Bitwise CIO: Як інвестувати в криптоіндустрію

Автор: Метт Гуган, головний інвестиційний директор Bitwise; переклад: Jinse Finance

Цікавість цієї індустрії полягає в тому, що багато людей, яких ти зустрічаєш, непохитно вірять у всі речі:

«Ethereum кращий за Solana, і зрештою він стане домінуючим.»

«Solana сильніший за Ethereum, у довгостроковій перспективі він обов’язково переможе конкурентів.»

«Лише Bitcoin має значення.»

Мені це завжди здавалося неймовірним.

Я вже вісім років працюю повний робочий день у сфері криптовалют, поруч зі мною близько 140 колег, з якими я обмінююся ідеями, а також регулярно спілкуюся з провідними венчурними інвесторами, засновниками проєктів, дослідниками та представниками фондів і маю глибоке розуміння цих екосистем.

Але навіть попри це, я все одно не можу з упевненістю сказати, яка публічна блокчейн-мережа зрештою переможе або як саме розгортатимуться події.

На нинішньому етапі розвитку криптовалют, я вважаю, що остаточний результат передбачити неможливо. Регуляторна політика, виконання проєктів, макроекономічне середовище, рішення кількох ключових осіб, фактори везіння та сотні інших змінних впливають на кінцевий результат. Щоб точно передбачити всі ці фактори, потрібна надприродна здатність до передбачення.

Ті, хто заявляє, що вони абсолютно впевнені, насправді, на мою думку, вводять себе в оману.

Тож як інвестувати?

Зіткнувшись із такою невизначеністю, моя стратегія дуже проста: купувати увесь ринок.

Конкретніше, я інвестую у криптовалютний індексний фонд з ринковою капіталізацією.

Чому? Тому що моя найбільша впевненість у криптовалютній сфері полягає ось у чому: через десять років криптовалюти будуть набагато важливішими, ніж сьогодні.

Моя думка полягає в тому, що: важливість стейблкоїнів ще більше зросте, токенізація відіграватиме більшу роль, а вплив Bitcoin і далі посилюватиметься. Крім того, я вважаю, що з’явиться ще з десяток основних сфер застосування: ринок прогнозів, децентралізовані фінанси (DeFi), технології приватності, цифрова ідентичність, нові форми власності тощо.

На мій погляд, у наступне десятиліття весь криптовалютний ринок цілком може вирости у 10-20 разів.

Не вірите? Кілька днів тому голова Комісії з цінних паперів і бірж США Пол Аткінс у інтерв’ю Fox Business заявив, що очікує: «У найближчі кілька років» усі фондові ринки США перейдуть на блокчейн. Йдеться про активи на суму 68 трильйонів доларів — а сьогодні обсяг токенізованих акцій становить лише близько 670 мільйонів доларів. Це означає, що масштаб зміниться приблизно у 100 000 разів.

Я хочу взяти участь у цих перетвореннях як інвестор.

Але головне: я не хочу ризикувати, роблячи ставку на неправильну публічну блокчейн-мережу. Уявіть собі: ви правильно передбачили ринок, який зросте у 100 000 разів, але програли ринку лише тому, що обрали невірний актив — це, без сумніву, велике розчарування.

Тому я обираю криптовалютний індексний фонд як ядро свого портфеля, а на периферії роблю окремі ставки на окремі активи. Таким чином, я зберігаю експозицію до потенційних переможців незалежно від того, як розвиватиметься криптоіндустрія, і сплю спокійніше.

У 2026 році криптовалютні індексні фонди стануть головним трендом. Із зростанням складності ринку та збільшенням сфер застосування, це рішення підходить не всім, але для багатьох (включно зі мною) воно стане чудовою відправною точкою для інвестування.