WisdomTree запускає перший ончейн-фонд доходу від опціонів: EPXC токенізує стратегію продажу опціонів пут, забезпечених готівкою

2025-12-08 05:31:44

Глобальний керуючий активами WisdomTree зробив важливий крок до поєднання традиційних стратегій опціонного доходу з блокчейн-інфраструктурою, запустивши WisdomTree Equity Premium Income Digital Fund ((тикер: WTPIX / токен: EPXC)), перший повністю токенізований фонд, що переносить системну стратегію написання пут-опціонів із забезпеченням готівкою в ончейн.

Оголошений 5 грудня 2025 року, фонд відтворює динаміку Volos US Large Cap Target 2.5% PutWrite Index, який генерує щомісячний дохід за рахунок продажу пут-опціонів із забезпеченням готівкою на SPDR S&P 500 ETF Trust ((SPY)) замість прямих опціонів на індекс S&P 500. Весь фонд випускається у вигляді токена ERC-20 на Ethereum, що дозволяє інвесторам отримати доступ до класичної стратегії доходу в стилі покритого кол-опціону з додатковими перевагами ончейн-прозорості, миттєвого клірингу та програмованої власності.

Як працює токенізований фонд EPXC

Стратегія: Систематично продає короткострокові пут-опціони із забезпеченням готівкою поза грошима на SPY щомісяця, орієнтуючись на річну дохідність приблизно 2,5% понад дивідендну дохідність S&P 500.
Токенізація: Акції традиційного фонду ((WTPIX)) представлені у співвідношенні 1:1 токеном EPXC на Ethereum, забезпечуючи цілодобову торгівлю, дробову власність і безшовну інтеграцію в DeFi-протоколи.
Базова механіка: Фонд тримає акції SPY як заставу й отримує опціонні премії в USD, які щомісяця розподіляються між власниками токенів.
Комісія за управління: 0,74% ((як і у не токенізованої версії)), без додаткових блокчейн-комісій.

Ключові особливості EPXC

Ознака	Традиційні фонди covered call	WisdomTree EPXC ((Токенізований))
Розрахунок	T+1 чи T+2	Миттєво в ончейн
Години торгівлі	Лише в робочі години ринку	24/7
Дробова власність	Обмежена	Повністю дробова
DeFi-композабільність	Ні	Так ((лендінг, застава тощо))
Прозорість	Місячні звіти	У реальному часі в ончейн

Чому це важливо

Крок WisdomTree є одним із найяскравіших прикладів того, як великий керуючий активами переносить усталену, дохідну опціонну стратегію безпосередньо на публічний блокчейн без втрати регуляторної відповідності. Фонд залишається продуктом, зареєстрованим відповідно до Закону 1940 року, тобто він доступний у стандартних брокерських рахунках, а версія з токеном EPXC відкриває нові нативно-блокчейнові сценарії використання, такі як:

Використання EPXC як застави на Aave або Compound
Додатковий дохід завдяки лендінгу токенів на децентралізованих платформах
Миттєве ребалансування портфеля та програмована автоматизація

Ринковий контекст

Запуск відбувається на тлі того, що токенізовані реальні активи ((RWA)) перевищили $16 мільярдів загальної заблокованої вартості у 2025 році, а BlackRock, Franklin Templeton і тепер WisdomTree всі просувають інституційні стратегії в ончейн. Аналітики очікують, що токенізовані фонди доходу стануть категорією на сотні мільярдів доларів до 2027 року.

Висновок

З EPXC WisdomTree фактично створила перший мейнстрімовий “токен із доходом”, забезпечений перевіреною опціонною стратегією, поєднуючи десятиліття експертизи традиційних фінансів із швидкістю, прозорістю та композабільністю блокчейну.

Для інвесторів, які шукають щомісячний дохід на основі правил S&P 500-опціонної стратегії — тепер із гнучкістю ончейн-фінансів — майбутнє вже настало.

ETH0.15%

AAVE-2.85%

COMP-2.31%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.