Криптоядро є дестигматизацією фінансів

Автор: 0xTodd; Джерело: X, @0x_Todd

Ядром криптовалюти є демістифікація фінансів.

Спочатку всі вважали, що монети є досить рідкісними, потім з'явилася функція однокнопкового випуску монет; згодом всі вважали, що блокчейни є рідкісними, і тоді з'явилася функція однокнопкового випуску блокчейнів; пізніше всі вважали, що тільки вихід на біржу є справжнім успіхом, і тоді з'явився DEX; ще пізніше всі вважали, що без маркет-мейкерів все даремно, і тоді з'явився AMM; ще пізніше всі вважали, що контракти є захистом CEX, і тоді з'явився ланцюговий перп.

Крипто постійно доводить: фінанси є інструментом, і це рівноправно та без ліцензії.

Раніше, коли дивився телевізор, ті розкішні моменти, коли компанії виходять на біржу, акціонерні застави, ф'ючерсні контракти - це могли робити лише фінансові велетні, які могли командувати фінансовими операціями. Тепер навіть звичайна людина може досягти цього, доклавши трохи зусиль у блокчейні.

Окрім того, що величезна ліквідність від роздрібних інвесторів залишається привілеєм провідних бірж, інші основні аспекти мають доступні без ліцензії дешеві альтернативи.

Наприклад, HyperLiquid, він починається з трьох HIP:

1. HIP-1 визначає, що таке токен;
2. HIP-2 визначає, як торгувати ранніми токенами;
3. HIP-3 визначає, як випускати безстрокові контракти.

! THwGKO6JKnaAOUjscZERUBc8u95impYoKCTW3IZg.png

Ці 3 HIP створили перп на блокчейні, через що керівники CEX щодня збираються на наради, щоб думати, як реагувати.

Це трохи схоже на відчуття гри в го, визначивши дві правила: “прямі сусідні порожні точки є життям” і “якщо немає життя, то гравець програє”, ця гра може тривати дві тисячі років.

Звичайно, насправді випустити безстроковий контракт не так просто, він серйозно залежить від однієї ключової інфраструктури — (такої як RedStone) оракула.

Основна різниця між безстроковими і спотовими контрактами полягає в тому, що безстрокові контракти залежать від спотових цін для визначення базової ціни.

Наприклад, багато людей не зовсім розуміють, чому деякі монети на Binance Alpha + day1 perp мають таку організацію, якщо можна взяти day1 perp, чому ж потрібно брати Alpha?

Тому що безперервні контракти по суті є ставками на майбутню ціну спот-ринку. Це як у ставках на футбол: вам потрібно, щоб гра відбулася, щоб зробити ставку. Якщо гра не відбудеться, то незалежно від глибини ставок це не має значення. PS: в ставках на футбол, “фора” насправді є платою за безперервний контракт.

Традиційні CEX-оракули зазвичай працюють самостійно, наприклад, контракт певного токена на Binance може бути зваженим середнім значенням цін, отриманим з кількох інших бірж (таких як Binance, Coinbase, OKX, Bybit, Kraken тощо) після виключення аномалій.

В минулому CEX часто критикували з причин, пов'язаних із маніпуляціями, насправді справжнім об'єктом атак є приватні внутрішні оракули CEX. Тому, ланцюгові перпетуації повинні бути дуже обережними щодо оракулів, адже вони є викликом для CEX.

Отже, RedStone спеціально запустив оракул, що відповідає стандарту HIP-3 (безліцензійні вічні контракти) для HyperLiquid.

Наприклад, його алгоритм ціноутворення повинен витримувати випробування, адже якщо хтось втратить гроші, вони прийдуть до оракула зі своїми питаннями. Крім того, він повинен бути достатньо швидким, оскільки якщо він буде занадто повільним, не зможе забезпечити ціну для постійних контрактів.

Згідно з розкриттям RedStone, наразі вона займає 99,5% частки ринку в усій екосистемі HyperEVM.

! c2H0GpajYr7hh9jLAQy9s837QzbajocHdbyqWfCV.jpeg

Потім, якщо HIP-3 дійсно повністю реалізується, постійні контракти більше не потребуватимуть перевірки, дійсно настане епоха, коли на одну людину буде по два постійні контракти (цей момент, можливо, не буде занадто пізно).

Цей оракул безсумнівно принесе досить непоганий грошовий потік, адже кожне оновлення ціни приносить дохід. Обидві сторони - як покупці, так і продавці - час від часу отримують вигоду або зазнають збитків, але лише ланцюгові перпетуум та оракул вічно отримують свою частку.