувати, але намагається не бути відсутнім.

Історія вже давно довела, що хто володіє стандартами, той володіє майбутнім. Ця боротьба за угоди тихо визначає геополітичну карту влади в епоху бізнесу штучного інтелекту.

Боротьба за стабільні монети: енергетика та вугілля

Обсяги торгівлі стабільними монетами давно перевищили сукупний показник двох найбільших платіжних гігантів Visa та Mastercard. Це число змусило всю галузь знову насторожитися: стабільні монети вже не є експериментальним продуктом у світі криптовалюти, а стають основою глобальної фінансової системи. І з підйомом AI-агентів для платежів, ця тенденція ще більше посилюється.

AI-агентам потрібен цілодобовий, миттєвий розрахунок, низька вартість та програмований спосіб платежу. Традиційні банківські перекази можуть займати кілька днів, а трансакції через кордон проходять через кілька проміжних установ. Стабільні монети майже природно відповідають цій потребі, забезпечуючи розрахунок за кілька секунд, з дуже низькими витратами, а також можуть поєднуватися з смарт-контрактами для виконання складної платіжної логіки.

Протокол AP2 від Google чітко визначив стейблкоїни як основний засіб платежу. У їхньому дизайні стейблкоїни є універсальною мовою між AI-агентами, яка має цифрову пропускну здатність і водночас зберігає стабільність валюти.

Традиційні платіжні гіганти обрали різні стратегії реагування.

Visa запустила пілотний проект з попередньої зарядки стейблкоїнів, що дозволяє фінансовим установам поповнювати рахунки Visa Direct за допомогою USDC та EURC. Іншими словами, стейблкоїни більше не є конкурентами поза системою Visa, а інтегруються в мережу. Керівник продуктів Visa Марк Нельсен в інтерв'ю Reuters зазначив, що відновити базове програмне забезпечення глобальної платіжної системи надзвичайно важко, тому інтеграція технології стейблкоїнів в існуючі процеси є більш реалістичним шляхом.

Open Issuance від Stripe стає ще більш агресивним. Ця платформа не лише підтримує платежі у стейблах, але й дозволяє будь-якому бізнесу випускати свої власні стейбли, що ще важливіше, бізнес може ділитися прибутком від резервів.

В минулому, такі емітенти, як Circle та Tether, інвестували долари, внесені користувачами, в державні облігації та інші низькоризикові активи, а весь прибуток отримували собі. Stripe порушив цю систему, дозволивши емітентам ділитися прибутком з підприємствами.

Президента Stripe Вільяма Гейбрика вважає, що поступове уточнення регуляторних рамок значно знижує бар'єри для входу компаній у сферу стейблкоїнів. Він прогнозує, що в майбутньому з'явиться десятки, а можливо, і сотні корпоративних стейблкоїнів. Open Issuance підтримує кілька ланцюгів, включаючи Ethereum, Solana, а також власну блокчейн-розробку Stripe Tempo.

А змагання за BVNK виявило справжню цінність інфраструктури стабільних монет.

Ця компанія, заснована в 2021 році, спеціалізується на допомозі підприємствам у безшовному обміні між стабільними монетами та фіатними валютами, має широкі банківські партнерства та численні фінансові ліцензії, з моменту свого заснування обробила транзакції на суму понад 20 мільярдів доларів.

У грудні минулого року оцінка BVNK становила лише 750 мільйонів доларів. За менш ніж рік оцінка зросла до 1,5 - 2,5 мільярда доларів. Mastercard і Coinbase змагаються за цю компанію, а Visa і Citigroup беруть участь у інвестуванні.

!

Засновники BVNK зліва направо: Chris Harmse, Jesse Hemson-Struthers та Donald Jackson｜Джерело: BVNK

Значення BVNK полягає в тому, що він будує міст між традиційною фіатною системою і швидко розширюваною мережею стейблкоінів. У контексті AI-платежів цінність цього моста переосмислюється. Той, хто ним володіє, має ключовий прохід між старою і новою фінансовими системами.

Для Mastercard придбання BVNK означає швидке заповнення інфраструктури стабільних монет, щоб уникнути маргіналізації в новій хвилі технологій. Для Coinbase це можливість стратегічного розширення, переходячи від біржі до більш широкої сфери платежів, щоб створити Stripe для криптосвіту.

Зростання оцінки BVNK відображає перепризначення ринку щодо інфраструктури стейблкоїнів. У епоху AI-платежів ці компанії виконують роль, подібну до клірингових установ традиційної фінансової системи; вони обробляють не лише транзакції, а й є базовими каналами для переміщення вартості.

Боротьба за вхід трафіку

Угоди та інфраструктура є озброєнням, але справжнє поле бою знаходиться на рівні додатків. Той, хто зможе привчити користувачів здійснювати покупки на AI платформі, той і тримає горло майбутньої комерції.

Миттєва оплата ChatGPT є знаковою подією. Це перший крок від концепції до реальності для платіжних агентів на основі штучного інтелекту. Користувачі можуть безпосередньо купувати товари на Etsy під час розмови з ChatGPT, не переходячи на сайт продавця. Stripe забезпечує платіжну інфраструктуру, а OpenAI надає вхідний трафік, об'єднання яких створює абсолютно новий досвід покупок.

!

Взаємодія між користувачами, ChatGPT, підприємцями та платіжними процесорами｜Джерело зображення: ChatGPT

Ця функція незабаром буде розширена на продавців Shopify, такі бренди, як Glossier, Vuori, Spanx, SKIMS вже готові до підключення. Сем Альтман сказав, що це початок AI Commerce.

Google також прискорює свої дії. Він оголосив, що в найближчі кілька місяців розширить інтерфейс покупок AI Mode, додавши функції відстеження цін і прямої покупки. Користувачі зможуть переглядати, порівнювати та замовляти в AI Mode, а транзакції завершуватимуться через Google Pay.

Perplexity також не відстає. Цей AI пошуковий двигун випустив функцію «Купити з Pro», співпрацюючи з PayPal, що дозволяє користувачам здійснювати оплату безпосередньо в чаті. Він також інтегрував Firmly.ai, платформу, яка спрощує доступ для підприємців.

У звіті BCG, опублікованому 6 жовтня, було розкрито ряд ключових даних. У липні 2025 року трафік американських роздрібних сайтів з браузерів і чат-сервісів GenAI зріс на 4700% у порівнянні з попереднім роком. Поведінка цих користувачів також відрізняється від традиційних відвідувачів: вони проводять на сайті на 32% більше часу, переглядають на 10% більше сторінок і мають на 27% нижчий показник відмов.

Більш важливо те, що, коли вони потрапляють на сайт, вони, як правило, вже перебувають на другій половині процесу ухвалення рішення про покупку. Дані Adobe додатково підтверджують це, більше половини споживачів очікують, що до кінця 2025 року вони будуть використовувати AI помічників для покупок.

Трафік входу переписується. Раніше люди заходили на сайти електронної комерції через пошукові системи або безпосередній доступ; тепер платформи ШІ стають новими входами. Коли споживачі звикають завершувати покупки в ChatGPT або Google AI Mode, веб-сайти роздрібних продавців можуть поступово втрачати своє значення.

Вплив цих змін є далекосяжним. Прямі відносини з клієнтами, які бренди будували протягом десятиліть, можуть бути знову захоплені платформами ШІ. Дані про поведінку споживачів та записи транзакцій більше не належатимуть роздрібним торговцям, а будуть надходити до бази даних ШІ.

війна про правила

Протягом минулого місяця ми стали свідками全面出击 платіжних гігантів на трьох фронтах.

На рівні протоколів Stripe ACP, Google AP2, Mastercard Agent Pay змагаються за одну ключову тему: хто буде визначати правила для AI-агентів. Ці протоколи визначають, як AI-агенти ініціюють платежі, як вони авторизуються, як їх можна притягнути до відповідальності. Оволодівши протоколами, ви отримуєте право голосу в епоху AI Commerce.

На рівні інфраструктури, пілотний проект стабільної монети Visa, Open Issuance від Stripe та боротьба за BVNK ставлять ще одне питання: хто зможе контролювати потоки вартості. Обсяги торгівлі стабільними монетами вже перевищили традиційні платіжні мережі, вони стають вибраним інструментом для AI-агентів у платежах. Хто володіє інфраструктурою стабільних монет, той має право клинування та емісії нової ери.

На рівні застосувань, миттєва каса ChatGPT та AI-режим Google змагаються за останній етап: хто стане новим входом для трафіку. Коли користувачі почнуть звикати до покупок на AI-платформах, офіційні сайти роздрібних продавців та брендів тихо замінюються. Переміщення трафіку означає переміщення комерційної влади.

Ці на перший погляд розрізнені дії насправді вказують на одну мету: у момент, коли AI-агенти стануть новими споживачами, переосмислити основні правила ведення бізнесу.

Це перебудова влади, від людей до агентів, від брендів до алгоритмів, від платіжних мереж до інфраструктури стабільних монет. Кожна технологічна революція приносить нову картину розподілу влади, і AI-платежі не є винятком.

А в цій війні найважливіше, можливо, не те, хто переможе, а те, хто буде виключений.

Оцінка BVNK зросла в три рази менш ніж за рік, і цей сигнал не може бути більш чітким. Ринок переоцінює всю екосистему платежів. Ті компанії, які все ще чекають, можуть виявити, що вже пропустили вікно для входу.

Те, що сталося за минулий місяць, не є початком змін, а лише початком прискорення. Контури регулювання вже сформовані, технологічні можливості стали зрілими, а попит на ринку вже проявився. Наступне, що залишилося, - це виконання та конкуренція.

Нова бізнес-структура формується, і ті компанії, які ще не усвідомили, що їхнє становище змінилося, заплатять ціну в цій реконструкції порядку.