10.15 AI日报 AI перетворює шифрувальну індустрію: OpenAI веде до відкриття контенту, посилюється боротьба між регулюванням та інноваціями

!

Один. Заголовок

1. OpenAI оголосила, що ChatGPT відкриє можливість генерувати еротичний контент

Засновник OpenAI Сем Альтман сьогодні оголосив, що з грудня буде знято обмеження на контент ChatGPT, дозволивши перевіреним за віком дорослим користувачам генерувати еротичний контент. Це коригування підриває традиційні консервативні уявлення технологічних компаній щодо контролю контенту і знову ставить індустрію ШІ між свободою та нормами.

Алтман повідомив, що нова версія ChatGPT буде підтримувати можливість користувачів налаштовувати стиль спілкування AI-асистента, включаючи активне використання Emoji, імітацію манери спілкування друзів, а також можливість формування різних характерів. Найбільш вражаючим є те, що з грудня буде офіційно відкрито контент, призначений для дорослих. OpenAI запровадить більш сувірі перевірки віку та заходи з психічного здоров'я, щоб забезпечити захист підліткових користувачів.

Експерти в галузі вказують, що цей крок сприятиме різноманітному розвитку генерації AI-контенту, задовольняючи потреби різних груп користувачів. Але також є думка, що відкриття контенту для дорослих може призвести до морально-етичних суперечок, і OpenAI потрібно встановити чіткі стандарти перевірки та механізми захисту. У будь-якому випадку, це стане значним випробуванням для регулювання AI-контенту.

2. WhiteBridge AI звинувачується в незаконному продажу фальшивих звітів про репутацію

Литовська AI компанія WhiteBridge AI зазнала скарги від європейської організації з захисту приватності Noyb, яка звинувачує її у порушенні кількох положень GDPR, торгуючи репутаційними звітами, що містять неправдиві попередження про “оголену” та “небезпечну політичну інформацію”, вимагаючи від користувачів платити за перегляд і використовуючи “електронний підпис” для створення перешкод для виправлення, що викликало суперечки щодо приватності.

Відомо, що WhiteBridge AI стверджує, що може за допомогою AI-технологій сканувати особисту інформацію в Інтернеті та створювати звіти про репутацію. Але Noyb виявив, що компанія включає у звіти фальшиві попередження, такі як “оголене контент”, “небезпечний політичний контент” тощо, змушуючи користувачів платити за перегляд деталей звіту. Більше того, користувачі, які хочуть виправити зміст звіту, повинні також сплатити високі збори та надати “електронний підпис”.

Noyb зазначає, що така шантажна бізнес-модель серйозно порушує права користувачів на конфіденційність, дії WhiteBridge AI суперечать багатьом положенням GDPR щодо точності даних, прозорості та прав користувачів. Ця справа знову викликала обговорення в галузі щодо прозорості алгоритмів ШІ та етичної перевірки.

3. Японія планує ухвалити законодавство, яке забороняє торгівлю на основі конфіденційної інформації про криптовалюти

Японське управління фінансових послуг планує подати поправку, яка чітко забороняє торгівлю криптовалютою на основі непублічної інформації. Порушники підлягатимуть економічним санкціям, пропорційним незаконним доходам. Ця поправка надасть правомочність комісії з нагляду за цінними паперами розслідувати підозрілі випадки та рекомендувати посилення штрафів або кримінальну передачу.

Наразі японський закон «Про фінансові інструменти та біржову торгівлю» не охоплює криптовалюти в контексті торгівлі з використанням внутрішньої інформації, а регулювання в основному покладається на саморегулювання криптовалютних компаній та галузевих асоціацій. Але з розширенням ринку криптовалют, випадки торгівлі з використанням внутрішньої інформації та інші порушення стають дедалі частішими, що вимагає вдосконалення відповідного законодавства.

Фінансовий департамент планує до кінця року уточнити деталі регулювання та подати поправки на наступному парламентському засіданні. Експерти вважають, що цей крок сприятиме підтримці справедливості та прозорості на ринку криптовалют, захисту законних прав інвесторів та сприянню тривалому здоровому розвитку галузі.

4. VolShares подала заявку на запуск 5-кратного кредитного плеча ETF на криптовалюту

Згідно з постом аналітика ETF Bloomberg Еріка Балчуна, VolShares подала заявку на запуск ETF з 5-кратним кредитним плечем на окремі акції та криптовалюти, які включають акції COIN, CRCL, GOOG, MSTR, NVDA, PLTR, TSLA, а також криптовалюти, такі як біткойн, ефір, Солана, XRP.

Це найагресивніша спроба VolShares після запуску 1x XRP ф'ючерсного ETF та 2x XRP ETF. Після затвердження інвестори зможуть брати участь у криптовалютному ринку з вищим кредитним плечем, прагнучи потенційно високих прибутків. Але водночас вони стикаються з більшими ризиками.

Аналітики зазначають, що запуск ETF з високим кредитним плечем на криптовалюти ще більше сприятиме інтеграції криптоактивів з традиційними фінансовими ринками. Але через високу волатильність самих криптовалют регулятори можуть висунути більш строгі вимоги щодо контролю ризиків таких продуктів та доречності інвесторів.

5. Ціна Aster перевищить, чи вплине рух великих китів та аірдроп на відновлення?

Ціна криптовалюти Aster 15 жовтня突破ла тривалу бокову тенденцію, викликавши зацікавленість ринку. Дані показують, що за останні 24 години ціна Aster зросла на 3,89%, а під час торгів вона на деякий час перевищила позначку 0,35 долара.

Аналітики вважають, що основними причинами зростання ціни Aster є три: по-перше, нещодавно на ринок вийшли великі інституційні інвестори, що створило підтримку з боку фінансів; по-друге, екосистема Aster запускає нові акції аеродропів, що привертає увагу деяких інвесторів; крім того, базова технологія Aster має певні переваги в області децентралізованих бірж, і перспектива її розвитку викликає очікування.

Проте, є й думка, що зростання Aster може бути лише короткочасним відскоком, і для виходу на бичачий ринок потрібна додаткова підтримка позитивних новин. Інвесторам слід бути обережними, уважно стежити за розвитком проекту та змінами в основних показниках. Загалом, майбутнє Aster є невизначеним, інвестиції потрібно оцінювати раціонально.

Два. Новини галузі

1. Біткойн тимчасово подолав позначку в 115 тисяч доларів, але зростання виявилось слабким.

Біткоїн у суботу короткочасно подолав позначку в 115 тисяч доларів, але потім знову знизився до рівня близько 114 тисяч доларів. Аналітики вважають, що слабкість зростання біткоїна в основному зумовлена занепокоєнням інвесторів щодо шляхів підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою. Хоча голова Федеральної резервної системи Пауелл натякнув, що цього місяця знову буде знижено ставки на 25 базисних пунктів, песимістичні настрої на ринку щодо економічних перспектив все ще поширюються.

Дані про обсяги торгівлі свідчать про те, що денний обсяг торгівлі біткойном зменшився приблизно на 10% у порівнянні з попереднім днем, що відображає зменшення бажання інвесторів входити на ринок. Деякі аналітики попереджають, що біткойн може зіткнутися з подальшими ризиками падіння, оскільки інвестори поступово виходять з криптовалютного ринку, шукаючи більш безпечні активи для захисту.

Однак, є також аналітики, які оптимістично оцінюють довгострокові перспективи біткоїна. Вони вважають, що з продовженням припливу інституційних інвесторів та поступовою ясністю регуляторного середовища, біткоїн має шанси на відновлення сили в найближчі кілька років. Загалом, біткоїн у короткостроковій перспективі все ще буде піддаватися значним коливанням, інвестори повинні залишатися обережними.

2. Ефіріум подолав позначку в 4200 доларів, активність екосистеми DeFi знову зросла

Ефір у суботу подолав позначку в 4200 доларів, з ростом понад 5% протягом дня. Аналітики вказують, що зростання ефіру в основному зумовлене відновленням активності в екосистемі DeFi. Дані показують, що загальна заблокована вартість основних DeFi-протоколів Lido та ETH.fi за останні 24 години зросла, що відображає відновлення довіри інвесторів до сектора DeFi.

Водночас, денний обсяг торгівлі також зріс, порівняно з попереднім місяцем, на майже 20%, при цьому Uniswap і Gate внесли основну частину обсягів торгівлі. Аналітики вважають, що це явище свідчить про те, що інвестори поступово знову вступають на ринок DeFi, шукаючи вищу інвестиційну прибутковість.

Однак деякі аналітики висловлюють занепокоєння щодо сталості екосистеми DeFi. Вони зазначають, що через відсутність ефективного регулювання проекти DeFi стикаються з високими ризиками, і інвестори повинні проводити ретельну перевірку проектів. Крім того, з постійним зростанням витрат на Gas в мережі Ethereum, розвиток екосистеми DeFi також може бути під впливом.

В цілому, короткострокові перспективи Ethereum та екосистеми DeFi залишаються невизначеними, інвестори повинні усвідомлювати ризики.

3. Ринок криптовалют активний, WRT за один день зріс на 60%, що викликало увагу

Протягом останніх 24 годин ринок альткоїнів зазнав значних коливань. Зокрема, WRT за один день зріс на 60%, що викликало широкий інтерес. Аналітики вважають, що різкий ріст WRT в основному зумовлений масштабною маркетинговою кампанією цього проєкту в соціальних мережах, яка привабила значну кількість роздрібних інвестицій.

Проте, деякі аналітики висловлюють сумніви щодо довгострокових перспектив WRT. Вони зазначають, що WRT не має реальних сценаріїв використання, а його ціна в основному залежить від спекуляцій, що створює високі інвестиційні ризики. Крім того, ринок альткоїнів завжди страждає від шахрайства та маніпуляцій, інвесторам потрібно бути особливо обережними.

Водночас інші відомі альткоїни, такі як DOGE та SHIB, також зазнали різного ступеня зростання. Аналітики вважають, що це в основному пов'язано з тим, що інвестори шукають вищу прибутковість інвестицій у період спаду на ринку криптовалют. Проте вони також попереджають, що волатильність альткоїнів є надзвичайно високою, і інвестори повинні контролювати свої ризики.

В цілому, активність на ринку альткойнів відображає те, що ентузіазм інвесторів до ринку криптовалют залишається, але водночас існує високий інвестиційний ризик. Інвесторам необхідно провести ретельне досьє на проекти та контролювати свій ризиковий профіль.

4. Аналітики попереджають: біткойн-биківський ринок може бути завершено, роздрібні інвестори стикаються з ризиками

Незважаючи на те, що біткойн продемонстрував певний зріст у жовтні, деякі аналітики попереджають, що бичачий ринок біткойна може бути закінчений, а роздрібні інвестори стикаються з великими інвестиційними ризиками.

Аналітики вказують на те, що зростання біткойна в жовтні суперечить історичним тенденціям, що може свідчити про наближення чергової корекції на ринку. Крім того, відток коштів з біткойн-ETF також вказує на те, що інституційні інвестори зменшують своє експонування до біткойна, що ще більше посилює тиск на ринок.

З іншого боку, деякі аналітики все ще зберігають оптимістичний погляд на довгострокову перспективу біткоїна. Вони вважають, що з поступовим проясненням регуляторного середовища та постійним припливом інституційних інвесторів біткоїн все ще має шанси на відновлення сили в найближчі кілька років.

Однак, в будь-якому випадку, аналітики рекомендують роздрібним інвесторам на даному етапі залишатися обережними та контролювати свої ризики. Волатильність біткоїна є високою, інвестори, які входять на пізніх етапах, можуть зіткнутися з великими ризиками зниження.

В цілому, майбутній курс біткоїна все ще має значну невизначеність. Інвестори повинні залишатися у високій готовності до ринку та приймати обґрунтовані рішення відповідно до своїх ризикових уподобань і інвестиційних цілей.

5. Біржі криптовалют можуть впровадити “механізм запобігання” для обмеження екстремальних коливань ринку.

Нещодавні різкі коливання на ринку криптовалют виявили структурні проблеми ліквідації та контролю ризиків на біржах. Деякі біржі отримали прибуток у екстремальних умовах, тоді як інші зазнали збитків на сотні мільйонів доларів.

В галузевому звіті вказується, що автоматизовані системи ліквідації, спрямовані на забезпечення ліквідності, насправді посилили ринковий хаос під час різких коливань, змусивши установи повторно оцінити заходи управління ризиками. 10x Research вказує, що в галузі обговорюється, чи слід запозичити “механізм автоматичного зупинення” з традиційних фінансів для обмеження екстремальних коливань на ринку криптовалют.

Одного разу впроваджений, механізм розриву може назавжди змінити структуру коливань на ринку криптовалют і логіку отримання прибутку. Аналітики вважають, що цей механізм, хоча і може в певній мірі стримувати спекулятивну поведінку на ринку, але також може вплинути на ліквідність ринку і викликати нові суперечки.

Водночас, голова Федеральної резервної системи Джером Пауел під час останнього виступу дав сильний сигнал про можливе зниження процентних ставок, що забезпечило короткострокову підтримку ризиковим активам. Проте аналітики застерігають, що формулювання Пауела не означає, що Федеральний резерв послабить боротьбу з інфляцією, інвесторам слід залишатися насторожі щодо потенційних змін у політиці.

В цілому, ринок криптовалют зазнає істотних змін. Інвесторам потрібно уважно стежити за змінами в регуляторній політиці та обережно оцінювати потенційні ризики та можливості.

6. Зв'язок між біткоїном та золотом зростає, традиційні та цифрові активи поєднують свої ціннісні уявлення.

Нещодавно кореляція між біткоїном та золотом продовжує зростати, наразі перевищуючи 0,85. Аналітики вважають, що це відображає поступове злиття ціннісних уявлень традиційних та цифрових активів.

Ціна золота минулого тижня знову досягла історичного максимуму, що в основному сталося через масове нарощування золотих резервів центральними банками та зниження реальної доходності. Тим часом інституційні інвестори також збільшують свої інвестиції в золото, вважаючи його важливим інструментом для хеджування інфляції та геополітичних ризиків.

Подібно до золота, біткойн також стає все більш популярним серед інвесторів як спосіб зберігання вартості. На фоні високої інфляції та напруженості в геополітичній ситуації, захисні властивості біткойна починають проявлятися. Крім того, рідкість біткойна та його децентралізовані характеристики також привертають увагу багатьох інституційних інвесторів.

Проте, деякі аналітики висловлюють сумніви щодо довгострокової кореляції між біткоїном і золотом. Вони вважають, що біткоїн як новий актив має значні коливання цін, що суттєво відрізняє його від зрілого ринку золота.

В цілому, зростання кореляції між біткоїном і золотом відображає зростання визнання цифрових активів серед інвесторів. Але водночас між ними існують суттєві відмінності, і інвесторам слід повністю усвідомлювати ризики.

7. Криптовалютна біржа Gate оголосила про запуск функції торгівлі опціонами

Криптовалютна біржа Gate оголосила про запуск функції торгівлі опціонами, що надасть інвесторам більше інвестиційних інструментів та засобів управління ризиками.

get означає, що нова функція опціонів підтримуватиме основні криптовалюти, такі як BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE та надаватиме різноманітні стратегії опціонів, включаючи колл-опціони, пут-опціони та спред-опціони.

Аналітики вважають, що впровадження опціонних торгів стане корисним для залучення більшої кількості інституційних інвесторів на ринок криптовалют. На відміну від спотової та ф'ючерсної торгівлі, опціонна торгівля дозволяє краще контролювати ризикові експозиції та надає більш гнучкі інвестиційні стратегії.

Проте, деякі аналітики попереджають про ризики торгівлі опціонами на криптовалюту. Через високу волатильність криптовалютного ринку, ціноутворення опціонів має певні виклики, інвестори повинні добре розуміти торгівлю опціонами, щоб уникнути сліпих дій.

Крім того, регуляторна політика торгівлі криптовалютними опціонами також є питанням, на яке варто звернути увагу. Наразі в різних країнах існують розбіжності в регулюванні торгівлі криптовалютними деривативами, і інвестори повинні знати про відповідні закони в різних юрисдикціях.

Загалом, впровадження торгівлі опціонами на криптовалюти надає інвесторам більше інвестиційних можливостей, але також приносить нові ризики та виклики. Інвестори повинні мати повне усвідомлення ризиків і вжити відповідних заходів управління ризиками.

8. Аналітики: екосистема Solana може досягти експоненційного зростання в четвертому кварталі

Деякі аналітики прогнозують, що екосистема Solana може досягти вибухового зростання в четвертому кварталі.

Три. Новини проекту

1. WhiteBridge Network (WBAI): AI-управляє DePIN, що перетворює дані про персонал

WhiteBridge Network - це децентралізована платформа для обробки персональних даних, побудована на BNB Chain. Проект, об'єднуючи штучний інтелект та технології блокчейн, прагне вирішити одну з найважливіших проблем довіри в цифрову епоху.

WhiteBridge Network використовує унікальну архітектуру DePIN( децентралізованої фізичної інфраструктурної мережі), інтегруючи понад 30 постачальників даних, охоплюючи більше 3,59 мільярдів профілів, створюючи глобальний рівень довіри до даних про людей. Платформа використовує AI-агенти для верифікації даних, аналізу та перетворення їх на практичні висновки, надаючи послуги верифікації особистості, оцінки репутації та інші для бізнесу та окремих осіб.

У просуванні комерції WhiteBridge продемонструвала вражаючі результати: станом на третій квартал 2025 року проект досягнув 3 мільйонів доларів США річного регулярного доходу (ARR), має понад 100 тисяч зареєстрованих користувачів та підтримує місячний темп зростання 40-50%. Платформа обробила понад 3,7 мільйона запитів на пошук, створивши понад 850 тисяч звітів про особи, що підтверджує ринковий попит на її рішення.

Експерти галузі вважають, що інновація WhiteBridge Network полягає в поєднанні децентралізованої інфраструктури даних з технологією ШІ, що пропонує нове рішення для проблеми довіри в інтернеті. Цей проект має потенціал змінити сферу розуміння даних про людей, забезпечуючи підприємствам і особам більш прозорий і надійний досвід перевірки особи. Проте проект все ще стикається з багатьма викликами в таких сферах, як реалізація технологій, захист конфіденційності тощо, і його подальший розвиток заслуговує на постійну увагу.

2. Yei (CLO): Новий гравець у міжланцюговій ліквідності, повний аналіз вартості аеродропу

Yei є DeFi кросчейн ліквіднісним протоколом, що був запущений на початку 2025 року, який швидко заявив про себе в конкурентному світі децентралізованих фінансів завдяки своїй інноваційній моделі “один депозит, заробляй кросчейн”. Проект вирішує основну проблему фрагментації ліквідності в багаточеневій екосистемі через свій основний продукт Clovis, створюючи безпрецедентний зручний досвід для постачальників ліквідності.

Протягом кількох місяців Yei успішно завершила кілька раундів попереднього депозиту, третій з яких був розпроданий лише за 20 хвилин, що свідчить про сильний попит на її рішення на ринку. Основний токен проекту CLO незабаром буде розподілений через аеродроп, а його отримувачами стануть ранні користувачі продукту Clovis та екологічні учасники.

Аналітики вважають, що кросчейн-рішення Yei для ліквідності вирішує больові точки в сучасній сфері DeFi і має широкий потенціал для розвитку. Інноваційність проєкту полягає в тому, що за допомогою одного депозиту можна заробляти на кількох ланцюгах, що суттєво знижує витрати та складність для користувачів. Однак проєкту ще потрібно вдосконалити такі аспекти, як безпека та масштабованість.

В цілому, Yei представляє новий тренд у сфері ліквідності DeFi на крос-чейн, а його CLO аеродроп також стане центром уваги ринку. Для інвесторів, які прагнуть пасивного доходу, уважно стежити за розвитком цього проєкту буде непоганим вибором.

3. BTCFi: Піонер DeFi в екосистемі біткойна, запуск Odin.fun на порозі

BTCFi є DeFi проектом, який прагне створити екосистему “фінансового LEGO для біткоїнів”, його базовий протокол використовує масштабовану архітектуру BTC Layer2, сумісну зі стандартом Runes, пропонуючи справжнє фінансове рішення для ліквідності в екосистемі біткоїнів.

На відміну від традиційних проектів DeFi, BTCFi зосереджується на корінних активів екосистеми Bitcoin, реалізуючи пул коштів, взаємодію активів та міжланцюгові фінансові протоколи через модульний дизайн. Проект має на меті розширити межі захоплення вартості BTC і надати інституційним інвесторам безпечну та прозору фінансову інфраструктуру.

Відомо, що BTCFi офіційно запуститься на платформі Odin.fun для первинних торгів 16 жовтня о 16:30. Як відома платформа в екосистемі Solana, потужний трафік та спільнота Odin.fun можуть надати новий імпульс проекту BTCFi.

Експерти в галузі вважають, що запуск BTCFi стане важливим каталізатором фінансизації екосистеми BTC. Цей проект приніс безпрецедентні інновації DeFi в екосистему біткоїна, що може сприяти трансформації BTC з цифрової валюти в цифровий актив. Проте проект все ще стикається з численними викликами в питаннях безпеки, регуляторної відповідності та інших аспектах, тому його майбутній розвиток варто продовжувати відстежувати.

4. Pi Network: Мобільний майнінг – це шахрайство чи можливість?

Pi Network з моменту свого запуску в 2019 році стверджує, що в світі має майже 60 мільйонів користувачів, але його токен впав в ціні з 3 доларів на 90% до 0,21 долара, запуск основної мережі затримався на кілька років, а централізований контроль основної команди викликав подібні запитання.

Початкова концепція цього проекту полягала в випуску монет Pi через майнінг на мобільних телефонах, і було заявлено, що буде створена децентралізована екосистема цифрової валюти. Однак, з часом, Pi Network піддалася все більшій кількості сумнівів і критики.

Критики зазначають, що мобільна модель майнінгу Pi Network має суттєві вади та недоліки, які не дозволяють справді досягти децентралізації. Крім того, команді проєкту бракує прозорості у процесі випуску та розподілу токенів, її звинувачують у наявності централізованого контролю.

Однак, є й прихильники, які вважають, що інноваційна концепція Pi Network заслуговує на визнання, якщо команда проекту зможе вирішити існуючі проблеми, у майбутньому все ще є потенціал для розвитку. Вони вважають, що модель майнінгу на мобільних телефонах може залучити більше звичайних користувачів у сферу криптовалют.

В цілому, перспектива Pi Network має значну невизначеність. Інвестори, розглядаючи можливість участі, повинні уважно оцінити ризики та можливості проекту, зберігаючи високу обережність.

5. Sui: Move系 нова зірка починає світитися, екологічне будівництво ще попереду.

Sui – це нова публічна блокчейн-мережа, заснована на мові Move, створена колишніми співробітниками Meta(Facebook), яка привернула значну увагу під час конференції TOKEN2049.

Як один із представників Move-системи, Sui продемонстрував значну силу на технологічному рівні. Проект використовує новий паралельний виконуючий движок, що дозволяє досягти високої пропускної спроможності та низької затримки, одночасно зберігаючи вроджену безпеку та комбінованість мови Move. Крім того, Sui також впроваджує нову модель володіння цифровими активами, яка має потенціал для стимулювання інноваційного розвитку в сфері Web3.

У сфері екологічного будівництва Sui вже залучила низку відомих проектів, таких як Cetus, Navi та інші. Однак наразі в екосистемі Sui дійсно мало активів, які можна спекулювати, зіркових проектів можна перерахувати на пальцях. Тому Sui потрібно ще більше посилити підтримку екосистеми, щоб залучити більше якісних проектів.

Аналітики вважають, що Sui представляє нову тенденцію розвитку публічних блокчейнів, і її технологічні інновації заслуговують на увагу. Але як нова публічна блокчейн-система, Sui ще має багато роботи в таких аспектах, як екосистемне будівництво та розширення користувачів, тому потрібно терпляче чекати, поки вона поступово дозріє. Для інвесторів буде мудрим уважно стежити за розвитком Sui, щоб зрозуміти її технологічні досягнення та зміни в екосистемі.

Чотири. Економічна динаміка

1. Пауел випустив сигнал про зниження процентних ставок, ризики зниження зайнятості зростають

Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл виступив на щорічній конференції Національної асоціації бізнес-економіки США, давши сигнал про можливе зниження процентних ставок. Він зазначив, що, незважаючи на те, що закриття уряду призвело до затримки публікації деяких економічних даних, існуючі дані показують, що ситуація з зайнятістю та інфляцією з вересня майже не змінилася.

Економічний фон: Економіка США загалом зберігає стабільне зростання, попереднє значення річного темпу зростання ВВП за третій квартал становить 2,6%, трохи нижче за 2,8% за попередній квартал. Рівень інфляції дещо знизився, але все ще перевищує ціль у 2%, у вересні індекс цін PCE без урахування продовольства та енергії зріс на 5,1% у річному вимірі. Ринок праці все ще залишається напруженим, рівень безробіття у вересні становить 3,5%.

Важлива подія: Пауел під час виступу повідомив, що Федеральна резервна система може в найближчі кілька місяців завершити зменшення балансу активів. Він підкреслив, що майбутній напрямок монетарної політики буде визначатися даними та оцінкою ризиків, а не дотриманням заздалегідь визначеного шляху. Це означає, що Федеральна резервна система, ймовірно, знову знизить процентні ставки до кінця року.

Реакція ринку: Промова Пауелла значно підвищила очікування ринку щодо зниження процентних ставок у грудні. Ф'ючерсні контракти на федеральні фонди показують, що інвестори вважають ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні до 89%. Ринок акцій та ринок криптовалют відновилися, інвестори знову проявляють попит на ризикові активи.

Експертний аналіз: колишній економіст Федеральної резервної системи Джулія Коронадо заявила: “Зниження процентних ставок у жовтні вже вирішено. Нічого не може змінити думку про те, що на ринку праці все ще існують ризики зниження.” Старший економіст Світової федерації великих підприємств Єлена Шулятьєва вважає: “Наразі ризики у сфері зайнятості зростають. Це стане основним фактором прийняття рішень найближчим часом.”

2. Під тиском інфляції економісти закликають звернути увагу на зростання

Хоча рівень інфляції знизився, деякі економісти вважають, що Федеральній резервній системі США слід зосередитися на підтримці економічного зростання. Вони вказують на те, що ціни на енергію знижуються, інфляція орендованого житла також сповільнюється, і інфляційний тиск зменшується.

Економічний фон: економічне зростання США цього року сповільнилося, попереднє значення річного темпу зростання ВВП за третій квартал становить 2,6%, що нижче за 2,7% за перше півріччя. Проте ринок праці залишається сильним, рівень безробіття стабільно тримається на низькому рівні 3,5%. Хоча рівень інфляції дещо знизився, він все ще значно перевищує ціль у 2%.

Важлива подія: головний економіст Renaissance Macro Ніл Дутта зазначив, що інфляція більше не є проблемою, і Федеральній резервній системі слід повністю зосередитися на підтримці ослабленої економіки. Він вважає, що політики повинні чітко висловитися, що підтримка економічного зростання має бути нинішнім пріоритетом.

Реакція ринку: інвестори підвищили свої очікування щодо повторного зниження процентних ставок Федеральною резервною системою США в цьому році. Ф'ючерсний ринок очікує, що до кінця 2026 року буде знижено ставки приблизно на 125 базисних пунктів. Це, ймовірно, підтримуватиме фондовий ринок та ринок криптовалют.

Експертний аналіз: Хельфштайн зазначив, що звіт перед закриттям уряду показує, що інфляція в основному зумовлена тарифами, житлом і комунальними послугами, тоді як політика процентних ставок Федеральної резервної системи має обмежений вплив на ціни в цих сферах. Це може дати можливість Федеральній резервній системі продовжувати знижувати відсоткові ставки, навіть якщо загальна інфляція залишається вище цільового рівня.

3. Охолодження ринку праці, Федеральна резервна система стикається з важким вибором

Представник Федеральної резервної системи Коллінз у своїй промові зазначила, що ринок праці досяг особливого стану балансу. Вона вважає, що якщо зайнятість продовжить слабшати, це призведе до небажаної слабкості, що зробить економіку більш вразливою до негативних шоків.

Економічний фон: ринок праці США цього року дещо сповільнився, але все ще залишається відносно стабільним. У вересні кількість нових робочих місць збільшилася на 263 тисячі, що трохи нижче очікувань. Рівень безробіття залишається на низькому рівні 3,5%. Зростання заробітної плати є помірним, що допомагає стримувати інфляційний тиск.

Важлива подія: Коллінз у своїй промові зазначила, що ринок праці охолов до своєрідного стану рівноваги — найм та звільнення не є поширеними, а рівень безробіття залишається низьким. Вона вважає, що, можливо, доцільно ще знизити процентну ставку на 25 базисних пунктів.

Ринкова реакція: очікування інвесторів щодо повторного зниження ставок Федеральною резервною системою в цьому році зросли. Ф'ючерсний ринок очікує, що ймовірність зниження ставок на 25 базисних пунктів у жовтні та грудні становить відповідно 97% та 89%. Це має підтримати фондовий ринок і ринок криптовалют.

Експертний аналіз: Коллінз підкреслила, що як короткострокові, так і довгострокові інфляційні показники наразі є відносно стабільними. Вона зазначила, що більшу стурбованість викликає ринок праці. “Але якщо він далі послабиться, це призведе до небажаної слабкості, що зробить економіку більш вразливою до негативних ударів і може викликати ще більш несприятливу динаміку.”

П'ять. Регулювання & політика

1. Японське фінансове агентство планує ухвалити законодавство про заборону торгівлі криптовалютами на основі внутрішньої інформації.

Японське фінансове управління готується впровадити нові правила, які чітко забороняють торгівлю криптовалютою на основі непублічної інформації. Цей крок спрямований на боротьбу з інсайдерською торгівлею в сфері криптовалют.

Згідно з повідомленням “Ніккей”, Японське управління фінансових послуг планує подати поправку, яка чітко забороняє використання непублічної інформації для торгівлі криптовалютою. Порушники зіткнуться з економічними покараннями, пропорційними їх незаконному доходу. Ця поправка також надасть повноваження Комісії з нагляду за цінними паперами розслідувати підозрілі випадки та рекомендувати посилення штрафів або передачу справи до кримінального розслідування.

Наразі японський Закон про фінансові інструменти та біржову торгівлю не охоплює сферу криптовалюти в питаннях торгівлі з використанням внутрішньої інформації, а регулювання в основному покладається на саморегулювання криптовалютних компаній та галузевих асоціацій. Критики вказують на те, що існуюча система моніторингу торгівлі все ще має недоліки, що залишає простір для нечесних торгових практик.

Фінансовий департамент планує до кінця року узгодити деталі регулювання та має намір подати поправки на наступній парламентській сесії. Як тільки це буде прийнято, це стане значним кроком вперед у регулюванні криптовалют в Японії, що допоможе підтримати справедливість на ринку та інтереси інвесторів.

Експерти в галузі вітають це. Головний комплаєнс-офіцер Марк Стівенсон заявив, що чітка заборона на інсайдерську торгівлю принесе вищу прозорість та справедливість на ринок криптовалют, що сприятиме залученню більшої кількості інституційних інвесторів.

2. Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл подав сигнал про зниження відсоткових ставок, натякаючи на те, що процес скорочення балансу завершиться.

У своїй промові на щорічній конференції Американської асоціації ділової економіки голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл дав сигнал про можливе зниження процентних ставок і натякнув, що дії щодо скорочення балансу активів закінчаться в найближчі кілька місяців.

Пауел підкреслив, що, незважаючи на те, що закриття уряду спричинило затримку у публікації частини економічних даних, наявні докази показують, що перспективи зайнятості та інфляції з вересня залишилися практично незмінними. Він зазначив, що ризики для зайнятості зросли, що підтверджує доцільність зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів у вересні.

Після детального викладення ключової ролі балансу активів і зобов'язань під час пандемії, Пауелл зазначив, що Федеральна резервна система може досягти моменту в найближчі кілька місяців, коли вона може припинити зменшення балансу активів і зобов'язань. Він підкреслив, що Федеральна резервна система продовжить коригувати монетарну політику відповідно до економічних перспектив і ризиків, а не слідувати заздалегідь визначеному шляху.

Виступ Пауела розглядається як сигнал про пом'якшення. Ринок очікує, що Федеральна резервна система знизить відсоткові ставки на 25 базисних пунктів у жовтні та грудні з ймовірністю 97% і 89% відповідно. Аналітики вважають, що якщо Пауел подасть сигнал про жорстку монетарну політику, це може спровокувати новий раунд розпродажу ризикових активів; навпаки, якщо тон стане більш м'яким, ринок може швидко перерахувати очікування цін, а капітал повернеться в технологічні акції та ринок криптовалют.

Головний економіст Goldman Sachs Джан Хартс вважає, що промова Пауела передала ключове повідомлення: Федеральна резервна система готується до наступного етапу коригування політики. Вона очікує, що після зниження інфляційного тиску Федеральна резервна система завершить цикл підвищення процентних ставок у першій половині 2024 року.

3. Лідер Реформістської партії Великої Британії запропонував створити резервний план біткоїнів вартістю 5 мільярдів фунтів стерлінгів

На конференції, що відбулася в Лондоні, лідер британської партії реформ Ніґел Фарадж позиціонує себе як “підтримувач” у сфері цифрових активів і висунув ряд політичних пропозицій, серед яких створення національного резерву біткоїнів вартістю приблизно 5 мільярдів фунтів стерлінгів.

Основні політичні пропозиції Фараджa включають: введення єдиного податку на капітал у розмірі 10% для криптовалют; використання конфіскованих криптовалют для створення національного запасу біткойнів обсягом близько 50 мільярдів фунтів стерлінгів; зупинення проекту цифрового фунта стерлінгів Банку Англії; дозволити сплату податків у формі криптовалюти ( не обов'язково ).

Ця політика має спільні риси з трьома політиками, які Дональд Трамп висував під час виборчої кампанії з криптовалют, зокрема, протидію цифровим валютам центральних банків, відкриття співпраці з криптовалютними копальнями та галуззю, а також визначення лідируючої позиції у фінансових технологіях як пріоритет на федеральному рівні.

Проте, реформаційна партія Фараджу займає лише 5 місць у британському парламенті, тоді як Лейбористська партія має абсолютну більшість у владі, що ускладнює реалізацію її політичних пропозицій у короткостроковій перспективі. Аналітики вважають, що це більше схоже на політичне шоу, покликане привернути увагу виборців.

Але деякі експерти вважають, що твердження Фараджі відображає зростаюче значення криптовалют у Великій Британії. Професор криптографії Кембриджського університету Росс Андерсон зазначив, що створення національного резерву криптовалюти є ідеєю, яку варто дослідити, оскільки це може зміцнити вплив Великої Британії в цій новій сфері.

В цілому, пропозиція Фараджі, хоча й важка для реалізації в короткостроковій перспективі, задає тон для майбутньої криптовалютної політики Великої Британії та служить орієнтиром для інших країн світу в розробці політики в цій сфері.